13 октября 2009 АФК
Итоги предыдущего дня:
В понедельник российский фондовый рынок не стал менять сложившегося распорядка: ставить новые рекорды с начала года каждый последующий день.
Индекс РТС взлетел на 4.08% к 1428.06 пунктам, индекс ММВБ - на 3.77% к 1357.443 пунктам. Объемы торгов вновь возросли, повторив максимальные значения с конца июня этого года.
Понедельник не предоставил возможности усомниться в том, что сейчас господствуют исключительно радужные настроения среди участников на мировых рынках. Несмотря на небывалый за последнее время подъем котировок, прошедший на предыдущей неделе, на фоне избыточной ликвидности жадность по-прежнему остается в большой степени неудовлетворенной, что отражается возобновлением роста даже в условиях накопленной перекупленности и при отсутствии негативных событий. Российский фондовый рынок на этом фоне занимают лидирующие позиции в силу своей спекулятивной природы и по причине сохраняющейся относительной дешевизны по отношению к другим emerging markets. Закрепляет его успех укрепление российской валюты, позволяющее притекающим средствам нерезидентов увеличиваться в масштабах не только из-за положительной динамики приобретенных активов, но из-за курсовых разниц валют.
Несмотря на отсутствие значимых корпоративных и макроэкономических событий и ожидаемого сокращения активности на Wall Street торговая сессия в понедельник отнюдь не оказалась спокойной. Если настроения на азиатских площадках еще можно было охарактеризовать как смешанные, то в Европе фондовые индикаторы уже с открытия уверенно начали набирать высоту, оказывая давление на американский доллар. Новую волну carry trade породил отчет от компании Philips, которая вместо прогнозируемого убытка по итогам прошедших трех месяцев рапортовала о наличии чистой прибыли. На этом фоне стагнировавшие курсы на международном валютном рынке получили возможность выйти из узких диапазонов. Евро предпринял новую попытку пройти за образовавшееся сопротивление в 1.48, что позволило ценам на нефть преодолеть свой аналогичный рубеж в $72.5/барр.
С учетом того, что и до этого момента цены на нефть держались выше по сравнению с закрытием российского рынка акций в пятницу, уже с началом торгов в понедельник "быки" чувствовали себя достаточно уверенно, что позволило им уже по итогам первого часа превзойти максимум предыдущего дня, дав понять, что о наступлении коррекции пока говорить нет резона. В дальнейшем набор высоты продолжился, чему способствовало сохранение положительного вектора внешних индикаторов и сохраняющаяся волна принудительного закрытия остающихся на рынке коротких позиций. Лишь с приближением к психологическому уровню в 1350 пунктов по индексу ММВБ "быки" поумерили пыл, но к концу дня неубедительные попытки "медведей" изменить сложившийся расклад сил завершились их очередным поражением.
Подавляющее большинство наиболее ликвидных бумаг уже достигли каких-то ценовых значений, которые не позволяют говорить о какой-то недооценке. Поэтому предъявляемый спрос начинает постепенно приобретать выборочный характер. Так в понедельник наибольший интерес вызвали акции Транснефти (+7.39%) и Газпрома (+6.24%), причем в последних объемы торгов превысили объемы торгов по акциям Сбербанка. Не помешали таким результатам акций Газпрома заявления зампреда компании Александра Ананенкова, который сообщил, что добыча голубого топлива в этом году может составить 450-490 млрд. куб. м., что ниже первоначального прогноза в 500 млрд. куб. м. Состоявшийся визит делегации в Китай во главе с председателем правительства Владимиром Путиным также не дал особых поводов для радости, поскольку достичь договоренности насчет цен на газ не удалось, а вместе с этим не будет начато строительство для этих целей газопроводов. За счет уверенной динамики и акций Сургутнефтегаза (обык. +4.4%, прив. +5.42%) нефтегазовый сектор (Micex O&G +4.04%) оказался лидером дня.
Немногим хуже была динамика акций финансового сегмента рынка (Micex FNL +3.2%): ВТБ (+4.03%), Сбербанк (обык. +3.62%, прив. +5.51%).
В металлургическом секторе (Micex M&M +2.39%) внимание инвесторов к себе привлекли акции ГМК Норильский никель (+5.54%) после заявлений ее главы Владимира Стржалковского о том, что скоро появится отчетность по международным стандартам на первое полугодие, которая оказалась лучше ожиданий менеджмента. Акции сталелитейщиков: Северсталь (+2.48%), ММК (+1.39%), НЛМК (+1.25%), напротив были менее интересны, несмотря на пересмотр Всемирной ассоциацией стали своего прогноза потребления стали в мире в сторону улучшения, поспособствовавшего покупкам акций их оппонентов на мировых площадках.
Взгляд на сегодняшний рынок:
Американский фондовый рынок (S&P 500 +0.44%) отпраздновал День Колумба все с тем же оптимистичным настроем, с каким он завершил предыдущие пять торговых сессий. Инвесторы были впечатлены благоприятными квартальными результатами Philips , которые их заставили надеяться на аналогичные приятные неожиданности в отчетах JPMorgan Chase, Citigroup, Goldman Sachs, Bank of America, Intel, Johnson & Johnson, IBM и General Electric, которые будут опубликованы на этой неделе. Благотворным образом на динамике акций сказалось продолжившееся ослабление американского доллара, которое способствовало сохранению интереса к акциям горнорудных и нефтегазовых компаний. Однако после достижения максимума с начала года - уровня 1080 пунктов по индексу S&P 500 "быки" уже не были столь решительными, что к концу дня подтолкнуло многих к фиксации прибыли по длинным позициям. Фьючерсы на американские индексы утром во вторник погружались в негативную зону, но к открытию российского рынка смогли нивелировать имевшиеся потери.
На азиатских фондовых рынках (Nikkei 225 +0.91%, Shanghai Composite +1.11%, Hang Seng +1.78%) после смешанной динамики перевес оказался на стороне покупателей. В преддверии публикации квартальных отчетов ряда крупных американских компаний менее осторожными к покупкам региональных инвесторов сделало ослабление японской йены и повышения рекомендаций по акциям банков и сталелитейных компаний.
На международном валютном рынке евро консолидируется немногим ниже сопротивления в 1.48 по отношению к доллару, что провоцирует на товарных рынках трейдеров на неагрессивную фиксацию прибыли (WTI $72.9/барр.).
От динамики пары EUR/USD будет зависеть многое для российского рынка акций во вторник. В случае прохождения котировок выше уровня в 1.48 можно ожидать подскока в обозримой перспективе еще на две фигуры, что может вдохновить "быков" на нефтяном рынке на проверку прочности зоны в $74-75/барр. по сорту WTI. Определяющим в этом отношении сегодня станет публикация индекса экономических настроений в еврозоне от института ZEW (13-00). В этих условиях на российском рынке акций можно ожидать очередной волны мощных покупок. В противном случае можно ожидать, что большинство участников рынка все же возьмут паузу, и не будут предпринимать активных действий до появления отчетов от Cargill и Johnson & Johnson (отчет от Intel будет опубликован после завершения торгов в США), которые продемонстрируют: насколько обоснованы сложившиеся на данный момент ценовые уровни. Иными словами после открытия с небольшим гэпом вниз можно ожидать в целом боковой динамики вблизи уровня закрытия понедельника, которая может сменить направление после выхода статистики. Помимо акций нефтегазового сектора, отношение к которым будет зависеть от происходящего на валютном рынке, способны привлечь к себе внимание акции сталелитейщиков и акции Уралкалия. Последние могут выглядеть лучше рынка на фоне сообщений о том, что после аварии в 2006 году на рудниках компаний, как стало известно, сохранилась возможность разработки 50-60% запасов, которые ранее считались потерянными
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В понедельник российский фондовый рынок не стал менять сложившегося распорядка: ставить новые рекорды с начала года каждый последующий день.
Индекс РТС взлетел на 4.08% к 1428.06 пунктам, индекс ММВБ - на 3.77% к 1357.443 пунктам. Объемы торгов вновь возросли, повторив максимальные значения с конца июня этого года.
Понедельник не предоставил возможности усомниться в том, что сейчас господствуют исключительно радужные настроения среди участников на мировых рынках. Несмотря на небывалый за последнее время подъем котировок, прошедший на предыдущей неделе, на фоне избыточной ликвидности жадность по-прежнему остается в большой степени неудовлетворенной, что отражается возобновлением роста даже в условиях накопленной перекупленности и при отсутствии негативных событий. Российский фондовый рынок на этом фоне занимают лидирующие позиции в силу своей спекулятивной природы и по причине сохраняющейся относительной дешевизны по отношению к другим emerging markets. Закрепляет его успех укрепление российской валюты, позволяющее притекающим средствам нерезидентов увеличиваться в масштабах не только из-за положительной динамики приобретенных активов, но из-за курсовых разниц валют.
Несмотря на отсутствие значимых корпоративных и макроэкономических событий и ожидаемого сокращения активности на Wall Street торговая сессия в понедельник отнюдь не оказалась спокойной. Если настроения на азиатских площадках еще можно было охарактеризовать как смешанные, то в Европе фондовые индикаторы уже с открытия уверенно начали набирать высоту, оказывая давление на американский доллар. Новую волну carry trade породил отчет от компании Philips, которая вместо прогнозируемого убытка по итогам прошедших трех месяцев рапортовала о наличии чистой прибыли. На этом фоне стагнировавшие курсы на международном валютном рынке получили возможность выйти из узких диапазонов. Евро предпринял новую попытку пройти за образовавшееся сопротивление в 1.48, что позволило ценам на нефть преодолеть свой аналогичный рубеж в $72.5/барр.
С учетом того, что и до этого момента цены на нефть держались выше по сравнению с закрытием российского рынка акций в пятницу, уже с началом торгов в понедельник "быки" чувствовали себя достаточно уверенно, что позволило им уже по итогам первого часа превзойти максимум предыдущего дня, дав понять, что о наступлении коррекции пока говорить нет резона. В дальнейшем набор высоты продолжился, чему способствовало сохранение положительного вектора внешних индикаторов и сохраняющаяся волна принудительного закрытия остающихся на рынке коротких позиций. Лишь с приближением к психологическому уровню в 1350 пунктов по индексу ММВБ "быки" поумерили пыл, но к концу дня неубедительные попытки "медведей" изменить сложившийся расклад сил завершились их очередным поражением.
Подавляющее большинство наиболее ликвидных бумаг уже достигли каких-то ценовых значений, которые не позволяют говорить о какой-то недооценке. Поэтому предъявляемый спрос начинает постепенно приобретать выборочный характер. Так в понедельник наибольший интерес вызвали акции Транснефти (+7.39%) и Газпрома (+6.24%), причем в последних объемы торгов превысили объемы торгов по акциям Сбербанка. Не помешали таким результатам акций Газпрома заявления зампреда компании Александра Ананенкова, который сообщил, что добыча голубого топлива в этом году может составить 450-490 млрд. куб. м., что ниже первоначального прогноза в 500 млрд. куб. м. Состоявшийся визит делегации в Китай во главе с председателем правительства Владимиром Путиным также не дал особых поводов для радости, поскольку достичь договоренности насчет цен на газ не удалось, а вместе с этим не будет начато строительство для этих целей газопроводов. За счет уверенной динамики и акций Сургутнефтегаза (обык. +4.4%, прив. +5.42%) нефтегазовый сектор (Micex O&G +4.04%) оказался лидером дня.
Немногим хуже была динамика акций финансового сегмента рынка (Micex FNL +3.2%): ВТБ (+4.03%), Сбербанк (обык. +3.62%, прив. +5.51%).
В металлургическом секторе (Micex M&M +2.39%) внимание инвесторов к себе привлекли акции ГМК Норильский никель (+5.54%) после заявлений ее главы Владимира Стржалковского о том, что скоро появится отчетность по международным стандартам на первое полугодие, которая оказалась лучше ожиданий менеджмента. Акции сталелитейщиков: Северсталь (+2.48%), ММК (+1.39%), НЛМК (+1.25%), напротив были менее интересны, несмотря на пересмотр Всемирной ассоциацией стали своего прогноза потребления стали в мире в сторону улучшения, поспособствовавшего покупкам акций их оппонентов на мировых площадках.
Взгляд на сегодняшний рынок:
Американский фондовый рынок (S&P 500 +0.44%) отпраздновал День Колумба все с тем же оптимистичным настроем, с каким он завершил предыдущие пять торговых сессий. Инвесторы были впечатлены благоприятными квартальными результатами Philips , которые их заставили надеяться на аналогичные приятные неожиданности в отчетах JPMorgan Chase, Citigroup, Goldman Sachs, Bank of America, Intel, Johnson & Johnson, IBM и General Electric, которые будут опубликованы на этой неделе. Благотворным образом на динамике акций сказалось продолжившееся ослабление американского доллара, которое способствовало сохранению интереса к акциям горнорудных и нефтегазовых компаний. Однако после достижения максимума с начала года - уровня 1080 пунктов по индексу S&P 500 "быки" уже не были столь решительными, что к концу дня подтолкнуло многих к фиксации прибыли по длинным позициям. Фьючерсы на американские индексы утром во вторник погружались в негативную зону, но к открытию российского рынка смогли нивелировать имевшиеся потери.
На азиатских фондовых рынках (Nikkei 225 +0.91%, Shanghai Composite +1.11%, Hang Seng +1.78%) после смешанной динамики перевес оказался на стороне покупателей. В преддверии публикации квартальных отчетов ряда крупных американских компаний менее осторожными к покупкам региональных инвесторов сделало ослабление японской йены и повышения рекомендаций по акциям банков и сталелитейных компаний.
На международном валютном рынке евро консолидируется немногим ниже сопротивления в 1.48 по отношению к доллару, что провоцирует на товарных рынках трейдеров на неагрессивную фиксацию прибыли (WTI $72.9/барр.).
От динамики пары EUR/USD будет зависеть многое для российского рынка акций во вторник. В случае прохождения котировок выше уровня в 1.48 можно ожидать подскока в обозримой перспективе еще на две фигуры, что может вдохновить "быков" на нефтяном рынке на проверку прочности зоны в $74-75/барр. по сорту WTI. Определяющим в этом отношении сегодня станет публикация индекса экономических настроений в еврозоне от института ZEW (13-00). В этих условиях на российском рынке акций можно ожидать очередной волны мощных покупок. В противном случае можно ожидать, что большинство участников рынка все же возьмут паузу, и не будут предпринимать активных действий до появления отчетов от Cargill и Johnson & Johnson (отчет от Intel будет опубликован после завершения торгов в США), которые продемонстрируют: насколько обоснованы сложившиеся на данный момент ценовые уровни. Иными словами после открытия с небольшим гэпом вниз можно ожидать в целом боковой динамики вблизи уровня закрытия понедельника, которая может сменить направление после выхода статистики. Помимо акций нефтегазового сектора, отношение к которым будет зависеть от происходящего на валютном рынке, способны привлечь к себе внимание акции сталелитейщиков и акции Уралкалия. Последние могут выглядеть лучше рынка на фоне сообщений о том, что после аварии в 2006 году на рудниках компаний, как стало известно, сохранилась возможность разработки 50-60% запасов, которые ранее считались потерянными
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter