7 декабря 2022 БКС Экспресс | Segezha Group
Сегежа опубликует финансовые результаты за III квартал и 9 месяцев 2022 г. по МСФО в пятницу утром и позднее в тот же день проведет телеконференцию.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Напомним, летом вступили в силу европейские санкции в отношении некоторых поставок древесины из России, что сильно изменило бизнес Сегежи, которая исторически экспортировала значительную часть своей продукции в Европу. Укрепление рубля и рост затрат свели на нет рост, зафиксированный в I квартале 2022 г. Во II квартале 2022 г. компания сообщила о росте затрат на логистику и лесозаготовку, и мы ожидаем сохранения тренда, что окажет давление на прибыль.
Мы прогнозируем в целом слабые результаты под давлением растущих расходов и слабости выручки. EBITDA, по нашим оценкам, составила около 4,6 млрд руб. (против 8,5 млрд руб. в III квартале 2021 г.), чистый убыток — 1,1 млрд руб. после прибыли годом ранее.
Мы ожидаем, что ситуация улучшится в 2023 г., когда компания завершит переход на новые рынки и начнется сезонный период строительства, что повысит спрос на древесину.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Напомним, летом вступили в силу европейские санкции в отношении некоторых поставок древесины из России, что сильно изменило бизнес Сегежи, которая исторически экспортировала значительную часть своей продукции в Европу. Укрепление рубля и рост затрат свели на нет рост, зафиксированный в I квартале 2022 г. Во II квартале 2022 г. компания сообщила о росте затрат на логистику и лесозаготовку, и мы ожидаем сохранения тренда, что окажет давление на прибыль.
Мы прогнозируем в целом слабые результаты под давлением растущих расходов и слабости выручки. EBITDA, по нашим оценкам, составила около 4,6 млрд руб. (против 8,5 млрд руб. в III квартале 2021 г.), чистый убыток — 1,1 млрд руб. после прибыли годом ранее.
Мы ожидаем, что ситуация улучшится в 2023 г., когда компания завершит переход на новые рынки и начнется сезонный период строительства, что повысит спрос на древесину.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба