19 декабря 2022 БКС Экспресс
Традиция подводить итоги года в конце декабря сложилась уже давно: кто-то просто сверяется со своими планами, кто-то пытается закрыть все оставшиеся вопросы, чтобы «не забирать» проблемы в новый год. Инвесторы — не исключение.
Не забыть пополнить ИИС, проверить ожидаемую сумму налогов и подумать над ребалансировкой портфеля — это очевидные советы. Посмотрим, каких еще «предновогодних правил» придерживаются опытные инвесторы.
Владимир Литвинов
Частный инвестор, автор и создатель сообщества ИнвестТема
Аккаунт в соцсети Профит: Vladimir_Litvinov
Новогоднее ралли. Принято считать, что к концу года на рынках всего мира начинается предновогоднее «Ралли Санта Клауса». Действительно, перед праздниками часто можно увидеть позитивную динамику большинства активов. Однако это скорее ошибка восприятия. Нет ни одной статистики, которая бы этот тезис подтвердила. Вспомним конец 2021 г., когда акции РФ корректировались. Я долгосрочный портфельный инвестор, поэтому не учитываю в своей стратегии фактор «Предновогоднего ралли».
Что с портфелем. Я формирую сразу несколько портфелей под разные стратегии. Один из них требует регулярной ребалансировки. Изучая фундаментальные факторы бизнеса, часто прихожу к выводу о необходимости изменить доли активов в портфеле. Я не привязываюсь к конкретным датам или окончанию года. Скорее, ребаланс проходит после изучения очередной порции квартальных отчетов компаний.
Строим планы. Ежегодно в декабре я вношу изменения в свои стратегии инвестирования. Пополняю портфель и определяю новые целевые уровни на покупку активов. Стратегия учитывает изменение конъюнктуры и общеэкономический факторы. Составление финансового плана носит эмпирический характер — четкой формализации у меня нет.
Что нужно сделать еще? Задуматься над изменением своей стратегии инвестирования.
Тимур Гайнетьянов
Частный инвестор, автор телеграмм-канала Ричард Хэппи
Аккаунт в соцести Профит: Rich_and_Happy
Новогоднее ралли. Хороший ли декабрь месяц для покупок? Да, как и другие 11 месяцев. Но нет, я не участвую в ралли перед Новым годом. Я придерживаюсь стратегии долгосрочного инвестирования, а использование сезонных закономерностей больше подходит для трейдеров. Для долгосрочного инвестора же это просто шум: нет большой разницы в том, покупаете ли вы сейчас условный Сбер за 135 руб. или за 140 руб., если ждете его через 5 лет по 270 руб. и планируете еще получать дивиденды.
Приятно, когда твои акции растут, но намного важней, чтобы этот рост был за длительный период, а не только перед праздниками. Это не плохо и не хорошо — это просто разные подходы. К тому же на российском рынке своя специфика, и, как правило, ноябрь показывает результат лучше, чем декабрь. Но любую закономерность легко перечеркнет важная геополитическая новость.
Что с портфелем. Ребалансировка портфеля нужна для того, чтобы придерживаться стратегии, которую вы изначально считаете правильной. Основной критерий — это соотношение доходности и риска. Моя стратегия заключается в долгосрочном владении бумагами компаний, которые платят дивиденды. Также я придерживаюсь принципа, что одна компания не может занимать более 5% веса портфеля. Поэтому я практически не продаю компании. А если акции выросли в цене, и вес стал более 5% — я просто перестаю покупать данную компанию и приобретаю другие.
Строим планы. Составлять планы раз в год в канун Нового года — это как сжечь бумажку с желанием, а пепел выпить с шампанским под бой курантов — приятное занятие, но не очень полезное. Финансовый план всегда должен быть актуальным на ближайшие 12 месяцев (или больше), будь то декабрь, март или август. И его необходимо актуализировать из-за изменяющихся обстоятельств. План — это не догма, а лишь инструмент достижения целей.
Что нужно сделать еще? Просто не забудьте купить подарки своим близким.
Максим Волков
Один из основателей проекта «FinDay»
Аккаунт в соцсети Профит: FinDay
Новогоднее ралли. В случае благоприятных условий, если ралли будет, — мы обязательно присоединимся к тренду. Однако на текущий момент мы склоны думать, что в этом году оно не состоится.
Последние недели уходящего года не могут гарантировать 100% результат, даже если сам Санта этого захочет, а учитывая, что рынки все еще находятся в снижающемся цикле, следует относиться к концу года, как и к любому другому времени на рынке.
Что с портфелем. Ребалансировка — обязательное условие наших стратегий. Обычно мы проводим ее либо при явном изменении рыночных условий, либо в начале/конце цикла по отдельным товарам и рынкам. Например, в последние месяцы мы существенно сокращаем долю в акциях зарубежных нефтяных компаний, перекладываясь в фонды американских облигаций, дающих хороший потенциал роста после изменения риторики ФРС по ставке и возможном развитии рецессии.
Строим планы. По итогам года мы разбираем результаты и определяем, что в будущем году может дать больший результат, а от чего следует отказаться, где и на какие направления следует переместить фокус. Это касается как рынков, так и собственных компетенций. Планирование помогает видеть цель и находить решения по ее достижению.
По итогам 2022 г, основное, что мы будем пытаться спланировать — ожидаемый уровень инфляции и набор инструментов, позволяющий от нее защититься. Весьма вероятно, что будущий год начнется с инвестиций в стабильные компании, обладающие высокой капитализацией и работающие в защитных секторах, таких как товары первой необходимости, здравоохранение и т.д.
Что нужно сделать еще? Выбрать себе подарок. Как бы странно это ни звучало, но результат от торговли должен отражаться и в материальных наградах. Так мы сами себя больше стимулируем на достижение новых результатов на рынках. Ну и не забываем про построение плана на будущий год, который лучше сформировать еще в текущем.
Михаил Зельцер
Эксперт БКС Мир инвестиций
Новогоднее ралли. Российское ралли пока запаздывает, но готовность к нему максимальная. Мой портфель сформирован на случай быстрого выхода рынка из затяжной низковолатильной консолидации. В качестве ориентира на прорыв вверх выступает планка 2250 п. по индексу МосБиржи. Если она будет взята, то наибольший результат могут принести акции с усиленным риск-профилем или бумаги с высоким бета-коэффициентом: к таким относятся представители банковского и IT-сектора. Мне нравятся Сбербанк и Ozon.
Что с портфелем. Он был ребалансирован еще в начале осени, как раз под идею выкупа глубокой просадки от провала рынка конца сентября. Тогда я и усилил банковский дивизион портфеля.
Общерыночного подъема пока нет, но долгое ожидание сглаживает рост акций золотодобытчиков. Раньше я рассматривал ход к 8000 руб. по Полюсу и 400 руб. по Полиметаллу от минимумов октября: акции стали абсолютными лидерами последних месяцев, и уже очень близки к целевым значениям.
Строим планы. Разумеется, я составляю финансовый план на будущий год. Основная задача — чтобы доходы превышали расходы, а часть профицита методично уходила на инвестиции. Пока следовать плану удается.
Не забыть пополнить ИИС, проверить ожидаемую сумму налогов и подумать над ребалансировкой портфеля — это очевидные советы. Посмотрим, каких еще «предновогодних правил» придерживаются опытные инвесторы.
Владимир Литвинов
Частный инвестор, автор и создатель сообщества ИнвестТема
Аккаунт в соцсети Профит: Vladimir_Litvinov
Новогоднее ралли. Принято считать, что к концу года на рынках всего мира начинается предновогоднее «Ралли Санта Клауса». Действительно, перед праздниками часто можно увидеть позитивную динамику большинства активов. Однако это скорее ошибка восприятия. Нет ни одной статистики, которая бы этот тезис подтвердила. Вспомним конец 2021 г., когда акции РФ корректировались. Я долгосрочный портфельный инвестор, поэтому не учитываю в своей стратегии фактор «Предновогоднего ралли».
Что с портфелем. Я формирую сразу несколько портфелей под разные стратегии. Один из них требует регулярной ребалансировки. Изучая фундаментальные факторы бизнеса, часто прихожу к выводу о необходимости изменить доли активов в портфеле. Я не привязываюсь к конкретным датам или окончанию года. Скорее, ребаланс проходит после изучения очередной порции квартальных отчетов компаний.
Строим планы. Ежегодно в декабре я вношу изменения в свои стратегии инвестирования. Пополняю портфель и определяю новые целевые уровни на покупку активов. Стратегия учитывает изменение конъюнктуры и общеэкономический факторы. Составление финансового плана носит эмпирический характер — четкой формализации у меня нет.
Что нужно сделать еще? Задуматься над изменением своей стратегии инвестирования.
Тимур Гайнетьянов
Частный инвестор, автор телеграмм-канала Ричард Хэппи
Аккаунт в соцести Профит: Rich_and_Happy
Новогоднее ралли. Хороший ли декабрь месяц для покупок? Да, как и другие 11 месяцев. Но нет, я не участвую в ралли перед Новым годом. Я придерживаюсь стратегии долгосрочного инвестирования, а использование сезонных закономерностей больше подходит для трейдеров. Для долгосрочного инвестора же это просто шум: нет большой разницы в том, покупаете ли вы сейчас условный Сбер за 135 руб. или за 140 руб., если ждете его через 5 лет по 270 руб. и планируете еще получать дивиденды.
Приятно, когда твои акции растут, но намного важней, чтобы этот рост был за длительный период, а не только перед праздниками. Это не плохо и не хорошо — это просто разные подходы. К тому же на российском рынке своя специфика, и, как правило, ноябрь показывает результат лучше, чем декабрь. Но любую закономерность легко перечеркнет важная геополитическая новость.
Что с портфелем. Ребалансировка портфеля нужна для того, чтобы придерживаться стратегии, которую вы изначально считаете правильной. Основной критерий — это соотношение доходности и риска. Моя стратегия заключается в долгосрочном владении бумагами компаний, которые платят дивиденды. Также я придерживаюсь принципа, что одна компания не может занимать более 5% веса портфеля. Поэтому я практически не продаю компании. А если акции выросли в цене, и вес стал более 5% — я просто перестаю покупать данную компанию и приобретаю другие.
Строим планы. Составлять планы раз в год в канун Нового года — это как сжечь бумажку с желанием, а пепел выпить с шампанским под бой курантов — приятное занятие, но не очень полезное. Финансовый план всегда должен быть актуальным на ближайшие 12 месяцев (или больше), будь то декабрь, март или август. И его необходимо актуализировать из-за изменяющихся обстоятельств. План — это не догма, а лишь инструмент достижения целей.
Что нужно сделать еще? Просто не забудьте купить подарки своим близким.
Максим Волков
Один из основателей проекта «FinDay»
Аккаунт в соцсети Профит: FinDay
Новогоднее ралли. В случае благоприятных условий, если ралли будет, — мы обязательно присоединимся к тренду. Однако на текущий момент мы склоны думать, что в этом году оно не состоится.
Последние недели уходящего года не могут гарантировать 100% результат, даже если сам Санта этого захочет, а учитывая, что рынки все еще находятся в снижающемся цикле, следует относиться к концу года, как и к любому другому времени на рынке.
Что с портфелем. Ребалансировка — обязательное условие наших стратегий. Обычно мы проводим ее либо при явном изменении рыночных условий, либо в начале/конце цикла по отдельным товарам и рынкам. Например, в последние месяцы мы существенно сокращаем долю в акциях зарубежных нефтяных компаний, перекладываясь в фонды американских облигаций, дающих хороший потенциал роста после изменения риторики ФРС по ставке и возможном развитии рецессии.
Строим планы. По итогам года мы разбираем результаты и определяем, что в будущем году может дать больший результат, а от чего следует отказаться, где и на какие направления следует переместить фокус. Это касается как рынков, так и собственных компетенций. Планирование помогает видеть цель и находить решения по ее достижению.
По итогам 2022 г, основное, что мы будем пытаться спланировать — ожидаемый уровень инфляции и набор инструментов, позволяющий от нее защититься. Весьма вероятно, что будущий год начнется с инвестиций в стабильные компании, обладающие высокой капитализацией и работающие в защитных секторах, таких как товары первой необходимости, здравоохранение и т.д.
Что нужно сделать еще? Выбрать себе подарок. Как бы странно это ни звучало, но результат от торговли должен отражаться и в материальных наградах. Так мы сами себя больше стимулируем на достижение новых результатов на рынках. Ну и не забываем про построение плана на будущий год, который лучше сформировать еще в текущем.
Михаил Зельцер
Эксперт БКС Мир инвестиций
Новогоднее ралли. Российское ралли пока запаздывает, но готовность к нему максимальная. Мой портфель сформирован на случай быстрого выхода рынка из затяжной низковолатильной консолидации. В качестве ориентира на прорыв вверх выступает планка 2250 п. по индексу МосБиржи. Если она будет взята, то наибольший результат могут принести акции с усиленным риск-профилем или бумаги с высоким бета-коэффициентом: к таким относятся представители банковского и IT-сектора. Мне нравятся Сбербанк и Ozon.
Что с портфелем. Он был ребалансирован еще в начале осени, как раз под идею выкупа глубокой просадки от провала рынка конца сентября. Тогда я и усилил банковский дивизион портфеля.
Общерыночного подъема пока нет, но долгое ожидание сглаживает рост акций золотодобытчиков. Раньше я рассматривал ход к 8000 руб. по Полюсу и 400 руб. по Полиметаллу от минимумов октября: акции стали абсолютными лидерами последних месяцев, и уже очень близки к целевым значениям.
Строим планы. Разумеется, я составляю финансовый план на будущий год. Основная задача — чтобы доходы превышали расходы, а часть профицита методично уходила на инвестиции. Пока следовать плану удается.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба