27 октября 2022 БКС Экспресс Холоденко Оксана
Продолжаем цикл обзоров о стилях инвестирования. На этот раз речь пойдет о среднесрочных вложениях.
Это инвестиции на 3-6 месяцев. Они позволяют правильно сбалансировать риски и доходность. По сравнению с краткосрочными и долгосрочными идеями риск средний. Для того, чтобы правильно выбрать идею и реализовать ее, стоит пройти через четыре шага.
Оценка общего фона
Первым шагом должна стать общая тенденция на рынке акций. Речь идет о макроэкономических и отраслевых факторах.
Для этого стоит обратить внимание на макроэкономическую статистику — ВВП, инфляцию, данные по рынку труда, розничные продажи, промышленное производство. Ключевые параметры — монетарная и кредитно-денежная политика. Основные страны и регионы — США, еврозона, Китай и страна эмитента бумаги.
Общие проблемы отраслей стоит оценивать с точки зрения циклических факторов, долгосрочных драйверов и инноваций. Существуют циклические и контрциклические бумаги, защитные истории и истории роста.
Стоит оценивать движение ключевых фондовых индексов. Для США — это индекс S&P 500, для России — это индекс МосБиржи. На среднесрочных отрезках они могут подтверждать движения акций. Коэффициент бета указывает на то, насколько сильно могут вырасти или упасть акции относительно индекса.
Читайте также: «Как инвестору оценить экономику и зачем это нужно»
Ищем зоны для входа в позицию
Речь идет о данных технического анализа. Самые простой метод — классический теханализ. Это уровни поддержки/сопротивления, трендовые линии, каналы. Оптимальная точка для входа в позицию может появиться при просадке бумаг, восходящем тренде, пробое уровней сопротивления.
Фактически более полезны не конкретные точки, а зоны поддержки — набор уровней с разбросом в 2–4%, от которой может начаться разворот. Этому движению нужно подтверждение. Варианты подтверждения — общая ситуация на рынке, формирование большого числа фундаментальных позитивных данных по эмитенту, локальные новостные триггеры.
Оцениваем драйверы
Новостные:
- квартальная отчетность
- сообщения о выходе новых продуктов
- объявление о дивидендах, программах buyback
- сообщение об инвестиционной программе
- запуск рекламной кампании
В динамике:
- финансовые показатели
- мультипликаторы
- фондовый индексы и акции конкурентов
Отраслевые:
- новые продуктовые тренды
- демографические изменения
- сезонные изменения
- специфические, например, геополитика для оборонного сектора
- проблемы логистики и цепочек поставок
Общие:
- макростатистика
- заседания ФРС и региональных ЦБ
- признаки надвигающейся рецессии, стагфляции или подъема экономики
Определяем цель
Это можно сделать при помощи уровней сопротивления, включая проекции Фибоначчи. Стоит принимать во внимание прогнозы инвестдомов, включая консенсус-таргеты. Другой вариант — исходя из срока идеи: закрыть по истечению срока. Возможна ликвидация или увеличение позиций, а также их перенос, исходя из смены информационного фона или фундаментальных показателей
Это инвестиции на 3-6 месяцев. Они позволяют правильно сбалансировать риски и доходность. По сравнению с краткосрочными и долгосрочными идеями риск средний. Для того, чтобы правильно выбрать идею и реализовать ее, стоит пройти через четыре шага.
Оценка общего фона
Первым шагом должна стать общая тенденция на рынке акций. Речь идет о макроэкономических и отраслевых факторах.
Для этого стоит обратить внимание на макроэкономическую статистику — ВВП, инфляцию, данные по рынку труда, розничные продажи, промышленное производство. Ключевые параметры — монетарная и кредитно-денежная политика. Основные страны и регионы — США, еврозона, Китай и страна эмитента бумаги.
Общие проблемы отраслей стоит оценивать с точки зрения циклических факторов, долгосрочных драйверов и инноваций. Существуют циклические и контрциклические бумаги, защитные истории и истории роста.
Стоит оценивать движение ключевых фондовых индексов. Для США — это индекс S&P 500, для России — это индекс МосБиржи. На среднесрочных отрезках они могут подтверждать движения акций. Коэффициент бета указывает на то, насколько сильно могут вырасти или упасть акции относительно индекса.
Читайте также: «Как инвестору оценить экономику и зачем это нужно»
Ищем зоны для входа в позицию
Речь идет о данных технического анализа. Самые простой метод — классический теханализ. Это уровни поддержки/сопротивления, трендовые линии, каналы. Оптимальная точка для входа в позицию может появиться при просадке бумаг, восходящем тренде, пробое уровней сопротивления.
Фактически более полезны не конкретные точки, а зоны поддержки — набор уровней с разбросом в 2–4%, от которой может начаться разворот. Этому движению нужно подтверждение. Варианты подтверждения — общая ситуация на рынке, формирование большого числа фундаментальных позитивных данных по эмитенту, локальные новостные триггеры.
Оцениваем драйверы
Новостные:
- квартальная отчетность
- сообщения о выходе новых продуктов
- объявление о дивидендах, программах buyback
- сообщение об инвестиционной программе
- запуск рекламной кампании
В динамике:
- финансовые показатели
- мультипликаторы
- фондовый индексы и акции конкурентов
Отраслевые:
- новые продуктовые тренды
- демографические изменения
- сезонные изменения
- специфические, например, геополитика для оборонного сектора
- проблемы логистики и цепочек поставок
Общие:
- макростатистика
- заседания ФРС и региональных ЦБ
- признаки надвигающейся рецессии, стагфляции или подъема экономики
Определяем цель
Это можно сделать при помощи уровней сопротивления, включая проекции Фибоначчи. Стоит принимать во внимание прогнозы инвестдомов, включая консенсус-таргеты. Другой вариант — исходя из срока идеи: закрыть по истечению срока. Возможна ликвидация или увеличение позиций, а также их перенос, исходя из смены информационного фона или фундаментальных показателей
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба