8 октября 2009 Admiral Markets
Аппетит к риску может заметно возрасти в четверг, что может означать дальнейшее снижение курса доллара США.
Очередной повод для оптимизма на финансовых рынках — это довольно-таки неплохой старт сезона отчетности в США. Алюминиевый гигант Alcoa накануне рапортовал о том, что убыток на акцию в 3кв09 составил всего 4 цента вместо прогнозировавшихся 9, а выручка вышла на уровне 4,68$ млрд против ожидавшихся 4,51$ млрд. С учетом отсутствия на этой неделе за океаном значимой макроэкономической статистики спекулянты могут ухватиться именно за эту тему/идею, раскручивая ее 8 октября.
Наиболее оптимистичная реакция при этом может быть на мировых рынках акций, где можно выделить индекс S&P500 и возможный рост по индексу в район 1100 пунктов в ближайшее время. Промежуточный уровень сопротивления при этом — это рубеж 1070 пунктов. Причем, сейчас покупки могут идти в том числе на ожиданиях, что результаты Goldman Sachs, Intel, Johnson&Johnson на следующей неделе также будут впечатляющие. В общем, «покупай на ожиданиях, продавай на фактах».
На рынке FOREX соответственно все это может означать попытку сыграть на повышение в EUR/USD с целью 1,4850 в ближайшее время, а, возможно, и 1,50. Многие сейчас исходят из того, что реально укрепление курса доллара США начнется, когда ФедРезерв даст четкий сигнал относительно перемен в денежной политике, указав на повышение процентных ставок за океаном. Пока этого не произошло есть ожидания, что EUR/USD будет выше. Как только политика Fed изменится, можно будет ожидать коррекционного снижения курса на 5-10 фигур. Ключевые заявления от ФРС, как считают сторонники данной точки зрения, мы можем получить в рамках декабрьского или январского заседания.
Непосредственно в четверг существенное влияние на евро может оказать очередное заседание Европейского Центрального Банка, от которого мы, правда, не ждем каких-либо сюрпризов. Если бы проблема высокого курса евро реально стояла на повестке дня, то об этом сказали бы еще в выходные на G7. Относительно рисков того, что Трише рано или поздно решит расширить программу количественного смягчения для того, чтобы поддержать экономику Еврозоны, мы бы сейчас опять же не загадывали. Поэтому велика вероятность, что рост в паре EUR/USD какое-то время может продолжиться. Будет очень странно, если на фоне роста мировых рынков акций и нейтрального заседания ЕЦБ он не получит продолжение.
В принципе можно банально дождаться пресс-конференции ЕЦБ в 16:30 мск с участием Жан-Клода Трише и уже тогда или даже ближе к 17:00 мск принять решение. Может быть, на ожиданиях этого события в EUR/USD будет консолидация или даже незначительное снижение, а по факту попытка подрасти.
Добавим, что коррекционному снижению в EUR/USD 7 октября способствовали данные из Еврозоны по ВВП за 2кв09. Показатель оказался хуже прогнозов, составив -0,2% к/к и -4,8% г/г.
Если брать пару GBP/USD, то здесь также надо обратить внимание на очередное заседание Банка Англии, от которого мы также не ждем негативных сюрпризов для стерлинга. Если исходить из того, что в последнее время с Туманного Альбиона поступали в основном неплохие макроэкономические данные, в частности, в среду на рекордном максимуме за последние полтора года вышел индекс доверия потребителей от Nationwide, можно вполне ожидать по факту нейтрального заседания BOE попытки сыграть на повышение по фунту. Целью для роста соответственно может быть уже знакомое нам сопротивление 1,61 в ближайшие дни.
WTI
И ничего не остается, как и дальше с некоторым скептицизмом смотреть на рынок нефти, где пока риски смещены в сторону снижения котировок. Последнее, что на это указало, отчет от Минэнерго США, согласно которому, запасы бензина в США выросли на 3 млн баррелей (ожидался роста на 1 млн баррелей), запасы дистиллятов не сократились, а также выросли на 700к баррелей. Слабый доллар, конечно, будет оказывать поддержку ценам на сырье, однако в случае ухудшения аппетита к риску мы бы не исключил здесь еще один виток снижения цен в район 65$ за баррель.
РТС,ММВБ: ждем продолжения роста
Рост на российском рынке акций может продолжиться в четверг на фоне публикации в США неплохой корпоративной отчетности от Alcoa. Результаты первой компании из индекса Dow Jones оказались лучше прогнозов; убыток на акцию составил всего 4 цента против ожидавшихся 9, к тому же данные по выручке также превзошли ожидания. На фоне этого мы видели рост фьючерсов на фондовые индексы США после закрытия торгов в Нью-Йорке и вообще неплохое завершение торговой сессии за океаном 7 октября (Dow Jones -0,05%, S&P500 +0,27%, Nasdaq +0,32%). В общем, пока все располагает к тому, что индексы РТС и ММВБ могут обновить максимумы этого года и в четверг, даже с учетом того, что цены на нефть снизились примерно на 1,5% седьмого октября после очередного отчета от Минэнерго США. Вполне допускаем, что в лидерах роста при этом будут акции металлургических компаний и ГМК Норильский Никель из-за отчетности Alcoa лучше прогнозов, а также финансовый сектор (Сбербанк и ВТБ), где покупка может быть накануне выхода результатов Goldman Sachs. По итогам прошедшего торгового дня индекс РТС вырос на 1,32% до 1287,37 пунктов, ММВБ прибавил 0,469% до 1226,17 пунктов. RUS Equities
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Очередной повод для оптимизма на финансовых рынках — это довольно-таки неплохой старт сезона отчетности в США. Алюминиевый гигант Alcoa накануне рапортовал о том, что убыток на акцию в 3кв09 составил всего 4 цента вместо прогнозировавшихся 9, а выручка вышла на уровне 4,68$ млрд против ожидавшихся 4,51$ млрд. С учетом отсутствия на этой неделе за океаном значимой макроэкономической статистики спекулянты могут ухватиться именно за эту тему/идею, раскручивая ее 8 октября.
Наиболее оптимистичная реакция при этом может быть на мировых рынках акций, где можно выделить индекс S&P500 и возможный рост по индексу в район 1100 пунктов в ближайшее время. Промежуточный уровень сопротивления при этом — это рубеж 1070 пунктов. Причем, сейчас покупки могут идти в том числе на ожиданиях, что результаты Goldman Sachs, Intel, Johnson&Johnson на следующей неделе также будут впечатляющие. В общем, «покупай на ожиданиях, продавай на фактах».
На рынке FOREX соответственно все это может означать попытку сыграть на повышение в EUR/USD с целью 1,4850 в ближайшее время, а, возможно, и 1,50. Многие сейчас исходят из того, что реально укрепление курса доллара США начнется, когда ФедРезерв даст четкий сигнал относительно перемен в денежной политике, указав на повышение процентных ставок за океаном. Пока этого не произошло есть ожидания, что EUR/USD будет выше. Как только политика Fed изменится, можно будет ожидать коррекционного снижения курса на 5-10 фигур. Ключевые заявления от ФРС, как считают сторонники данной точки зрения, мы можем получить в рамках декабрьского или январского заседания.
Непосредственно в четверг существенное влияние на евро может оказать очередное заседание Европейского Центрального Банка, от которого мы, правда, не ждем каких-либо сюрпризов. Если бы проблема высокого курса евро реально стояла на повестке дня, то об этом сказали бы еще в выходные на G7. Относительно рисков того, что Трише рано или поздно решит расширить программу количественного смягчения для того, чтобы поддержать экономику Еврозоны, мы бы сейчас опять же не загадывали. Поэтому велика вероятность, что рост в паре EUR/USD какое-то время может продолжиться. Будет очень странно, если на фоне роста мировых рынков акций и нейтрального заседания ЕЦБ он не получит продолжение.
В принципе можно банально дождаться пресс-конференции ЕЦБ в 16:30 мск с участием Жан-Клода Трише и уже тогда или даже ближе к 17:00 мск принять решение. Может быть, на ожиданиях этого события в EUR/USD будет консолидация или даже незначительное снижение, а по факту попытка подрасти.
Добавим, что коррекционному снижению в EUR/USD 7 октября способствовали данные из Еврозоны по ВВП за 2кв09. Показатель оказался хуже прогнозов, составив -0,2% к/к и -4,8% г/г.
Если брать пару GBP/USD, то здесь также надо обратить внимание на очередное заседание Банка Англии, от которого мы также не ждем негативных сюрпризов для стерлинга. Если исходить из того, что в последнее время с Туманного Альбиона поступали в основном неплохие макроэкономические данные, в частности, в среду на рекордном максимуме за последние полтора года вышел индекс доверия потребителей от Nationwide, можно вполне ожидать по факту нейтрального заседания BOE попытки сыграть на повышение по фунту. Целью для роста соответственно может быть уже знакомое нам сопротивление 1,61 в ближайшие дни.
WTI
И ничего не остается, как и дальше с некоторым скептицизмом смотреть на рынок нефти, где пока риски смещены в сторону снижения котировок. Последнее, что на это указало, отчет от Минэнерго США, согласно которому, запасы бензина в США выросли на 3 млн баррелей (ожидался роста на 1 млн баррелей), запасы дистиллятов не сократились, а также выросли на 700к баррелей. Слабый доллар, конечно, будет оказывать поддержку ценам на сырье, однако в случае ухудшения аппетита к риску мы бы не исключил здесь еще один виток снижения цен в район 65$ за баррель.
РТС,ММВБ: ждем продолжения роста
Рост на российском рынке акций может продолжиться в четверг на фоне публикации в США неплохой корпоративной отчетности от Alcoa. Результаты первой компании из индекса Dow Jones оказались лучше прогнозов; убыток на акцию составил всего 4 цента против ожидавшихся 9, к тому же данные по выручке также превзошли ожидания. На фоне этого мы видели рост фьючерсов на фондовые индексы США после закрытия торгов в Нью-Йорке и вообще неплохое завершение торговой сессии за океаном 7 октября (Dow Jones -0,05%, S&P500 +0,27%, Nasdaq +0,32%). В общем, пока все располагает к тому, что индексы РТС и ММВБ могут обновить максимумы этого года и в четверг, даже с учетом того, что цены на нефть снизились примерно на 1,5% седьмого октября после очередного отчета от Минэнерго США. Вполне допускаем, что в лидерах роста при этом будут акции металлургических компаний и ГМК Норильский Никель из-за отчетности Alcoa лучше прогнозов, а также финансовый сектор (Сбербанк и ВТБ), где покупка может быть накануне выхода результатов Goldman Sachs. По итогам прошедшего торгового дня индекс РТС вырос на 1,32% до 1287,37 пунктов, ММВБ прибавил 0,469% до 1226,17 пунктов. RUS Equities
- Сбербанк +2,05% 62,28р., ВТБ 0% 6,12к.: продолжается повышение рекомендаций по финсектору в Европе, США и Азии. Nomura повышает цели по Sumitomo Mitsui Financial Group, Mitsubishi UFJ Financial Group. Сбербанк прив +0,26% 38,04р.
- Председатель правления холдинга МРСК Николай Швец: Предварительные данные по оценкам тарифов RAB будут известны уже к 1 ноября. Начальная оценка тарифов для МРСК может оказаться более привлекательной, чем ожидалось ранее. Уралсиб: новости позитивны для сетевых компаний. МРСК Холдинг +0,96% 3,15р.,
- Русгидро +0,58% 1,036р., ФСК -1,16% 0,34р., Интер РАО -2,59% 3,01к.
- Автоваз признал низкое качество своих машин.. Автоваз прогнозирует в 2009 году операционный убыток 35,7 млрд рублей. В 2010 году операционный убыток сократиться до 8,7 млрд рублей. На инвестпрограмму Автовазу в 2010 году потребуется минимум 9,5 млрд рублей. На конец 2009 года общий долг компании 83,96 млрд рублей, в том числе 25 млрд — ссуда Ростехнологий. К 2014 году компания хочет запустить три новые модели.
- Газ: компания договорилась о реструктуризации кредитов (подписано соглашение) со всеми кредиторами, в частности, с Альфа-Банком, с которым было сложнее всего договориться и который единственный выступал ранее против предлагавшихся условий. Всего задолженность 40 млрд рублей у компании. Уралсиб: Группа Газ ежемесячно 17$ млн в месяц на проценты по кредитам должна тратить. Всего прибыль за 2009 год до налогов, амортизации 13$ млн.
- Развивающиеся рынки достигли рекордных значений за последние 13 месяцев.
- Полиметалл -0,43% 256,90р., Полюс Золото +0,78% 1436,12р.: ажиотажа в акциях нет даже с учетом роста цен на золото до 1040$ за унцию.
- Индекс ММВБ достиг максимальных значений за последние 12 месяцев.
- ЦБ РФ покупает валюту, препятствует укреплению курса рубля.
- Unicredit: инвесторы обратили внимание на девелоперов, есть интересные компании. В частности, в Системе Галс есть потенциал, еще не восстановилась до докризисных уровней, ВТБ может реализовать опцион и получить контроль над компанией. Цены на недвижимость, скорее всего, не повысятся существенно вновь.
- ВТБ Капитал: пересмотрел оценки нефтегазового сектора. Повышен прогноз по ценам на нефть до 62$ за баррель 2009 году, в 2010 году ожидается уже 85$, в долгосрочном периоде ожидается 90$ за баррель. Аналитики по экономике пересмотрели прогноз по курсу доллару и другие показатели. Как следствие, повышены прогнозные оценки по акциям сектора. Фавориты — Лукойл и Роснефть, в газовых компаниях — Газпром.
- Газпромнефть +2,71% 143,99р., Сургутнефтегаз +1,72% 26,20р., Лукойл +1,18% 1705,90р., Роснефть +0,5% 232,18р., Газпром -0,54% 174,15р.
- ВТБ два дня подряд лучше рынка, 3 по объемам на ММВБ, максимумы осени 2008 года.
- Таттелеком +2,2% 9,3к., ЮТК +0,74% 2,1660р., ЮТК прив +0,67% 1,811р., Сибтлк -1,8% 0,982р., СЗТелек +0,52% 12,555р., СЗТелеком прив +0,3% 10,03р.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу