Прошлый раз в разборке отчета X5 писал о том, что котировки компании сильно отстали от котировок МАГНИТа
В разборке подробно рассказывал про структуру акционерного капитала и двойной уровень оффшоризации владения - рекомендую к прочтению
Прежде чем перейти к отчету, решил проверить лидеров роста индекса ММВБ за 6 месяцев 2022 года
Х5 вышел на первое место по росту котировок!
Но капитализация X5 по прежнему меньше, чем у меньшего по размеру МАГНИТА
То ли МАГНИТ слишком дорог, то ли X5 слишком дешев
Обратите внимание на падение обьема торгов X5, -80% - недружественные нерезиденты очень любили бумагу
Переходим к отчету
Как вам такая динамика показателей?
Продажи Пятерочки растут 20% год к году, Чижик продажи растут в 13 раз!
В результате, получена рекордная для 3кв выручка
Рекордная для 3кв прибыль
Прибыль на акцию в 3кв'22 составила 59 руб, а за 9м'22 171 руб
В последние годы компания направляла 100% ЧП МСФО'17 на дивиденды
Но после начала СВО и запрета на вывод капиталов в недружественные страны голандская X5 Retail Group N.V перестала платить дивиденды
Расчетный гипотетический дивиденд за 1п'22 составляет 112 руб/акция
Что у компании с денежными потоками?
Рекордный свободный денежный поток!
Как распоряжается компания этим денежным потоком в период отсутствия дивидендов?
Активно гасит долг
Сильный отчет, сильный бизнес!
Но по прежнему, инвестиционный кейс портит голандская прописка
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба