19 декабря 2022 Elliott Wave | DAX
Положите это себе в трубку и курите — рыночный тренд не управляется «фундаментальными принципами». Итак, что им движет?
В конце октября канцлер Германии Олаф Шольц взорвал слух, объявив, что его страна станет одной из первых европейских стран, легализовавших каннабис в рекреационных целях. Что ж, судя по базовому индексу Германии DAX, фондовый рынок страны уже взлетел как воздушный змей. С минимума 28 сентября до 13 декабря DAX взлетел на необходимые 20%, чтобы соответствовать требованиям нового бычьего рынка. Странная вещь в росте DAX заключается в том, что он произошел на медвежьем «фундаментальном» фоне агрессивной денежно-кредитной политики в США, резкого роста цен на энергоносители, торгового конфликта в Великобритании и Европе и так далее. 14 ноября Yahoo Finance заметила несоответствие между фондовым рынком Германии и многочисленными экономическими ударами по нему: «[Бычий рост] происходит, несмотря на все более явные свидетельства того, что экономика Германии сползает в рецессию, при этом рентабельность бизнеса снижается, а доверие потребителей подрывается резким ростом цен на энергоносители в этом году». Как ни странно, это не первый раз, когда DAX бросает вызов своему «фундаментальному» сценарию. Если мы перемотаем ленту назад, то увидим, что в конце 2021 года аналогичная связь между новостями и ценой разъединилась. В то время индекс DAX вращался вокруг рекордных максимумов, и, по мнению основных экспертов, фондовый рынок Германии был готов продолжить свою рекордную полосу роста. 11 ноября прошлого года Goldman Sachs через MarketWatch задал тон «бычьему рынку «все еще дешевых» европейских акций в 2022 году». Европа» во главе с индексом DAX Германии, в том числе: Более высокие цены на товары, Незначительно более высокая доходность облигаций, которая повысит доходность банков и увеличит расходы на инфраструктуру, Увеличение доли Европы в более стабильных и динамично развивающихся компаниях. 1 декабря 2021 года агентство Reuters присоединилось к бычьему хору: «Неопределенность в отношении пандемии COVID-19 не помешает европейским акциям достичь рекордных максимумов в 2022 году, чему поспособствовует восстановление корпоративной прибыли, согласно опросу Reuters, в котором приняли участие 23 управляющих фондами, стратеги и брокеры». А 2 декабря 2021 года Bloomberg повторил: «Даже блокировки и омикрон не могут подорвать оптимизм стратегов в отношении того, что ралли европейского фондового рынка может продлиться и в следующем году». Тем не менее, несмотря на кажущийся зеленый свет для дальнейшего роста, DAX стал главным убийцей быков. Цены достигли пика 18 ноября прошлого года и провели львиную долю 2022 года, снижаясь. Итак, бычьи новости, но медвежье поведение рынка – и обратное этому сегодня: медвежьи новости, но бычье поведение цены. Хм? Теперь вот отрезвляющая мысль: что, если все это время «фундаментальные факторы» не были основным двигателем тенденций фондового рынка? На самом деле это не так. Психология инвесторов, которая разворачивается в виде волновых паттернов Эллиотта непосредственно на ценовых графиках, была. В свою очередь, мы возвращаемся к нашему European Financial Forecast за ноябрь 2021 года. Там мы показали этот график индекса DAX, который идентифицировал пятиволновое ралли нескольких степеней как завершенное на пике 18 ноября.
Месяцем позже, в European Financial Forecast за декабрь 2021 года, мы представили параллельное сравнение сегодняшнего DAX с проверенным барометром потребительского доверия GfK — и — DAX с GfK на пике 2007 года. Параллели были неоспоримы, как заявил EFF: «История рынка никогда не повторяется в точности, но сегодняшняя взаимосвязь между ценами на акции и доверием потребителей аналогична. После стабилизации в 2018 и 2019 годах доверие потребителей рухнуло вместе с акциями в феврале 2020 года, во время первоначальной вспышки COVID-19. Затем индикатор GfK вырос до вторичный, но более низкий пик в ноябре 2021 года, который, по-видимому, совпадает с концом волны V в индексе DAX».
«Суть в том, что сегодняшний потенциальный пик фондового рынка хорошо рифмуется с подтвержденным пиком фондового рынка, имевшим место в 2007 году. Если отношения сохранятся, DAX может потерять несколько… тысяч пунктов».
Действительно, несколько тысяч пунктов. С пика 18 ноября 2021 года в 16290 индекс DAX упал более чем на 4000 пунктов до минимума в 11885 28 сентября этого года. Что касается возвращения бычьего рынка с тех пор — наш октябрьский European Financial Forecast показал этот график DAX. Он представил альтернативную краткосрочную бычью разметку для волн A и B все еще разворачивающейся волны (2) с еще большим потенциалом роста.
European Financial Forecast за ноябрь 2022 года подтвердил конец волны B и начало волны C «снова вблизи максимума волны A».
Что касается того, сохранит ли DAX свое высокое значение, наш декабрьский европейский финансовый прогноз снова ставит индекс под призму волн Эллиотта. Мы определяем точный уровень цен, за которым «следим, как ястреб». Если этот ценовой уровень будет соблюдаться, следующее значительное движение DAX может привести к разнице в «тысячи пунктов».
https://www.elliottwave.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В конце октября канцлер Германии Олаф Шольц взорвал слух, объявив, что его страна станет одной из первых европейских стран, легализовавших каннабис в рекреационных целях. Что ж, судя по базовому индексу Германии DAX, фондовый рынок страны уже взлетел как воздушный змей. С минимума 28 сентября до 13 декабря DAX взлетел на необходимые 20%, чтобы соответствовать требованиям нового бычьего рынка. Странная вещь в росте DAX заключается в том, что он произошел на медвежьем «фундаментальном» фоне агрессивной денежно-кредитной политики в США, резкого роста цен на энергоносители, торгового конфликта в Великобритании и Европе и так далее. 14 ноября Yahoo Finance заметила несоответствие между фондовым рынком Германии и многочисленными экономическими ударами по нему: «[Бычий рост] происходит, несмотря на все более явные свидетельства того, что экономика Германии сползает в рецессию, при этом рентабельность бизнеса снижается, а доверие потребителей подрывается резким ростом цен на энергоносители в этом году». Как ни странно, это не первый раз, когда DAX бросает вызов своему «фундаментальному» сценарию. Если мы перемотаем ленту назад, то увидим, что в конце 2021 года аналогичная связь между новостями и ценой разъединилась. В то время индекс DAX вращался вокруг рекордных максимумов, и, по мнению основных экспертов, фондовый рынок Германии был готов продолжить свою рекордную полосу роста. 11 ноября прошлого года Goldman Sachs через MarketWatch задал тон «бычьему рынку «все еще дешевых» европейских акций в 2022 году». Европа» во главе с индексом DAX Германии, в том числе: Более высокие цены на товары, Незначительно более высокая доходность облигаций, которая повысит доходность банков и увеличит расходы на инфраструктуру, Увеличение доли Европы в более стабильных и динамично развивающихся компаниях. 1 декабря 2021 года агентство Reuters присоединилось к бычьему хору: «Неопределенность в отношении пандемии COVID-19 не помешает европейским акциям достичь рекордных максимумов в 2022 году, чему поспособствовует восстановление корпоративной прибыли, согласно опросу Reuters, в котором приняли участие 23 управляющих фондами, стратеги и брокеры». А 2 декабря 2021 года Bloomberg повторил: «Даже блокировки и омикрон не могут подорвать оптимизм стратегов в отношении того, что ралли европейского фондового рынка может продлиться и в следующем году». Тем не менее, несмотря на кажущийся зеленый свет для дальнейшего роста, DAX стал главным убийцей быков. Цены достигли пика 18 ноября прошлого года и провели львиную долю 2022 года, снижаясь. Итак, бычьи новости, но медвежье поведение рынка – и обратное этому сегодня: медвежьи новости, но бычье поведение цены. Хм? Теперь вот отрезвляющая мысль: что, если все это время «фундаментальные факторы» не были основным двигателем тенденций фондового рынка? На самом деле это не так. Психология инвесторов, которая разворачивается в виде волновых паттернов Эллиотта непосредственно на ценовых графиках, была. В свою очередь, мы возвращаемся к нашему European Financial Forecast за ноябрь 2021 года. Там мы показали этот график индекса DAX, который идентифицировал пятиволновое ралли нескольких степеней как завершенное на пике 18 ноября.
Месяцем позже, в European Financial Forecast за декабрь 2021 года, мы представили параллельное сравнение сегодняшнего DAX с проверенным барометром потребительского доверия GfK — и — DAX с GfK на пике 2007 года. Параллели были неоспоримы, как заявил EFF: «История рынка никогда не повторяется в точности, но сегодняшняя взаимосвязь между ценами на акции и доверием потребителей аналогична. После стабилизации в 2018 и 2019 годах доверие потребителей рухнуло вместе с акциями в феврале 2020 года, во время первоначальной вспышки COVID-19. Затем индикатор GfK вырос до вторичный, но более низкий пик в ноябре 2021 года, который, по-видимому, совпадает с концом волны V в индексе DAX».
«Суть в том, что сегодняшний потенциальный пик фондового рынка хорошо рифмуется с подтвержденным пиком фондового рынка, имевшим место в 2007 году. Если отношения сохранятся, DAX может потерять несколько… тысяч пунктов».
Действительно, несколько тысяч пунктов. С пика 18 ноября 2021 года в 16290 индекс DAX упал более чем на 4000 пунктов до минимума в 11885 28 сентября этого года. Что касается возвращения бычьего рынка с тех пор — наш октябрьский European Financial Forecast показал этот график DAX. Он представил альтернативную краткосрочную бычью разметку для волн A и B все еще разворачивающейся волны (2) с еще большим потенциалом роста.
European Financial Forecast за ноябрь 2022 года подтвердил конец волны B и начало волны C «снова вблизи максимума волны A».
Что касается того, сохранит ли DAX свое высокое значение, наш декабрьский европейский финансовый прогноз снова ставит индекс под призму волн Эллиотта. Мы определяем точный уровень цен, за которым «следим, как ястреб». Если этот ценовой уровень будет соблюдаться, следующее значительное движение DAX может привести к разнице в «тысячи пунктов».
https://www.elliottwave.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter