9 декабря 2022 БКС Экспресс Емельянов Валерий
Обновим наш ежегодный рейтинг, отобрав любимые фишки аналитиков. Вычислим те бумаги, от которых в следующем году ждут наиболее сильных результатов с наибольшей вероятностью.
Российский рынок
После февральских событий многие инвестиционные дома отказались от аналитического покрытия российских акций либо перестали давать по ним таргеты. К концу года ситуация немного выправилась, но консенсус-прогнозов нет до сих пор.
Чтобы понять, какие бумаги являются фаворитами, воспользуемся рекомендациями аналитической службы БКС, но не в моменте, а на протяжении всего года. Посчитаем, какие акции РФ удерживали высокие оценки, несмотря на весь рыночный негатив.
Логика в том, чтобы показать список акций, которые имели рекомендацию «Покупать» на пике прошлогоднего роста, пронесли ее через весь уходящий год и додержали до наступающего. Иначе говоря, назовем абсолютных фаворитов прогнозов.
Топ-5 на ближайший год
В таблице ниже собраны акции с рекомендациями на покупку в разные месяцы. Начиная с октября 2021 г., когда Индекс МосБиржи стабильно обновлял исторические максимумы, и до декабря 2022 г., когда большая часть фаворитов успела не раз поменяться.
Видно, что уже в январе некоторые бумаги, например, НЛМК и Акрон начали выпадать из топ-30, а к лету многие акции вообще лишились покрытия. В итоге лишь 8 акций (выделены жирным и зеленым) остались среди рекомендованных.
Следующая таблица показывает, как менялся таргет аналитиков (целевая цена на год вперед) у этих 8 акций, которые смогли удержаться в топе целый год. Смотрим те из них, которые снижали его как можно реже.
К июню после известных событий были срезаны прогнозы у всех, но Интер РАО попала под пересмотр еще раньше, в январе. Позже отвалились ЛУКОЙЛ и Татнефть — они тоже сокращали таргет по два раза за год. Остаются пять несгибаемых чемпионов (выделены жирным).
Актуальные таргеты и расчетный потенциал роста на ближайший год (12 месяцев) по данной пятерке:
• Газпром (Покупать. Цель на год: 260 руб. / +60%)
• Газпром нефть (Покупать. Цель на год: 480 руб. / +1%)
• Магнит (Покупать. Цель на год: 6900 руб. / +55%)
• МТС (Покупать. Цель на год: 310 руб. / +33%)
• Яндекс (Покупать. Цель на год: 3500 руб. / +79%)
Американский рынок
Тут мы вычисляем фаворитов более традиционным способом: берем акции с максимальным покрытием инвестдомов, среди них — только самые рекомендуемые и с самыми высокими таргетами.
Обычно в топе прогнозов акции с невысоким потенциалом роста (потому что они и так очевидны всем, их хорошо покупают, а значит, недооценки нет) и наоборот — высокий потенциал у тех, по которым нет сильного консенсуса.
Чтобы решить эту дилемму, мы перемножаем долю позитивных рекомендаций (оценки на уровне «Активно покупать» и «Покупать») на разницу между таргетом и рыночной ценой (потенциал роста). Получаем топовые бумаги сразу по двум критериям.
Так, в лидерах рекомендаций на сегодня стоит Comcast (97% аналитиков ставят на нее), но таргет у нее относительно скромный (дает 25% роста). Diamondback c апсайдом +36% и оценкой 93% выглядят интереснее — как и все другие бумаги, помеченные в таблице зеленым.
Взгляд БКС на отдельные акции из американской пятерки фаворитов:
• Amazon (Покупать. Цель на год: $168 / +90%)
• Salesforce (Покупать. Цель на год: $220 / +65%)
• Global Payments (Покупать. Цель на год: $196/ +101%)
• PayPal (Держать. Цель на год: $109 / +51%)
Российский рынок
После февральских событий многие инвестиционные дома отказались от аналитического покрытия российских акций либо перестали давать по ним таргеты. К концу года ситуация немного выправилась, но консенсус-прогнозов нет до сих пор.
Чтобы понять, какие бумаги являются фаворитами, воспользуемся рекомендациями аналитической службы БКС, но не в моменте, а на протяжении всего года. Посчитаем, какие акции РФ удерживали высокие оценки, несмотря на весь рыночный негатив.
Логика в том, чтобы показать список акций, которые имели рекомендацию «Покупать» на пике прошлогоднего роста, пронесли ее через весь уходящий год и додержали до наступающего. Иначе говоря, назовем абсолютных фаворитов прогнозов.
Топ-5 на ближайший год
В таблице ниже собраны акции с рекомендациями на покупку в разные месяцы. Начиная с октября 2021 г., когда Индекс МосБиржи стабильно обновлял исторические максимумы, и до декабря 2022 г., когда большая часть фаворитов успела не раз поменяться.
Видно, что уже в январе некоторые бумаги, например, НЛМК и Акрон начали выпадать из топ-30, а к лету многие акции вообще лишились покрытия. В итоге лишь 8 акций (выделены жирным и зеленым) остались среди рекомендованных.
Следующая таблица показывает, как менялся таргет аналитиков (целевая цена на год вперед) у этих 8 акций, которые смогли удержаться в топе целый год. Смотрим те из них, которые снижали его как можно реже.
К июню после известных событий были срезаны прогнозы у всех, но Интер РАО попала под пересмотр еще раньше, в январе. Позже отвалились ЛУКОЙЛ и Татнефть — они тоже сокращали таргет по два раза за год. Остаются пять несгибаемых чемпионов (выделены жирным).
Актуальные таргеты и расчетный потенциал роста на ближайший год (12 месяцев) по данной пятерке:
• Газпром (Покупать. Цель на год: 260 руб. / +60%)
• Газпром нефть (Покупать. Цель на год: 480 руб. / +1%)
• Магнит (Покупать. Цель на год: 6900 руб. / +55%)
• МТС (Покупать. Цель на год: 310 руб. / +33%)
• Яндекс (Покупать. Цель на год: 3500 руб. / +79%)
Американский рынок
Тут мы вычисляем фаворитов более традиционным способом: берем акции с максимальным покрытием инвестдомов, среди них — только самые рекомендуемые и с самыми высокими таргетами.
Обычно в топе прогнозов акции с невысоким потенциалом роста (потому что они и так очевидны всем, их хорошо покупают, а значит, недооценки нет) и наоборот — высокий потенциал у тех, по которым нет сильного консенсуса.
Чтобы решить эту дилемму, мы перемножаем долю позитивных рекомендаций (оценки на уровне «Активно покупать» и «Покупать») на разницу между таргетом и рыночной ценой (потенциал роста). Получаем топовые бумаги сразу по двум критериям.
Так, в лидерах рекомендаций на сегодня стоит Comcast (97% аналитиков ставят на нее), но таргет у нее относительно скромный (дает 25% роста). Diamondback c апсайдом +36% и оценкой 93% выглядят интереснее — как и все другие бумаги, помеченные в таблице зеленым.
Взгляд БКС на отдельные акции из американской пятерки фаворитов:
• Amazon (Покупать. Цель на год: $168 / +90%)
• Salesforce (Покупать. Цель на год: $220 / +65%)
• Global Payments (Покупать. Цель на год: $196/ +101%)
• PayPal (Держать. Цель на год: $109 / +51%)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба