26 октября 2022 БКС Экспресс
Котировки на 12:50 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2122 п. (-0,4%)
Индекс РТС: 1088 п. (-0,3%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 61,5 (0,0%)
EUR/RUB: 61,6 (+0,2%)
Нефть Brent: $93,9 (+0,4%)
Лидеры: Лензолото-ао (+17,2%), ИСКЧ (+10%), Лензолото-ап (+5,6%), Русснефть (+3,3%), Юнипро (+3%)
Аутсайдеры: Полюс (-2,5%), ФосАгро (-1,3%), СПБ Биржа (-1,3%), Ozon (-1%), Газпром (-0,9%)
Коротко
Российский рынок начал день со снижения. В моменте оно было отыграно, и индекс вышел в плюс, однако удерживался в «зеленой зоне» недолго. Индексы отступают от месячных максимумов.
В фокусе
К 12:50 МСК индекс МосБиржи снижается на 0,4% и торгуется на уровне 2122 п.
По индексу МосБиржи накануне произошел ожидаемый пробойный импульс. Котировки прошли область 2050–2070 п., после чего следующие цели сдвинулись в район 2200–2250 п. Общая техническая картина позитивная, располагает к подъему. В качестве локальной поддержки снизу теперь выступает уровень 2080 п.
Основной идеей на нашем рынке сейчас остаются дивиденды, а именно потенциальный приток средств от Газпрома, Татнефти и НОВАТЭКа. По мере поступления выплат акционерам часть капитала может быть реинвестирована обратно в акции.
• Акции Сбербанка прибавляют символические 0,02%. Не исключаем, что часть средств от дивидендов может быть реинвестирована в обыкновенные акции банка. Участники рынка в ближайшее время не ждут дивидендов от Сбербанка, но бумага является тяжеловесом российского рынка, занимает привычные высокие строчки по оборотам и является ставкой на улучшение общего состояния дел на российском рынке. Пока банк не публикует отчетность. В то же время риторика менеджмента становится более позитивной после непростого первого полугодия. Отмечается, что большая часть резервов уже создана, а позиция банка позволяет не прибегать к послаблениям ЦБ РФ.
• Вышли в плюс акции Системы. По информации источников РБК, АФК стала претендентом на покупку активов IKEA в России. По данным издания, на завод шведской компании приезжали представители Segezha Group, которая входит в АФК Система, чтобы провести процедуру всестороннего анализа бизнеса — due diligence.
Заводы IKEA являются привлекательным активом, на который достаточно высокий спрос. Пока сложно судить о том, кто же станет собственником и отойдут ли активы к нему целиком.
Для Системы действительно прослеживается синергия с одним из его публичных активов Segezha Group, который переживает сложности из-за потери рынков сбыта. Рассуждать о конкретном финансовом эффекте пока сложно, так как цена и другие параметры возможной сделки остаются неизвестны.
• Пятую сессию подряд в плюсе торгуются акции ЛУКОЙЛа (+0,2%). В ЛУКОЙЛе ключевая идея сейчас заключается в надежде на дивиденды. Компания решила отложить распределение дивидендов за 2021 г., совет директоров намеревался рассмотреть вопрос о рекомендациях по выплатам до конца 2022 г. По результатам 2021 г. дивиденды ЛУКОЙЛа в рамках действующей дивидендной политики могли бы составить 532 руб. на акцию.
• Откат проходит в акциях Роснефти (-0,3%). Накануне стало известно, что 11 ноября компания проведет заседание совета директоров по выплате промежуточных дивидендов. Информация появилась во второй половине дня, рынок отреагировал позитивно: бумага по итогам сессии подорожала на 4%. В сентябре Роснефть объявила о своем намерении продолжить выплату дивидендов, отметив, что результаты за I полугодие 2022 г. по МСФО (опубликована выручка) стали хорошей базой для выплаты дивидендов. По мнению аналитиков БКС Мир инвестиций, дивиденды могут быть выплачены с учетом финансовых результатов за I полугодие 2022 г., а не 9 месяцев 2022 г. По оценкам аналитиков, чистой прибыли за 6 месяцев 2022 г. достаточно для выплаты дивидендов в размере 20,4 руб. на акцию с доходностью около 6%.
• Шестую сессию подряд растут бумаги РусГидро (+0,8%). На наш взгляд, оценка бумаг компании по-прежнему завышена. Акции выделяются в секторе своими высокими мультипликаторами. Ранее поддержку им могли оказывать покупки бумаг с открытого рынка РУСАЛом. Без этого фактора котировки были бы ниже.
• Корректируются после вчерашнего роста акции Газпрома и Сургутнефтегаза.
• В небольшом плюсе торгуются акции МТС. Мы считаем, что акции компании могут оказаться среди бенефициаров реинвестирования дивидендов. В то же время дивиденды — ключевой фактор в оценке акций компании, любые новости по поводу дальнейших перспектив должны оказывать сильное влияние на котировки.
На вчерашних уровнях завис потребительский сектор.
• Вышли в плюс акции Сегежа, на новостях о возможной покупке активов IKEA.
• На 1,5% растут акции «Мать и дитя». Совет директоров компании анонсировал дивиденды за I полугодие 2022 г. в размере 8,55 руб. на бумагу. Текущая дивидендная доходность — 1,8%.
В минус ушли отраслевые индексы металлургического сектора и представителей химии и нефтехимии.
• Корректируются акции сталеваров: ММК, НЛМК и Северстали. Общая конъюнктура в стальном секторе остается непростой, а рентабельность тройки крупнейших компаний пока неизвестна, хотя продажи продукции и растут. Среди экспортеров бумаги нефтяников выглядят более интересными в краткосрочной перспективе.
• Опустились в красную зону акции Полюса. Ослабления рубля или же роста цен на драгметаллы не наблюдается, а ведь именно эти факторы сейчас являются ключевыми для бумаг золотодобывающих компаний. Как мы и отмечали ранее, есть все шансы на торможение и нисходящую коррекцию, несмотря на в целом положительный долгосрочный взгляд по акциям Полюса.
Внешний фон сложился смешанный. Азия закрыла день с положительным результатом. Фьючерс на S&P 500 снижается на 0,7%. Нефть Brent растет на 0,4%, до $93,9 за баррель.
В США продолжается сезон корпоративных отчетов. В среду финансовые результаты представят: Thermo Fischer Scientific, Bristol-Myers Squibb, Boeing, Ford и др.
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2122 п. (-0,4%)
Индекс РТС: 1088 п. (-0,3%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 61,5 (0,0%)
EUR/RUB: 61,6 (+0,2%)
Нефть Brent: $93,9 (+0,4%)
Лидеры: Лензолото-ао (+17,2%), ИСКЧ (+10%), Лензолото-ап (+5,6%), Русснефть (+3,3%), Юнипро (+3%)
Аутсайдеры: Полюс (-2,5%), ФосАгро (-1,3%), СПБ Биржа (-1,3%), Ozon (-1%), Газпром (-0,9%)
Коротко
Российский рынок начал день со снижения. В моменте оно было отыграно, и индекс вышел в плюс, однако удерживался в «зеленой зоне» недолго. Индексы отступают от месячных максимумов.
В фокусе
К 12:50 МСК индекс МосБиржи снижается на 0,4% и торгуется на уровне 2122 п.
По индексу МосБиржи накануне произошел ожидаемый пробойный импульс. Котировки прошли область 2050–2070 п., после чего следующие цели сдвинулись в район 2200–2250 п. Общая техническая картина позитивная, располагает к подъему. В качестве локальной поддержки снизу теперь выступает уровень 2080 п.
Основной идеей на нашем рынке сейчас остаются дивиденды, а именно потенциальный приток средств от Газпрома, Татнефти и НОВАТЭКа. По мере поступления выплат акционерам часть капитала может быть реинвестирована обратно в акции.
• Акции Сбербанка прибавляют символические 0,02%. Не исключаем, что часть средств от дивидендов может быть реинвестирована в обыкновенные акции банка. Участники рынка в ближайшее время не ждут дивидендов от Сбербанка, но бумага является тяжеловесом российского рынка, занимает привычные высокие строчки по оборотам и является ставкой на улучшение общего состояния дел на российском рынке. Пока банк не публикует отчетность. В то же время риторика менеджмента становится более позитивной после непростого первого полугодия. Отмечается, что большая часть резервов уже создана, а позиция банка позволяет не прибегать к послаблениям ЦБ РФ.
• Вышли в плюс акции Системы. По информации источников РБК, АФК стала претендентом на покупку активов IKEA в России. По данным издания, на завод шведской компании приезжали представители Segezha Group, которая входит в АФК Система, чтобы провести процедуру всестороннего анализа бизнеса — due diligence.
Заводы IKEA являются привлекательным активом, на который достаточно высокий спрос. Пока сложно судить о том, кто же станет собственником и отойдут ли активы к нему целиком.
Для Системы действительно прослеживается синергия с одним из его публичных активов Segezha Group, который переживает сложности из-за потери рынков сбыта. Рассуждать о конкретном финансовом эффекте пока сложно, так как цена и другие параметры возможной сделки остаются неизвестны.
• Пятую сессию подряд в плюсе торгуются акции ЛУКОЙЛа (+0,2%). В ЛУКОЙЛе ключевая идея сейчас заключается в надежде на дивиденды. Компания решила отложить распределение дивидендов за 2021 г., совет директоров намеревался рассмотреть вопрос о рекомендациях по выплатам до конца 2022 г. По результатам 2021 г. дивиденды ЛУКОЙЛа в рамках действующей дивидендной политики могли бы составить 532 руб. на акцию.
• Откат проходит в акциях Роснефти (-0,3%). Накануне стало известно, что 11 ноября компания проведет заседание совета директоров по выплате промежуточных дивидендов. Информация появилась во второй половине дня, рынок отреагировал позитивно: бумага по итогам сессии подорожала на 4%. В сентябре Роснефть объявила о своем намерении продолжить выплату дивидендов, отметив, что результаты за I полугодие 2022 г. по МСФО (опубликована выручка) стали хорошей базой для выплаты дивидендов. По мнению аналитиков БКС Мир инвестиций, дивиденды могут быть выплачены с учетом финансовых результатов за I полугодие 2022 г., а не 9 месяцев 2022 г. По оценкам аналитиков, чистой прибыли за 6 месяцев 2022 г. достаточно для выплаты дивидендов в размере 20,4 руб. на акцию с доходностью около 6%.
• Шестую сессию подряд растут бумаги РусГидро (+0,8%). На наш взгляд, оценка бумаг компании по-прежнему завышена. Акции выделяются в секторе своими высокими мультипликаторами. Ранее поддержку им могли оказывать покупки бумаг с открытого рынка РУСАЛом. Без этого фактора котировки были бы ниже.
• Корректируются после вчерашнего роста акции Газпрома и Сургутнефтегаза.
• В небольшом плюсе торгуются акции МТС. Мы считаем, что акции компании могут оказаться среди бенефициаров реинвестирования дивидендов. В то же время дивиденды — ключевой фактор в оценке акций компании, любые новости по поводу дальнейших перспектив должны оказывать сильное влияние на котировки.
На вчерашних уровнях завис потребительский сектор.
• Вышли в плюс акции Сегежа, на новостях о возможной покупке активов IKEA.
• На 1,5% растут акции «Мать и дитя». Совет директоров компании анонсировал дивиденды за I полугодие 2022 г. в размере 8,55 руб. на бумагу. Текущая дивидендная доходность — 1,8%.
В минус ушли отраслевые индексы металлургического сектора и представителей химии и нефтехимии.
• Корректируются акции сталеваров: ММК, НЛМК и Северстали. Общая конъюнктура в стальном секторе остается непростой, а рентабельность тройки крупнейших компаний пока неизвестна, хотя продажи продукции и растут. Среди экспортеров бумаги нефтяников выглядят более интересными в краткосрочной перспективе.
• Опустились в красную зону акции Полюса. Ослабления рубля или же роста цен на драгметаллы не наблюдается, а ведь именно эти факторы сейчас являются ключевыми для бумаг золотодобывающих компаний. Как мы и отмечали ранее, есть все шансы на торможение и нисходящую коррекцию, несмотря на в целом положительный долгосрочный взгляд по акциям Полюса.
Внешний фон сложился смешанный. Азия закрыла день с положительным результатом. Фьючерс на S&P 500 снижается на 0,7%. Нефть Brent растет на 0,4%, до $93,9 за баррель.
В США продолжается сезон корпоративных отчетов. В среду финансовые результаты представят: Thermo Fischer Scientific, Bristol-Myers Squibb, Boeing, Ford и др.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба