28 ноября 2022 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Тенденции биржевого понедельника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Прошлая торговая неделя на рынке Штатов прошла достаточно спокойно, а индекс широкого рынка акций S&P 500 умудрился закрыться на двухмесячных максимумах, под 4030 п. Если посмотреть на график индекса, то там отчетливо прослеживается годовой нисходящий тренд, и бенчмарк в рамках ноябрьского отскока вплотную подбирается к уровню предложения на 4100 п.
Сегодня прыть быков несколько снизится. Утренний фьючерс на S&P 500 падает на 0,6%, а производная на высокотехнологичный Nasdaq откатывает на 0,8%. Причина кроется в технической перекупленности индексов, а также в волнениях в Китае. Фактор американского поводыря будет негативно влиять на настроения всего мирового биржевого сообщества.
Тем не менее планка 4000 п. все еще сохраняется за быками, и на основной сессии рынка от нее может вновь произойти отскок. Оптимизм игроков американского рынка в последние недели вызван ожиданиями более спокойного повышения ставки ФРС. На 14 декабря назначено заседание регулятора, где ключевая ставка может быть повышена лишь на 50 б.п., а не на 75 б.п., и вероятность такого варианта составляет 75%.
Однако в дальнейшем аппетит к риску может снизиться, и после вероятной отработки 4100 п. по S&P 500 не исключается поход индекса на все еще открытый нижний гэп, на дневном графике — район 3750 п.
Мрачные настроения на рынках рискового капитала поддерживаются восстановлением доллара США, что выступает защитным инструментом в ситуации роста неопределенности. В общем, глобально доллар развернулся вниз, и сейчас индекс доллара США DXY лишь отскакивает от трехмесячных минимумов на четверть процента, выше 106,3 п.
Однако в преддверии заседания Комитета по открытым рынкам Федрезерва доллар еще раз может прогуляться на минимумы, скажем, к 103 п., и на этом факторе индекс акций S&P 500 способен показать финальный заброс на сопротивление, что можно использовать для открытия коротких позиций по бумагам через фьючерс SPYF и самые волатильные бумаги рынка.
Рынок Азии
На площадках Азиатско-Тихоокеанского региона идет достаточно активная игра на понижение. Тем не менее индексам АТР удалось отскочить от глубоких минусов сессии, например, гонконгский Hang Seng рушился свыше 4%, а сейчас лишь -2%. Континентальный Shanghai Composite теряет процент, на пике было -2%. Негативная фондовая динамика сохраняется в Австралии, Южной Корее, Японии. Тем самым фактор Азии сегодня все равно будет стоять за продавцов европейских бумаг.
Упаднические настроения инвесторов вызваны протестами граждан в КНР против политики нулевой терпимости к коронавирусу, что не позволяет начать процесс восстановления экономики. Но для властей эпидемиологические угрозы значимее, чем потухшая экономическая активность. При этом монетарные власти страны стараются смягчить удар, накачивая рынок ликвидностью (+500 млрд юаней) и понижая ставку обязательных резервов для банков (-25 б.п.).
На таком фоне закономерно падение китайского юаня — после временной коррекции к 7+ за доллар США валютная пара USD/CNY ожидаемо вновь выше 7,2. Девальвационные настроения в нацвалюте (-15% с начала 2022 г.) на фоне перманентных локдаунов и падения прибыли промышленных предприятий Китая сохраняются.
Сырье
Падение нефти Brent продолжается, и в утренние часы понедельника фьючерсы теряют еще порядка 3% после пятничных -2%. Падение цены барреля идет с самого начала ноября, из-под $100, и к концу месяца контракт выходит на минимумы сентября, за которыми уже будут цены начала января. Скорее всего, по инерции баррель прольется к $80 при текущих чуть выше $81. Но на круглой отметке наверняка будет встречено сопротивление нефтебыков, как минимум рассчитывающих сыграть в отскок на фоне сильной технической перепроданности инструмента.
В воскресенье состоится очередное заседание ОПЕК+ по квотам, и вероятность наращения лимитов видится ничтожной, хотя ранее в западных СМИ и вбрасывались такие новости. Фактор альянса будет играть за покупку Brent.
Также 5 декабря ожидается европейское эмбарго на российское сырье. Но учитывая потолок цен от G7 в диапазоне $65–70 при актуальном дисконте Urals к Brent, данный драйвер, кажется, не беспокоит пока нефтетрейдеров, и риск-премия в биржевых контрактах все еще не расширяется.
На газовых хабах фьючерсы также красные, но цены остаются в области максимумов сентября. Так, за тысячу кубов европейского газа предлагают около $1350, а фьючерсы на природный газ США NG торгуются у $7,2/Mmbtu, что почти на 50% выше октябрьского дна. И, судя по всему, это не предел роста газовых цен на фоне прихода зимы.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4026 п. (-0,0%)
Nasdaq 11 226 п. (-0,5%)
Shanghai Composite 3069 п. (-1%)
Нефть Brent $83,6 (-2%)
Последний день для покупки акций под дивиденды
STAG Industrial — $0,12. Дивидендная доходность 0,37%.
Dolby Laboratories Class A — $0,27. Дивидендная доходность 0,4%.
Dow — $0,7. Дивидендная доходность 1,39%.
Estee Lauder — $0,66. Дивидендная доходность 0,3%.
Newell Brands — $0,23. Дивидендная доходность 1,76%.
Dover — $0,51. Дивидендная доходность 0,36%.
Fortive Corporation — $0,07. Дивидендная доходность 0,1%.
CSX Corporation — $0,1. Дивидендная доходность 0,32%.
Cullen/Frost Bankers — $0,87. Дивидендная доходность 0,6%.
Kinsale Capital Group — $0,13. Дивидендная доходность 0,04%.
Power Integrations — $0,18. Дивидендная доходность 0,24%.
Electronic Arts — $0,19. Дивидендная доходность 0,15%.
Allstate — $0,85. Дивидендная доходность 0,63%.
Pioneer Natural Resources — $5,71. Дивидендная доходность 2,34%.
FactSet Research — $0,89. Дивидендная доходность 0,2%.
Bank of Hawaii — $0,1. Дивидендная доходность 0,32%.
Hubbell Incorporated — $1,12. Дивидендная доходность 0,44%.
Tennant Company — $0,27. Дивидендная доходность 0,42%.
PVH Corp. — $0,04. Дивидендная доходность 0,06%.
Stepan Company — $0,37. Дивидендная доходность 0,34%.
Mesa Laboratories — $0,16. Дивидендная доходность 0,44%.
AGNC Investment Corp. — $0,12. Дивидендная доходность 1,28%.
DuPont de Nemours — $0,33. Дивидендная доходность 0,47%.
First Citizens BancShares — $0,75. Дивидендная доходность 0,09%.
Century Communities, Inc. — $0,2. Дивидендная доходность 0,44%.
Bentley Systems, Class B — $0,03. Дивидендная доходность 0,08%.
CCJ — С$0,12. Дивидендная доходность 0,53%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба