Еще одним важным фактором является то, что по итогам 2022 г. Абрау-Дюрсо может реализовать более 52 млн бутылок (+13% г/г), что на фоне роста цен станет существенным драйвером выручки. За 3 квартала 2022 г. компания уже выпустила игристых вин на 16% больше, чем за рекордные 3 квартала 2021 г. при том, что большая часть продаж и значительная часть выручки приходятся на второе полугодие.
Перспективным представляется расширение деятельности компании по альтернативным направлениям. Так, весной 2022 г. Абрау-Дюрсо зарегистрировало две компании, деятельностью которых должны стать развитие ресторанного бизнеса, туризма и гостиничного бизнеса. Очевидно, в условиях кризиса и санкций это создает дополнительные предпосылки для роста компании. Это также представляется важным в контексте наличия сезонности бизнеса Абрау-Дюрсо.
Финансовые результаты Абрау-Дюрсо служат подтверждением успешной деятельности компании. Помимо улучшения финансовых показателей в 2021 г., результаты 2022 г., по словам Павла Титова, также приятно удивят акционеров. Выручка Абрау-Дюрсо в 1П2022 показала рост почти на 10%, до 4 061 млн руб., а показатель EBITDA – на 47,2%, до 582,6 млн руб. В это же время компания сумела сократить традиционный для первого полугодия чистый убыток на 27%, а эффективные меры по контролю затрат и больший акцент на российском сырье позволили сократить себестоимость на 10,3%, несмотря на санкции. Маржинальность по EBITDA в 1П2022 выросла на 4,25 п.п., до 17,15%.
Таким образом, учитывая благоприятную конъюнктуру рынка, финансовые результаты 1П2022, растущую рентабельность и тот факт, что большая часть продаж традиционно приходится на второе полугодие, на наш взгляд, акции Абрау-Дюрсо сохраняют значительный потенциал на горизонте нескольких месяцев.
https://bitkogan.com/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба