27 декабря 2022 Тинькофф Банк Компанищенко Никита
Национальный расчетный депозитарий опубликовал дальнейшие шаги по разблокировке замороженных активов российских инвесторов в Clearstream. Представленный план предварительный и может измениться в любой момент.
Напомним, что в марте 2022 года крупнейшие европейские депозитарии, бельгийский Euroclear и люксембургский Clearstream, отказались от сотрудничества с российским НРД и заморозили все его счета и активы. 3 июня ЕС это решение своих депозитариев официально подтвердил и ввел прямой запрет на взаимодействие с НРД в рамках шестого пакета санкций.
В восьмом пакете ограничительных мер Еврокомиссия одобрила поправки, которые дают регуляторам отдельных европейских стран разблокировать активы на счетах НРД. Для этого НРД нужно получить официальное разрешение от бельгийского и люксембургского Минфинов, но все действия должны быть выполнены до 7 января 2023 года.
В 20-х числах декабря НРД получил необходимые разрешения: сначала генеральную лицензию от Минфина Люксембурга на разблокировку своих счетов, а затем и от Минфина Бельгии.
Эти указы между собой сильно отличаются: люксембургский депозитарий Clearstream намерен просто вывести все активы россиян с меньшим количеством юридических проверок, а Euroclear, наоборот, со всевозможными мерами — и то только после продажи ценных бумаг, что может значительно затянуть процесс.
По данным СМИ, ЕС заморозил активы 5 млн российских инвесторов на сумму около 68 млрд евро: 50 млрд евро находится в Euroclear, 5,5 млрд евро — в Clearstream, а оставшиеся 12,5 млрд евро хранятся в других местах.
План действий НРД
Разблокировка ценных бумаг и выплат по ним будет проходить при прямом взаимодействии НРД и Clearstream. Российский депозитарий соберет у брокеров и управляющих компаний информацию о клиентах, деньги которых необходимо разморозить.
Clearstream обязан прекратить любые взаимодействия с НРД не позднее 7 января 2023 года.
По данным из открытых источников, только 8 российских брокеров пока подали заявки на разблокировку активов неподсанкционных инвесторов:
Тинькофф Инвестиции.
БКС.
«Финам».
«Альфа-инвестиции».
УК «Альфа-капитал».
УК «Первая».
«Инвестиционная палата».
«Велес-капитал».
НРД сможет перевести все заблокированные активы российских инвесторов, если единственное их место хранения — это Clearstream. Если у ценных бумаг два места хранения, например Clearstream и Euroclear, то активы будут освобождены на пропорциональной основе при соблюдении следующих условий:
Эмитент ценной бумаги не находится под санкциями.
Депозитарий-депонент НРД и все депозитарии, через которые осуществляется учет прав конечного собственника, не находятся под санкциями.
Конечный собственник не находится под санкциями.
Соблюдение трех этих условий будет контролировать НРД. Для этого депозитарий в ближайшее время на своем сайте опубликует список бумаг эмитентов, которые находятся под санкциями, — их вывести не получится, — а также найдет подсанкционных собственников.
После чего НРД передаст все полученные документы Clearstream, который и будет принимать решение о разблокировке. Ценные бумаги, которые не переведут в рамках лицензии, останутся в Clearstream.
Операционно-технологическое взаимодействие НРД с Clearstream будет выглядеть следующим образом:
НРД предоставит данные клиентов.
Депозитарий сообщит депонентам сумму выплат по ценным бумагам, которые учитываются на внутрибанковских счетах.
НРД разблокирует выплаты в европейских валютах, но только в том случае, если депонент представит реквизиты банковских счетов в кредитных организациях в юрисдикции Люксембурга.
НРД также может разморозить выплаты по ценным бумагам в канадских долларах, фунтах стерлингов, гонконгских долларах, но только если депонент укажет банковские реквизиты в соответствующих юрисдикциях.
Выплаты в другой валюте, например в российских рублях, Clearstream пока не одобрил, но НРД пытается получить разрешение. Инвесторам еще важно учитывать, что в банковских реквизитах не может быть указан банк под санкциями.
На конец 2022 года под санкциями находится 27 российских банков:
Сбербанк.
ВТБ.
«Газпромбанк».
«Альфа-банк».
«Россельхозбанк».
Московский кредитный банк.
«ФК „Открытие“».
«Совкомбанк».
«Промсвязьбанк».
«Росбанк».
Всероссийский банк развития регионов.
Банк «Россия».
«Новикомбанк».
Уральский банк реконструкции и развития.
«Сетелем-банк».
«Росгосстрах-банк».
«СМП-банк».
Московский индустриальный банк.
РНКБ.
«Транскапитал-банк» («ТКБ-банк»).
«Инвестторгбанк».
«Генбанк».
Вьетнамско-российский совместный банк (ВРБ).
Черноморский банк развития и реконструкции.
Индустриальный сберегательный банк.
Дальневосточный банк.
«Росэксимбанк».
О процедуре разблокировки активов в Euroclear информация появится позже, после дополнительных консультаций НРД с европейским депозитарием.
Что в итоге
Выдача лицензий — это хорошая новость для всех участников рынка: российские инвесторы могут получить доступ к своим заблокированным счетам.
В дальнейшем некая часть размороженных денег, вероятно, перейдет на Мосбиржу, что также должно положительно сказаться на капитализации перспективных отечественных компаний.
Основная проблема НРД — короткий дедлайн. Российская сторона до 7 января может просто не успеть перевести все заблокированные активы на фоне выходных дней: с 23 и до 31 декабря в Европе отмечаются рождественские праздники, а в России с 1 по 9 января празднуют Новый год.
Выходом из текущей ситуации могло бы стать продление лицензии, но пока об этом ничего не известно.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Напомним, что в марте 2022 года крупнейшие европейские депозитарии, бельгийский Euroclear и люксембургский Clearstream, отказались от сотрудничества с российским НРД и заморозили все его счета и активы. 3 июня ЕС это решение своих депозитариев официально подтвердил и ввел прямой запрет на взаимодействие с НРД в рамках шестого пакета санкций.
В восьмом пакете ограничительных мер Еврокомиссия одобрила поправки, которые дают регуляторам отдельных европейских стран разблокировать активы на счетах НРД. Для этого НРД нужно получить официальное разрешение от бельгийского и люксембургского Минфинов, но все действия должны быть выполнены до 7 января 2023 года.
В 20-х числах декабря НРД получил необходимые разрешения: сначала генеральную лицензию от Минфина Люксембурга на разблокировку своих счетов, а затем и от Минфина Бельгии.
Эти указы между собой сильно отличаются: люксембургский депозитарий Clearstream намерен просто вывести все активы россиян с меньшим количеством юридических проверок, а Euroclear, наоборот, со всевозможными мерами — и то только после продажи ценных бумаг, что может значительно затянуть процесс.
По данным СМИ, ЕС заморозил активы 5 млн российских инвесторов на сумму около 68 млрд евро: 50 млрд евро находится в Euroclear, 5,5 млрд евро — в Clearstream, а оставшиеся 12,5 млрд евро хранятся в других местах.
План действий НРД
Разблокировка ценных бумаг и выплат по ним будет проходить при прямом взаимодействии НРД и Clearstream. Российский депозитарий соберет у брокеров и управляющих компаний информацию о клиентах, деньги которых необходимо разморозить.
Clearstream обязан прекратить любые взаимодействия с НРД не позднее 7 января 2023 года.
По данным из открытых источников, только 8 российских брокеров пока подали заявки на разблокировку активов неподсанкционных инвесторов:
Тинькофф Инвестиции.
БКС.
«Финам».
«Альфа-инвестиции».
УК «Альфа-капитал».
УК «Первая».
«Инвестиционная палата».
«Велес-капитал».
НРД сможет перевести все заблокированные активы российских инвесторов, если единственное их место хранения — это Clearstream. Если у ценных бумаг два места хранения, например Clearstream и Euroclear, то активы будут освобождены на пропорциональной основе при соблюдении следующих условий:
Эмитент ценной бумаги не находится под санкциями.
Депозитарий-депонент НРД и все депозитарии, через которые осуществляется учет прав конечного собственника, не находятся под санкциями.
Конечный собственник не находится под санкциями.
Соблюдение трех этих условий будет контролировать НРД. Для этого депозитарий в ближайшее время на своем сайте опубликует список бумаг эмитентов, которые находятся под санкциями, — их вывести не получится, — а также найдет подсанкционных собственников.
После чего НРД передаст все полученные документы Clearstream, который и будет принимать решение о разблокировке. Ценные бумаги, которые не переведут в рамках лицензии, останутся в Clearstream.
Операционно-технологическое взаимодействие НРД с Clearstream будет выглядеть следующим образом:
НРД предоставит данные клиентов.
Депозитарий сообщит депонентам сумму выплат по ценным бумагам, которые учитываются на внутрибанковских счетах.
НРД разблокирует выплаты в европейских валютах, но только в том случае, если депонент представит реквизиты банковских счетов в кредитных организациях в юрисдикции Люксембурга.
НРД также может разморозить выплаты по ценным бумагам в канадских долларах, фунтах стерлингов, гонконгских долларах, но только если депонент укажет банковские реквизиты в соответствующих юрисдикциях.
Выплаты в другой валюте, например в российских рублях, Clearstream пока не одобрил, но НРД пытается получить разрешение. Инвесторам еще важно учитывать, что в банковских реквизитах не может быть указан банк под санкциями.
На конец 2022 года под санкциями находится 27 российских банков:
Сбербанк.
ВТБ.
«Газпромбанк».
«Альфа-банк».
«Россельхозбанк».
Московский кредитный банк.
«ФК „Открытие“».
«Совкомбанк».
«Промсвязьбанк».
«Росбанк».
Всероссийский банк развития регионов.
Банк «Россия».
«Новикомбанк».
Уральский банк реконструкции и развития.
«Сетелем-банк».
«Росгосстрах-банк».
«СМП-банк».
Московский индустриальный банк.
РНКБ.
«Транскапитал-банк» («ТКБ-банк»).
«Инвестторгбанк».
«Генбанк».
Вьетнамско-российский совместный банк (ВРБ).
Черноморский банк развития и реконструкции.
Индустриальный сберегательный банк.
Дальневосточный банк.
«Росэксимбанк».
О процедуре разблокировки активов в Euroclear информация появится позже, после дополнительных консультаций НРД с европейским депозитарием.
Что в итоге
Выдача лицензий — это хорошая новость для всех участников рынка: российские инвесторы могут получить доступ к своим заблокированным счетам.
В дальнейшем некая часть размороженных денег, вероятно, перейдет на Мосбиржу, что также должно положительно сказаться на капитализации перспективных отечественных компаний.
Основная проблема НРД — короткий дедлайн. Российская сторона до 7 января может просто не успеть перевести все заблокированные активы на фоне выходных дней: с 23 и до 31 декабря в Европе отмечаются рождественские праздники, а в России с 1 по 9 января празднуют Новый год.
Выходом из текущей ситуации могло бы стать продление лицензии, но пока об этом ничего не известно.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter