«Магнит» — что аналитики предлагали инвесторам на прошлой неделе » Элитный трейдер
Элитный трейдер


«Магнит» — что аналитики предлагали инвесторам на прошлой неделе

20 декабря 2022 Открытие | Открытый журнал | Магнит Буторин Евгений

Просто переходите по ссылке, бот сам вас добавит в notcoin squad "Элитный трейдер". В Notcoin открылся премаркет P2P
Реклама
Прошлая неделя началась с введения девятого пакета санкций ЕС против России. Он включает в себя запрет на инвестиции в горнодобывающий сектор, продажу технологий двойного назначения, а также замораживание активов ряда банков.

Тем временем правительство продолжает активно увеличивать размер налогов для компаний. В этот раз под удар попала «АЛРОСА» (ALRS), налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) для которой может вырасти в два раза по итогам года. Пока Минфин хочет взыскать разовый платёж в размере 19 млрд руб., который компания должна выплатить в I квартале. Однако расходные статьи в бюджете растут, и подобные пополнения могут участиться и увеличиться в размерах. Следующим претендентом рискует стать «Норникель» (GMKN). Также Минфин проводит аналитическую работу по повышению НДПИ на железную руду и коксующийся уголь.

Второй важной новостью стало продление льготной ипотеки ещё на год, но с повышением кредитной ставки до 8%. Это хорошо для девелоперов и металлургов, а также для экономики в целом, но плохо для бюджета, который и так находится в дефиците.

Предновогоднее ралли, которое обычно сопровождает конец года, в этот раз откладывается. Не спасут ситуацию даже 1,2 трлн руб. дивидендов, выплаченных за декабрь — январь. А так как бо́льшая часть из них причитается государству, на биржу могут вернуться лишь 70–80 млрд руб., что эквивалентно обороту трёх торговых дней и не способно значительно сдвинуть рынок.

Аналитики тоже отмечают отсутствие предновогоднего ралли, что отражается в уменьшении количества инвестиционных идей. В этом обзоре мы рассмотрим всего одну идею — по акциям «Магнита».

«Магнит» размагнитился

«Магнит» — что аналитики предлагали инвесторам на прошлой неделе


Акции «Магнита» (MGNT) снижаются седьмую неделю подряд, теряя в общей сложности около 17% от последнего локального максимума, или 38% от максимумов 2021 г. Несмотря на значительную просадку, покупать бумаги ещё рано, так как ближайший уровень поддержки находится ниже — на 3942 руб.

Однако аналитики предлагают приобретать акции компании с целью 5500 руб. от текущих уровней. По их мнению, рост среднего чека за счёт растущей инфляции будет ключевым драйвером в увеличении выручки. Кроме того, «Магнит» занимает второе место в секторе ритейл-дискаунтеров с планами открытия 700 магазинов данного формата к 2025 г. (к декабрю 2022 г. уже открыто 700 магазинов в 63 регионах России). Это особенно актуально в свете высокой инфляции и снижения покупательной способности населения.

В то же время инфляция увеличивает не только средний чек, но и расходы компании, а при завышении цен могут последовать предложения по их ограничению. Это, в свою очередь, значительно снизит выручку «Магнита».

Если говорить об отчётности ритейлера по РСБУ за 9 месяцев 2022 г., то выручка компании выросла на 0,8%, а чистая прибыль упала на 99,53% — до 123 млн руб. против 26,6 млрд руб. годом ранее. Такие результаты не понравились инвесторам, так как они лишились дивидендов, но делать выводы пока рано — нужно дождаться отчётности по МСФО, публикацию которой компания затягивает, что ещё больше отталкивает инвесторов.

Несмотря на негативный контекст, акции «Магнита» заслуживают внимания — за ними стоит следить, но пока предпосылок для покупок нет.

https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter