На прошедшей неделе фьючерсы на #золото закрылись на уровне $ 1809,40, снизившись на 0,15%. Акции золотодобывающих компаний, согласно индексу NYSE Arca Gold Miners, завершили неделю снижением на 2,14%. Индекс S&P/TSX Venture снизился на 3,60%. Торгово-взвешенный доллар США вырос на 0,38%. Спотовое золото выросло в пятницу на 0,2% до $ 1797,70 за унцию, в то время как слитки с поставкой в феврале прибавили в цене 0,2% и закрылись на COMEX на отметке $ 1801,50. Спотовый индекс доллара Bloomberg упал на 0,3%. К закрытию пятницы индекс доллара на ICE снизился до 104,932, что сделало золото более доступным для международных покупателей, в то время как доходность 10-летних облигаций США снизилась до 3,584%. Другие драгоценные металлы (ДМ) - #серебро и #палладий выросли, а #платина почти не изменилась.
Золото было худшим драгоценным металлом за неделю, потеряв 0,15%. После роста цен на золото на предыдущей неделе почти на 2,43% медвежьи настроения инвесторов на открытии понедельника попытались подать сигнал о слабости. Инвесторы продали 0,47% всех известных золотых активов в мировых #ETF, что является значительным количеством по сравнению с обычными дневными потоками. Однако сообщение о распродаже не нашло отклика: золото росло в цене каждый последующий день недели.
Отскок золота выше $ 1800 за унцию был встречен продажами со стороны некоторых крупнейших игроков рынка, что вызывает вопросы об устойчивости этого ралли. Согласно первоначальным подсчётам Bloomberg, ETF, обеспеченные слитками, сократили свои активы на 13,7 тонны. Это самое большое дневное падение за 20 месяцев привело к падению цен на золото максимально с сентября.
Золото стабилизировалось после достижения самого высокого уровня с июля, поскольку трейдеры взвесили новые экономические данные США и смягчение Китаем своей строгой политики нулевого уровня Covid. Драгоценный металл пострадал от агрессивного повышения ставок ФРС в этом году, но недавние признаки того, что политика ФРС становится менее ястребиной, подтолкнули металл, подняв его на прошедшей неделе выше $ 1800 за унцию.
Лучшим драгоценным металлом за неделю стал палладий, подорожавший на 3,12%. Anglo American Plc предупредила на этой неделе, что объём производства на её предприятиях будет ниже, чем ожидалось, в ближайшие пару лет. Металлы платиновой группы (#PGM) пострадали особенно сильно, так как общий объём производства может упасть на 12,5% к 2025 году. Ранее на этой неделе Glencore понизила свой прогноз на 2023 год по большинству отслеживаемых сырьевых товаров.
«Когда дело доходит до снижения инфляции, ФРС США похожа на пилота A380, который заходит на посадку при сложном боковом ветре, ограждение взлётно-посадочной полосы окружено наблюдателями за самолётами (Уолл-стрит и комментаторами), предсказывающими катастрофу. Действительно, ещё слишком рано говорить о том, совершит ли ФРС мифическую "мягкую посадку" для экономики. Но председатель ФРС Джером Пауэлл и его коллеги потихоньку готовят почву для этого.
Их кампания ужесточения денежно-кредитной политики оказывает большое влияние на сдувание пузырей активов, надувшихся во время кризиса. Первые годы пандемии рынок криптовалют, который когда-то оценивался в $ 3 трлн, сократился более чем на две трети, акции технологических компаний упали более чем на 50%, раскалённые цены на жильё падают впервые за 10 лет. И самое главное, всё это происходит без переворачивания финансовой системы», – отметил Дэвид Э. Ровелл в брифинге Bloomberg.
Ивонн Ю Ли отметил в Bloomberg: «Золото выросло, так как трейдеры оценили план повышения процентной ставки ФРС, при этом в центре внимания оказались данные по инфляции после незначительного снижения числа заявок на пособие по безработице в США. Повторяющиеся заявки на пособие по безработице в США выросли до самого высокого уровня с начала февраля, что говорит о том, что американцам, которые теряют работу, сложнее найти новую, поскольку рынок труда демонстрирует первые признаки охлаждения. Хотя незначительное снижение безработицы, вероятно, не повлияет на траекторию повышения ставки ФРС, инвесторы будут искать сигналы в индексе потребительских цен в США на следующей неделе».
«Следующий отчёт об индексе потребительских цен в США станет ключевым моментом данных для золота», - сказал Вивек Дхар, аналитик по сырьевым товарам в Commonwealth Bank of Australia. «Если результаты индекса потребительских цен США за ноябрь окажутся негативными, цены на золото, скорее всего, вырастут». Тем не менее, главным событием недели станет не базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м), не индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г), не индекс потребительских цен (ИПЦ) в США (м/м) во вторник. Главным событием станет решение по процентной ставке ФРС США на заседании FOMC в среду. Заявление FOMC ФРС США и экономические прогнозы FOMC будут опубликованы в 22:00 МСК. Пресс-конференция FOMC и Джерома Пауэлла – в 22:30 МСК.
Из других новостей прошедшей недели
Крупнейший в мире золотой ETF впервые будет хранить часть своих запасов за пределами Лондона, чтобы способствовать дальнейшему своему расширению. SPDR Gold Trust (GLD) стоимостью $ 52,5 млрд хранил все свои слитки в лондонских хранилищах HSBC с момента своего создания в 2004 году в качестве первого физически обеспеченного золотого ETF. Теперь будет хранить в Цюрихе и Нью-Йорке, а также в Лондоне. Считается, что это первый случай, когда у золотого ETF было бы несколько хранителей.
Пертский монетный двор сообщил о снижении продаж золотых монет и отчеканенных слитков до 114 304 унций в ноябре с 183 102 унций в октябре. Продажи серебряных монет и слитков упали одновременно. Монетный двор отметил, что, несмотря на падение, продажи в этом финансовом году по-прежнему находятся на втором месте.
Китай сообщил об увеличении своих золотых резервов впервые более чем за три года, сообщает Bloomberg, проливая свет на личности загадочных покупателей на рынке драгоценных металлов. Народный банк Китая увеличил свои резервы на 32 тонны в ноябре по сравнению с предыдущим месяцем, согласно данным на его веб-сайте в среду. Это увеличило его общее количество ЗР до 1980 тонн, что является шестым по величине запасом золотых слитков центрального банка в мире.
По словам людей, знакомых с этим вопросом, министерство торговли Индии обсуждает снижение налогов на импорт золота, чтобы обуздать незаконные поставки металла. Второй по величине потребитель драгоценного металла в мире, где почти весь драгоценный металл закупается за границей, обратился к Министерству финансов с просьбой рассмотреть вопрос о снижении тарифа примерно до 10% с 12,5%.
Всемирный совет по золоту (World Gold Council, WGC) опубликовал свой обзор рынка золота на 2023 год «Gold Outlook 2023: The global economy at a crossroads»
Полный обзор WGC читайте по ссылке вверху. Читайте также обзор «Gold Stocks Surging Back» от Adam Hamilton. Ну и ждём статистику и результаты заседания FOMC ФРС США в среду. Всем удачи!
https://ru-precious-met.livejournal.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Золото было худшим драгоценным металлом за неделю, потеряв 0,15%. После роста цен на золото на предыдущей неделе почти на 2,43% медвежьи настроения инвесторов на открытии понедельника попытались подать сигнал о слабости. Инвесторы продали 0,47% всех известных золотых активов в мировых #ETF, что является значительным количеством по сравнению с обычными дневными потоками. Однако сообщение о распродаже не нашло отклика: золото росло в цене каждый последующий день недели.
Отскок золота выше $ 1800 за унцию был встречен продажами со стороны некоторых крупнейших игроков рынка, что вызывает вопросы об устойчивости этого ралли. Согласно первоначальным подсчётам Bloomberg, ETF, обеспеченные слитками, сократили свои активы на 13,7 тонны. Это самое большое дневное падение за 20 месяцев привело к падению цен на золото максимально с сентября.
Золото стабилизировалось после достижения самого высокого уровня с июля, поскольку трейдеры взвесили новые экономические данные США и смягчение Китаем своей строгой политики нулевого уровня Covid. Драгоценный металл пострадал от агрессивного повышения ставок ФРС в этом году, но недавние признаки того, что политика ФРС становится менее ястребиной, подтолкнули металл, подняв его на прошедшей неделе выше $ 1800 за унцию.
Лучшим драгоценным металлом за неделю стал палладий, подорожавший на 3,12%. Anglo American Plc предупредила на этой неделе, что объём производства на её предприятиях будет ниже, чем ожидалось, в ближайшие пару лет. Металлы платиновой группы (#PGM) пострадали особенно сильно, так как общий объём производства может упасть на 12,5% к 2025 году. Ранее на этой неделе Glencore понизила свой прогноз на 2023 год по большинству отслеживаемых сырьевых товаров.
«Когда дело доходит до снижения инфляции, ФРС США похожа на пилота A380, который заходит на посадку при сложном боковом ветре, ограждение взлётно-посадочной полосы окружено наблюдателями за самолётами (Уолл-стрит и комментаторами), предсказывающими катастрофу. Действительно, ещё слишком рано говорить о том, совершит ли ФРС мифическую "мягкую посадку" для экономики. Но председатель ФРС Джером Пауэлл и его коллеги потихоньку готовят почву для этого.
Их кампания ужесточения денежно-кредитной политики оказывает большое влияние на сдувание пузырей активов, надувшихся во время кризиса. Первые годы пандемии рынок криптовалют, который когда-то оценивался в $ 3 трлн, сократился более чем на две трети, акции технологических компаний упали более чем на 50%, раскалённые цены на жильё падают впервые за 10 лет. И самое главное, всё это происходит без переворачивания финансовой системы», – отметил Дэвид Э. Ровелл в брифинге Bloomberg.
Ивонн Ю Ли отметил в Bloomberg: «Золото выросло, так как трейдеры оценили план повышения процентной ставки ФРС, при этом в центре внимания оказались данные по инфляции после незначительного снижения числа заявок на пособие по безработице в США. Повторяющиеся заявки на пособие по безработице в США выросли до самого высокого уровня с начала февраля, что говорит о том, что американцам, которые теряют работу, сложнее найти новую, поскольку рынок труда демонстрирует первые признаки охлаждения. Хотя незначительное снижение безработицы, вероятно, не повлияет на траекторию повышения ставки ФРС, инвесторы будут искать сигналы в индексе потребительских цен в США на следующей неделе».
«Следующий отчёт об индексе потребительских цен в США станет ключевым моментом данных для золота», - сказал Вивек Дхар, аналитик по сырьевым товарам в Commonwealth Bank of Australia. «Если результаты индекса потребительских цен США за ноябрь окажутся негативными, цены на золото, скорее всего, вырастут». Тем не менее, главным событием недели станет не базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м), не индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г), не индекс потребительских цен (ИПЦ) в США (м/м) во вторник. Главным событием станет решение по процентной ставке ФРС США на заседании FOMC в среду. Заявление FOMC ФРС США и экономические прогнозы FOMC будут опубликованы в 22:00 МСК. Пресс-конференция FOMC и Джерома Пауэлла – в 22:30 МСК.
Из других новостей прошедшей недели
Крупнейший в мире золотой ETF впервые будет хранить часть своих запасов за пределами Лондона, чтобы способствовать дальнейшему своему расширению. SPDR Gold Trust (GLD) стоимостью $ 52,5 млрд хранил все свои слитки в лондонских хранилищах HSBC с момента своего создания в 2004 году в качестве первого физически обеспеченного золотого ETF. Теперь будет хранить в Цюрихе и Нью-Йорке, а также в Лондоне. Считается, что это первый случай, когда у золотого ETF было бы несколько хранителей.
Пертский монетный двор сообщил о снижении продаж золотых монет и отчеканенных слитков до 114 304 унций в ноябре с 183 102 унций в октябре. Продажи серебряных монет и слитков упали одновременно. Монетный двор отметил, что, несмотря на падение, продажи в этом финансовом году по-прежнему находятся на втором месте.
Китай сообщил об увеличении своих золотых резервов впервые более чем за три года, сообщает Bloomberg, проливая свет на личности загадочных покупателей на рынке драгоценных металлов. Народный банк Китая увеличил свои резервы на 32 тонны в ноябре по сравнению с предыдущим месяцем, согласно данным на его веб-сайте в среду. Это увеличило его общее количество ЗР до 1980 тонн, что является шестым по величине запасом золотых слитков центрального банка в мире.
По словам людей, знакомых с этим вопросом, министерство торговли Индии обсуждает снижение налогов на импорт золота, чтобы обуздать незаконные поставки металла. Второй по величине потребитель драгоценного металла в мире, где почти весь драгоценный металл закупается за границей, обратился к Министерству финансов с просьбой рассмотреть вопрос о снижении тарифа примерно до 10% с 12,5%.
Всемирный совет по золоту (World Gold Council, WGC) опубликовал свой обзор рынка золота на 2023 год «Gold Outlook 2023: The global economy at a crossroads»
Мировая экономика находится в переломном моменте после различных потрясений, произошедших в прошлом году. Самый большой был вызван центральными банками, когда они усилили свою агрессивную борьбу с инфляцией. В дальнейшем это взаимодействие между инфляцией и интервенциями центральных банков будет иметь ключевое значение для определения перспектив на 2023 год и динамики золота.
Экономический консенсус требует более слабого глобального роста, похожего на короткую, возможно, локальную рецессию; падающую – но повышенную – инфляцию; и прекращение повышения ставок на большинстве развитых рынков. В этой среде, которая несёт как встречные, так и попутные ветры для золота, наши основные выводы:
- Мягкая рецессия и более слабые доходы исторически были положительными для золота;
- Дальнейшее ослабление доллара по мере снижения инфляции может оказать поддержку золоту;
- Геополитические обострения должны по-прежнему делать золото ценным активом хеджирования хвостовых рисков;
- Экономический рост Китая должен улучшиться в следующем году, что повысит потребительский спрос на золото;
- Доходность по долгосрочным облигациям, вероятно, останется высокой, но на уровнях, которые исторически не препятствовали золоту;
- Давление на сырьё из-за замедления экономики, вероятно, создаст препятствия для золота в первом полугодии.
В целом этот смешанный набор влияний подразумевает стабильную, но положительную динамику золота. Тем не менее, существует необычно высокий уровень неопределённости в отношении согласованных ожиданий на 2023 год. Например, если центральные банки ужесточат политику больше, чем необходимо, это может привести к более серьёзному и масштабному экономическому спаду. Аналогичным образом, резкое изменение курса центральными банками — прекращение или отмена повышения до того, как инфляция будет под контролем — может привести к тому, что мировая экономика окажется на грани стагфляции. Золото исторически положительно реагировало на эти условия.
С другой стороны, менее вероятная «мягкая посадка», позволяющая избежать рецессии, может нанести ущерб золоту и принести пользу рисковым активам.
Экономический консенсус требует более слабого глобального роста, похожего на короткую, возможно, локальную рецессию; падающую – но повышенную – инфляцию; и прекращение повышения ставок на большинстве развитых рынков. В этой среде, которая несёт как встречные, так и попутные ветры для золота, наши основные выводы:
- Мягкая рецессия и более слабые доходы исторически были положительными для золота;
- Дальнейшее ослабление доллара по мере снижения инфляции может оказать поддержку золоту;
- Геополитические обострения должны по-прежнему делать золото ценным активом хеджирования хвостовых рисков;
- Экономический рост Китая должен улучшиться в следующем году, что повысит потребительский спрос на золото;
- Доходность по долгосрочным облигациям, вероятно, останется высокой, но на уровнях, которые исторически не препятствовали золоту;
- Давление на сырьё из-за замедления экономики, вероятно, создаст препятствия для золота в первом полугодии.
В целом этот смешанный набор влияний подразумевает стабильную, но положительную динамику золота. Тем не менее, существует необычно высокий уровень неопределённости в отношении согласованных ожиданий на 2023 год. Например, если центральные банки ужесточат политику больше, чем необходимо, это может привести к более серьёзному и масштабному экономическому спаду. Аналогичным образом, резкое изменение курса центральными банками — прекращение или отмена повышения до того, как инфляция будет под контролем — может привести к тому, что мировая экономика окажется на грани стагфляции. Золото исторически положительно реагировало на эти условия.
С другой стороны, менее вероятная «мягкая посадка», позволяющая избежать рецессии, может нанести ущерб золоту и принести пользу рисковым активам.
Полный обзор WGC читайте по ссылке вверху. Читайте также обзор «Gold Stocks Surging Back» от Adam Hamilton. Ну и ждём статистику и результаты заседания FOMC ФРС США в среду. Всем удачи!
https://ru-precious-met.livejournal.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу