28 октября 2022 БКС Экспресс
Котировки на 15:10 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2147 п. (-0,8%)
Индекс РТС: 1108 п. (-0,4%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 61,5 (-0,5%)
EUR/RUB: 61,1 (-0,8%)
Нефть Brent: $96,3 (-0,7%)
Лидеры: HeadHunter (+6,2%), ЦИАН (+3,5%), Россети Урала (+3,4%), Акрон(+3,3%)
Аутсайдеры: О'КЕЙ (-2,9%), МГТС-ап (-2,1%), Лензолото-ап (-1,9%), Полюс(-1,7%)
Коротко
Российский рынок начал день с коррекции после вчерашнего роста. Однако во второй половине дня индексу МосБиржи удалось сначала существенно сократить просадку, а потом и выйти в плюс. Однако вскоре продажи возобновились.
В фокусе
К 15:10 МСК индекс МосБиржи снижается на 0,8% и торгуется на уровне 2147 п.
В целом по индексу МосБиржи следующие ориентиры роста сдвинулись в область 2200–2250 п. Ключевым уровнем поддержки выступает район 2080–2090 пп. Фактор поддержки со стороны приходящих на счета инвесторов дивидендов Газпрома, НОВАТЭКа и Татнефти по-прежнему актуален.
В аутсайдерах оказались отраслевые индексы нефтегазового, металлургического и транспортного секторов.
• В минусе торгуются акции Роснефти. В среду стало известно, что 11 ноября компания проведет заседание совета директоров по выплате промежуточных дивидендов. На наш взгляд, дивиденды могут быть около 25 руб., если будет распределяться прибыль за 9 месяцев, и 20,38 руб., если заплатят только по факту I полугодия. То есть можно предполагать дивдоходность 6–7%. Ближайший ориентир для дальнейшего роста находится в районе 355–363 руб.
• Акции ЛУКОЙЛа теряют 1,7%. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды из нераспределенной прибыли за 2021 г. в размере 537 руб. на бумагу. Текущая дивидендная доходность – около 11,6%.
Рекомендация совета директоров ЛУКОЙЛа соответствует ожидавшемуся по итогам 2021 г. объему дивидендов в рамках дивидендной политики. Решение можно не стало неожиданностью для рынка, учитывая, что компания намеревалась вернуться к вопросу о дивидендах до конца 2022 г.
Первая реакция в бумагах ЛУКОЙЛа негативная. Часть инвесторов могла начать фиксировать позиции в бумаге, которые открывались на ожиданиях скорых выплат. К тому же многие предполагали, что компания могла бы дополнительно к дивидендам 2021 г. выплатить и часть прибыли за I полугодие 2022 г.
Коррекция в акциях ЛУКОЙЛа, вероятней всего, будет носить краткосрочный характер. На среднесрочном горизонте ожидания по бумагам умеренно позитивные. Спрос в акциях будет поддерживаться ожиданием выплат, реинвестированием дивидендов Газпрома
• Вернулись к уровням четверга бумаги НОВАТЭКа. Накануне акции показали одну из лучших динамик в нефтегазовом секторе. Спрос был поддержан позитивными заявлениями ее главы Леонида Михельсона. В частности, наиболее важным является то, что НОВАТЭК завершил строительство завода по сжижению природного газа «Арктик СПГ – 2» примерно на 70%. Проект будет введен в эксплуатацию в намеченные ранее сроки, так как все оборудование уже закуплено для трех линий. Новость позитивная и может еще оказать поддержку котировкам в ближайшей перспективе, но долгосрочный взгляд по бумагам компании пока остается сдержанным.
• В красной зоне торгуются фавориты предыдущих двух дней — акции сталеваров. В последние дни акции сталеваров показали самый мощный рост среди ликвидных бумаг. Однако пространство для дальнейшего движения наверх выглядит ограниченным, учитывая негативную конъюнктуру в секторе. Более позитивный взгляд в отрасли по-прежнему на бумаги НЛМК. Стоит отметить и фактор технической перегретости акций компаний.
Менее глубокую просадку демонстрируют отраслевые индексы финансового, телекоммуникационного, электроэнергетического и потребительского секторов. В последнем спросом пользуются акции HeadHunter, Softline, Группы Черкизово, Самолета и INARCTICA.
• Более 2% теряют акции О’КЕЙ. Группа представила сегодня операционные показатели за III квартал и 9 месяцев 2022 г. Сами по себе результаты сильные. Темпы роста выручки находятся вблизи максимальных уровней за последние годы. В то же время локальную негативную реакцию может вызвать замедление темпов роста относительно рекордно сильного II квартала, где LFL-продажи дискаунтеров выросли сразу на 37%, а выручка прибавила 69%. Коррекция в бумагах может быть непродолжительной. С учетом перспектив развития сети дискаунтеров «ДА!» среднесрочные ожидания по акциям О’КЕЙ умеренно позитивные.
• Акции Сбербанка снижаются на 0,5%. Не исключаем, что часть средств от дивидендов может быть реинвестирована в обыкновенные акции банка. Участники рынка в ближайшее время не ждут дивидендов от компании, но бумага является тяжеловесом российского рынка, занимает привычные высокие строчки по оборотам и является ставкой на улучшение общего состояния дел на российском рынке. Пока банк не публикует отчетность. В то же время риторика менеджмента становится более позитивной после непростого первого полугодия. Отмечается, что большая часть резервов уже создана, а позиция Сбербанка позволяет не прибегать к послаблениям ЦБ РФ.
• Акции БСП теряют 0,8% после скачка на 9,6% накануне. Вчера компания приняла решение о запуске нового байбэка. Лимит анонсированного байбэка значительный: до 22 млн акций (4,6% от всех бумаг) на сумму до 2,5 млрд руб. (5,3% капитализации). Получается, что может быть выкуплено до 15,3% всего free-float, что является очень высоким показателем для байбэков. Влияние — высокое. Если допустить, что будут куплены все бумаги в рамках лимита на указанную сумму, то средняя цена приобретения должна быть 113,63 руб., что на 14% выше текущего рыночного значения.
Новость крайне позитивна для бумаг, которые могут выглядеть лучше рынка и сектора. В ноябре важно будет дождаться первых сообщений о том, что БСП начал совершать операции по покупке бумаг.
• Дочки ФСК-Россетей торгуются без единой динамики, но многие из них смогли продолжить восходящую динамику. Группа Россети инициировала созыв внеочередных собраний акционеров ряда дочерних распределительных сетевых компаний с целью рассмотреть вопрос о выплате промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2022 г., сообщил ПРАЙМ. На этой новости резко выросло большинство акции дочерних сетевых компаний.
Дивполитика эмитентов предполагает выплату 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО или РСБУ в зависимости от того, какой показатель выше. Новость должна оказать поддержку акциям дочек Россетей в среднесрочной перспективе. Тем не менее пока есть повышенная неопределенность относительно списка компаний, которые будут выплачивать дивиденды, а также размера потенциальных выплат.
В лидерах роста оказался отраслевой индекс представителей химии и нефтехимии. Здесь дружно растут бумаги производителей удобрений: ФосАгро, Акрона и Куйбышевазота.
На валютном рынке Московской биржи рубль укрепляется как к доллару, так и к евро. Пара USD/RUB просела на 0,5% и торгуется на уровне 61,4 руб. Пара EUR/RUB опустилась на 0,8% и курсирует на отметке 61,1 руб.
Банк России сохранил ключевую ставку по итогам октябрьского заседания на уровне 7,5% годовых, говорится в сообщении регулятора. Консенсус-прогноз аналитиков соответствовал решению ЦБ. Какой-то выраженной реакции в рубле, акциях и облигациях решение ЦБ не вызвало.
Внешний фон сложился негативный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 0,6%. Американские фьючерсы торгуются в красной зоне: Dow Jones и S&P 500 падают на 0,1% и 0,6% соответственно, Nasdaq — в минусе на 1%.
На нефтяном рынке небольшое преимущество на стороне продавцов. Цена барреля марки Brent упала на 0,7%, до $96,2.
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2147 п. (-0,8%)
Индекс РТС: 1108 п. (-0,4%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 61,5 (-0,5%)
EUR/RUB: 61,1 (-0,8%)
Нефть Brent: $96,3 (-0,7%)
Лидеры: HeadHunter (+6,2%), ЦИАН (+3,5%), Россети Урала (+3,4%), Акрон(+3,3%)
Аутсайдеры: О'КЕЙ (-2,9%), МГТС-ап (-2,1%), Лензолото-ап (-1,9%), Полюс(-1,7%)
Коротко
Российский рынок начал день с коррекции после вчерашнего роста. Однако во второй половине дня индексу МосБиржи удалось сначала существенно сократить просадку, а потом и выйти в плюс. Однако вскоре продажи возобновились.
В фокусе
К 15:10 МСК индекс МосБиржи снижается на 0,8% и торгуется на уровне 2147 п.
В целом по индексу МосБиржи следующие ориентиры роста сдвинулись в область 2200–2250 п. Ключевым уровнем поддержки выступает район 2080–2090 пп. Фактор поддержки со стороны приходящих на счета инвесторов дивидендов Газпрома, НОВАТЭКа и Татнефти по-прежнему актуален.
В аутсайдерах оказались отраслевые индексы нефтегазового, металлургического и транспортного секторов.
• В минусе торгуются акции Роснефти. В среду стало известно, что 11 ноября компания проведет заседание совета директоров по выплате промежуточных дивидендов. На наш взгляд, дивиденды могут быть около 25 руб., если будет распределяться прибыль за 9 месяцев, и 20,38 руб., если заплатят только по факту I полугодия. То есть можно предполагать дивдоходность 6–7%. Ближайший ориентир для дальнейшего роста находится в районе 355–363 руб.
• Акции ЛУКОЙЛа теряют 1,7%. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды из нераспределенной прибыли за 2021 г. в размере 537 руб. на бумагу. Текущая дивидендная доходность – около 11,6%.
Рекомендация совета директоров ЛУКОЙЛа соответствует ожидавшемуся по итогам 2021 г. объему дивидендов в рамках дивидендной политики. Решение можно не стало неожиданностью для рынка, учитывая, что компания намеревалась вернуться к вопросу о дивидендах до конца 2022 г.
Первая реакция в бумагах ЛУКОЙЛа негативная. Часть инвесторов могла начать фиксировать позиции в бумаге, которые открывались на ожиданиях скорых выплат. К тому же многие предполагали, что компания могла бы дополнительно к дивидендам 2021 г. выплатить и часть прибыли за I полугодие 2022 г.
Коррекция в акциях ЛУКОЙЛа, вероятней всего, будет носить краткосрочный характер. На среднесрочном горизонте ожидания по бумагам умеренно позитивные. Спрос в акциях будет поддерживаться ожиданием выплат, реинвестированием дивидендов Газпрома
• Вернулись к уровням четверга бумаги НОВАТЭКа. Накануне акции показали одну из лучших динамик в нефтегазовом секторе. Спрос был поддержан позитивными заявлениями ее главы Леонида Михельсона. В частности, наиболее важным является то, что НОВАТЭК завершил строительство завода по сжижению природного газа «Арктик СПГ – 2» примерно на 70%. Проект будет введен в эксплуатацию в намеченные ранее сроки, так как все оборудование уже закуплено для трех линий. Новость позитивная и может еще оказать поддержку котировкам в ближайшей перспективе, но долгосрочный взгляд по бумагам компании пока остается сдержанным.
• В красной зоне торгуются фавориты предыдущих двух дней — акции сталеваров. В последние дни акции сталеваров показали самый мощный рост среди ликвидных бумаг. Однако пространство для дальнейшего движения наверх выглядит ограниченным, учитывая негативную конъюнктуру в секторе. Более позитивный взгляд в отрасли по-прежнему на бумаги НЛМК. Стоит отметить и фактор технической перегретости акций компаний.
Менее глубокую просадку демонстрируют отраслевые индексы финансового, телекоммуникационного, электроэнергетического и потребительского секторов. В последнем спросом пользуются акции HeadHunter, Softline, Группы Черкизово, Самолета и INARCTICA.
• Более 2% теряют акции О’КЕЙ. Группа представила сегодня операционные показатели за III квартал и 9 месяцев 2022 г. Сами по себе результаты сильные. Темпы роста выручки находятся вблизи максимальных уровней за последние годы. В то же время локальную негативную реакцию может вызвать замедление темпов роста относительно рекордно сильного II квартала, где LFL-продажи дискаунтеров выросли сразу на 37%, а выручка прибавила 69%. Коррекция в бумагах может быть непродолжительной. С учетом перспектив развития сети дискаунтеров «ДА!» среднесрочные ожидания по акциям О’КЕЙ умеренно позитивные.
• Акции Сбербанка снижаются на 0,5%. Не исключаем, что часть средств от дивидендов может быть реинвестирована в обыкновенные акции банка. Участники рынка в ближайшее время не ждут дивидендов от компании, но бумага является тяжеловесом российского рынка, занимает привычные высокие строчки по оборотам и является ставкой на улучшение общего состояния дел на российском рынке. Пока банк не публикует отчетность. В то же время риторика менеджмента становится более позитивной после непростого первого полугодия. Отмечается, что большая часть резервов уже создана, а позиция Сбербанка позволяет не прибегать к послаблениям ЦБ РФ.
• Акции БСП теряют 0,8% после скачка на 9,6% накануне. Вчера компания приняла решение о запуске нового байбэка. Лимит анонсированного байбэка значительный: до 22 млн акций (4,6% от всех бумаг) на сумму до 2,5 млрд руб. (5,3% капитализации). Получается, что может быть выкуплено до 15,3% всего free-float, что является очень высоким показателем для байбэков. Влияние — высокое. Если допустить, что будут куплены все бумаги в рамках лимита на указанную сумму, то средняя цена приобретения должна быть 113,63 руб., что на 14% выше текущего рыночного значения.
Новость крайне позитивна для бумаг, которые могут выглядеть лучше рынка и сектора. В ноябре важно будет дождаться первых сообщений о том, что БСП начал совершать операции по покупке бумаг.
• Дочки ФСК-Россетей торгуются без единой динамики, но многие из них смогли продолжить восходящую динамику. Группа Россети инициировала созыв внеочередных собраний акционеров ряда дочерних распределительных сетевых компаний с целью рассмотреть вопрос о выплате промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2022 г., сообщил ПРАЙМ. На этой новости резко выросло большинство акции дочерних сетевых компаний.
Дивполитика эмитентов предполагает выплату 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО или РСБУ в зависимости от того, какой показатель выше. Новость должна оказать поддержку акциям дочек Россетей в среднесрочной перспективе. Тем не менее пока есть повышенная неопределенность относительно списка компаний, которые будут выплачивать дивиденды, а также размера потенциальных выплат.
В лидерах роста оказался отраслевой индекс представителей химии и нефтехимии. Здесь дружно растут бумаги производителей удобрений: ФосАгро, Акрона и Куйбышевазота.
На валютном рынке Московской биржи рубль укрепляется как к доллару, так и к евро. Пара USD/RUB просела на 0,5% и торгуется на уровне 61,4 руб. Пара EUR/RUB опустилась на 0,8% и курсирует на отметке 61,1 руб.
Банк России сохранил ключевую ставку по итогам октябрьского заседания на уровне 7,5% годовых, говорится в сообщении регулятора. Консенсус-прогноз аналитиков соответствовал решению ЦБ. Какой-то выраженной реакции в рубле, акциях и облигациях решение ЦБ не вызвало.
Внешний фон сложился негативный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 0,6%. Американские фьючерсы торгуются в красной зоне: Dow Jones и S&P 500 падают на 0,1% и 0,6% соответственно, Nasdaq — в минусе на 1%.
На нефтяном рынке небольшое преимущество на стороне продавцов. Цена барреля марки Brent упала на 0,7%, до $96,2.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба