ПАО «ТГК-1» в январе-сентябре 2022 г. произвело 21,721 млрд кВт · ч электроэнергии, что на 0,5% меньше, чем за аналогичный период 2021 г., говорится в материалах компании. В том числе выработка электроэнергии на тепловых электростанциях компании уменьшилась на 2,5%. Выработка на ГЭС увеличилась на 1,7%.
Наш взгляд на событие
Тимур Хайруллин, эксперт «Открытие Research», главный аналитик «Открытие инвестиции», электроэнергетика
Мы расцениваем производственные результаты как нейтральные для инвестиционного кейса по компании, который гораздо больше связан с дивидендами. Компания последовательно наращивала дивиденды с 2016 г., а с 2020 г. направляла на них не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Дивидендная доходность была двузначной.
Компания не выплатила дивиденды за 2021 г., что может быть связано с планируемой продажей финским акционером Fortum своей доли в акционерном капитале. Мы полагаем, что акции по-прежнему интересны для инвесторов и рекомендуем их покупать, так как полагаем, что после ухода финского акционера компания вернётся к практике выплаты дивидендов
Что делать инвестору
У нас есть актуальная инвестидея по акциям ПАО «ТГК-1» с целевой ценой в 0,016 руб. Потенциал роста с текущих уровней оцениваем почти в 100%. Кроме того, бумаги интересны и как дивидендная история.
Динамика бумаг
С начала года акции ПАО «ТГК-1» подешевели на 20% (динамика лучше Индекса Мосбиржи (-44% с начала года) и отраслевого индекса электроэнергетики (-30% с начала года)), за 12 месяцев — на 31%, а за 5 лет — на 43%.
Бумаги торгуются в области схождения 50-, 100- и 200-дневных МА, поэтому они не выглядят ни перекупленными, ни перепроданными.
Перекупленных бумаг (с точки зрения скользящих средних) в секторе электроэнергетики нет, а наиболее перепроданы акции «Россети Волга» и «Россети Северо-Запад».
О компании
ПАО «ТГК-1» («Территориальная генерирующая компания №1») — ведущий производитель электрической и тепловой энергии в Северо-Западном регионе России. Объединяет 52 электростанции в четырёх субъектах РФ: Санкт-Петербурге, Республике Карелия, Ленинградской и Мурманской областях. 19 из них расположены за Полярным кругом. Установленная электрическая мощность составляет 6,9 ГВт, тепловая — 13,51 тыс. Гкал/час.
По сравнению с другими генерирующими компаниями России «ТГК-1» обладает уникальной структурой производственных активов. 40% её установленной мощности приходится на гидрогенерацию. Это 40 ГЭС общей мощностью около 2900 МВт.
12 ТЭЦ — стратегические источники тепловой энергии для жителей и предприятий Санкт-Петербурга, Петрозаводска, Мурманска, Кировска и Апатитов Мурманской области. Их совокупная установленная электрическая мощность составляет 4000 МВт.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Наш взгляд на событие
Тимур Хайруллин, эксперт «Открытие Research», главный аналитик «Открытие инвестиции», электроэнергетика
Мы расцениваем производственные результаты как нейтральные для инвестиционного кейса по компании, который гораздо больше связан с дивидендами. Компания последовательно наращивала дивиденды с 2016 г., а с 2020 г. направляла на них не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Дивидендная доходность была двузначной.
Компания не выплатила дивиденды за 2021 г., что может быть связано с планируемой продажей финским акционером Fortum своей доли в акционерном капитале. Мы полагаем, что акции по-прежнему интересны для инвесторов и рекомендуем их покупать, так как полагаем, что после ухода финского акционера компания вернётся к практике выплаты дивидендов
Что делать инвестору
У нас есть актуальная инвестидея по акциям ПАО «ТГК-1» с целевой ценой в 0,016 руб. Потенциал роста с текущих уровней оцениваем почти в 100%. Кроме того, бумаги интересны и как дивидендная история.
Динамика бумаг
С начала года акции ПАО «ТГК-1» подешевели на 20% (динамика лучше Индекса Мосбиржи (-44% с начала года) и отраслевого индекса электроэнергетики (-30% с начала года)), за 12 месяцев — на 31%, а за 5 лет — на 43%.
Бумаги торгуются в области схождения 50-, 100- и 200-дневных МА, поэтому они не выглядят ни перекупленными, ни перепроданными.
Перекупленных бумаг (с точки зрения скользящих средних) в секторе электроэнергетики нет, а наиболее перепроданы акции «Россети Волга» и «Россети Северо-Запад».
О компании
ПАО «ТГК-1» («Территориальная генерирующая компания №1») — ведущий производитель электрической и тепловой энергии в Северо-Западном регионе России. Объединяет 52 электростанции в четырёх субъектах РФ: Санкт-Петербурге, Республике Карелия, Ленинградской и Мурманской областях. 19 из них расположены за Полярным кругом. Установленная электрическая мощность составляет 6,9 ГВт, тепловая — 13,51 тыс. Гкал/час.
По сравнению с другими генерирующими компаниями России «ТГК-1» обладает уникальной структурой производственных активов. 40% её установленной мощности приходится на гидрогенерацию. Это 40 ГЭС общей мощностью около 2900 МВт.
12 ТЭЦ — стратегические источники тепловой энергии для жителей и предприятий Санкт-Петербурга, Петрозаводска, Мурманска, Кировска и Апатитов Мурманской области. Их совокупная установленная электрическая мощность составляет 4000 МВт.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу