Bybit запустила премаркет токена Notcoin
Реклама
Главное
Российскому рынку акций накануне не удалось продолжить волну роста понедельника. Наоборот, весь подъем был отыгран вниз. Индекс МосБиржи вернулся ниже 2200 п. Снижение главным образом обеспечено слабой динамикой сырьевых товаров, в первую очередь цен на нефть. Расти рынку акций в таких условиях крайне сложно и сегодня нет предпосылок к изменению ситуации.
Индекс Bloomberg Commodity, отражающий динамику 26 биржевых товаров, вчера просел еще на 1% и опустился на новые минимумы с февраля. При этом нельзя сказать, что его снижение традиционно происходит на фоне мощного роста индекса доллара (DXY). Курс USD лишь немного отскочил к шести другим ключевым валютам, так что природа слабости commodities в другом. Отчасти мешает слабая макростатистика по деловой активности в еврозоне, в том числе Германии, и Китае.
Наибольшее снижение отмечается на рынке нефти. Фьючерсы Brent упали на 4%, впервые в этом году провалившись ниже отметки в $80. Введение потолка цен на российские поставки и снятие локдаунов в КНР не помогает, что само по себе является очень тревожным сигналом. Ранее в качестве потенциала снижения Brent выделяли область $76,2–79,2. Она вчера практически достигнута. Можно предположить скорую стабилизацию ввиду технической перепроданности, а также достижения нижней границы нисходящего тренда.
Российский рубль в условиях снижения сырьевых цен также слабеет, однако скорость его снижения гораздо меньше, чем темпы падения котировок той же нефти. В результате рублевая стоимость барреля продолжает снижаться, что в моменте негативно для акций нефтяников.
Курс USD/RUB накануне поднялся к отметке 63. На этом рубеже остановка выглядит маловероятной. Высоко оцениваем шансы на дальнейшее движение в сторону 64–65, так что в краткосрочной перспективе удержание валютных позиций выглядит актуальным.
По индексу МосБиржи среднесрочная картина по-прежнему нейтральная, но локально слабость сырья может обеспечить сползание котировок ближе к нижней границе широкого боковика. Ключевая поддержка проходит около 2080–2120 п. Потянуть вниз могут как акции нефтяников, так и банковского сектора. Лучше рынка сейчас могут выглядеть не нефтяные экспортеры (металлурги, угольщики, удобрения, нефтехимия).
Что касается позитивного сценария с растущим трендом, то о нем можно будет рассуждать лишь при возврате индекса МосБиржи выше 2250 п., однако на этой неделе такой расклад выглядит маловероятным.
Аукционы Минфина РФ. Сегодня инвесторам будут снова предложены три типа ОФЗ:
- Выпуск 26237 с постоянным купоном
- Выпуск 29023 с переменным купоном (привязан к RUONIA)
- Выпуск 52004 — инфляционный линкер
Размещение будет проходить в объемах допустимых остатков — 970 млрд руб. в сумме по трем выпускам, из которых 750 приходятся на флоатер 29023. Минфин по примеру прошлых двух недель вряд ли предложит большие скидки. Влияние аукционов на кривую ОФЗ, вероятно, будет нейтральным.
Бумаги в фокусе
• Самолет (+0,5%). Менеджмент рекомендует совету директоров в декабре перенести выплату 5 млрд руб. дивидендов на 2023 г. в связи с необходимостью сконцентрировать ресурсы на выполнении амбициозной стратегии развития, рассказали РИА Новости в пресс-службе группы. Компания в этом году выплатила промежуточные дивиденды за I квартал и I полугодие по 2,5 млрд руб. (41 руб. на акцию). По итогам 9 месяцев планировалось выплатить в декабре еще 5 млрд руб. Таким образом, всего в 2022 г. Самолет должен был выплатить 10 млрд руб. дивидендов.
Новость умеренно негативна для настроений инвесторов. Вкупе с обсуждениями отмены льготной ипотеки с 2023 г. в акциях строительного сектора сложно ожидать опережающую динамику в ближайшей перспективе.
• ВТБ (-1,6%). Банк в целях укрепления капитальной позиции принял решение о временной приостановке выплаты дохода по ряду субординированных облигаций. Такая мера предусмотрена условиями выпусков и согласована с регулятором», — говорится в сообщении госбанка, поступившем в РБК. Аналогичное сообщение опубликовал и Интерфакс. «ВТБ выполняет все установленные Банком России нормативы достаточности капитала и реализует меры по укреплению капитальной позиции, что позволит в перспективе вернуться к выплате купонного дохода по этим выпускам облигаций», — подчеркнули в кредитной организации.
Решение касается купонного дохода по выпуску бессрочных субординированных еврооблигаций (ISIN XS0810596832), а также начисленного купонного дохода в 2023 г. по бессрочным субординированным облигациям серий СУБ-Т1-1, СУБ-Т1-2, СУБ-Т1-3, СУБ-Т1-4, СУБ-Т1-5, СУБ-Т1-6, СУБ-Т1-8, СУБ-Т1-9, СУБ-Т1-10, СУБ-Т1-11, СУБ-Т1-12 и СУБ-Т1-13. ВТБ размещал их в 2021–2022 гг. в рамках единой программы. Никаких ограничений по вторичному обращению и проведению сделок с субординированными облигациями не предполагается.
Влияние на акции ВТБ нейтральное, но для держателей субордов это, естественно, негативный момент.
• Магнит (-2,4%). Акции активно дешевеют четыре сессию подряд. Вероятный пессимизм инвесторов в отношении ритейлера может быть связан с тем, что компания так и не представила результаты за III кв. 2022 г., а намеков на возврат к дивидендам не появилось. То есть нет никаких локальных драйверов для роста. В то же время рубль укрепляется, и многие участники смещают фокус с ориентированных на внутренний рынок компаний на акции экспортеров.
Техническая картина остается не самой позитивной, но можно отметить, что котировки приближается к области экстремумов, которые в сентябре–октябре остановили прошлую волну распродаж: зона 4300–4420 п. Эти рубежи могут выступить областью поддержки. В то же время сразу отмечу, что остановка снижения не означает начало роста. Предпосылок к опережающей восходящей динамике относительно рынка пока не появляется.
• TCS Group (-3,2%). Бумаги серьезно просели на фоне информации иностранных СМИ о том, что в рамках девятого пакета антироссийских санкций ЕС будут отключены от SWIFT еще три российских банка. Вероятно, инвесторы опасаются, что одним из них будет TCS.
• Русагро (-6,3%). Инвесторы продолжили негативно реагировать на сообщение понедельника о том, что компания содействует в переводе депозитарных расписок из НРД в Euroclear. У участников рынка нет понимания, когда эмитент сможет вернуться к выплате дивидендов и будут ли начисления тем, кто держит бумаги через НРД.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,1%, нефть Brent в минусе на 0,2% и находится около $79,2.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2185,36 (-1,04%)
РТС 1097,09 (-1,58%)
S&P 500 3941,26 (-1,44%)
Валюта
USD/RUB 63,08 (+1,18%)
EUR/RUB 66,13 (+0,21%)
CNY/RUB 8,95 (+0,31%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter