«Кажется, торговцы золотом, как и все мы, имеют представление о том, что ФРС предпримет в начале следующего года, но сдерживаются, поскольку это не совсем согласуется с ястребиным повествованием, исходящим от центрального банка», — сказал Крейг Эрлам. старший рыночный аналитик OANDA. «Терпение вполне может быть ключевым моментом на этом фронте, но по мере того, как импульс иссякает, растёт вероятность коррекции», — добавил он.
Данные по безработице в США, опубликованные в четверг, показали некоторые признаки охлаждения на рынке труда, ослабив некоторые опасения по поводу будущего повышения процентных ставок Федеральной резервной системой. Первоначальные заявки на пособие по безработице выросли на 9 000 до 225 000 за неделю, закончившуюся 24 декабря, сообщило в четверг министерство труда США. Экономисты, опрошенные The Wall Street Journal, прогнозировали 223 000 заявлений за последнюю неделю.
Лучшим металлом за год стала #платина, которая выросла ещё на 5% в четверг и торговалась на уровне $ 1083 за тройскую унцию на NYMEX в пятницу, что примерно на 22% выше по сравнению с началом квартала. Примерно такой квартальный рост на 19,89% в этом квартале последний раз наблюдался в начале 2009 года, и это будет самый большой квартальный рост с первого квартала 2008 года, когда платина выросла на ошеломляющие 33,96%. По данным Reuters, в 2022 году платина выросла на 9%, опередив другие драгоценные металлы. При этом #золото потеряло около 1%, #серебро выросло примерно на 3%, а #палладий упал на 4%.
Банк UBS считает, что есть три структурных причины в пользу золота: 1) Долгосрочные инвесторы и официальный сектор постепенно наращивают вложения в золото. Центральные банки уже более десяти лет являются нетто-покупателями золота на фоне более широкой тенденции диверсификации долларовых резервов. 2) Доля золотых запасов по отношению к общим активам, которыми владеют институциональные инвесторы, по мнению аналитиков UBS, остаётся незначительной, и аналитики считают, что они, скорее всего, удерживаются для диверсификации и защиты портфеля, а не для ожидания прямого существенного повышения цен. 3) По мнению UBS, сильный физический спрос также был ключевым фактором, влияющим на соотношение между золотом и реальными ставками.
Ключевые рынки физического золота - Индия и Китай - в этом году продолжали покупать большие объёмы золота, чему способствовали более низкие цены, поскольку золото оказалось под давлением макроэкономических факторов. Однако эксперты Morgan Stanley думают, что золото выглядит переоценённым по сравнению с недавними изменениями реальной доходности, хотя некоторую поддержку оказывает по-прежнему сильная инфляция и растущие риски рецессии, и настроения могут измениться, если ожидания по процентным ставкам начнут меняться.
Худшим драгоценным металлом за год стал палладий, который упал на 7,12%, несмотря на то, что ПАО ГМК «Норильский никель», которое контролирует 40% мирового рынка палладия, отмечает, что в 2023 году мировые рынки столкнутся с резким дефицитом. Возможно, рынок ожидает, что часть металла может выйти на рынок за счёт рециклинга, но электромобили (EV) начнут всё больше проникать на рынок, что ограничит потребность в палладии, применяемом в каталитических конвертерах для бензиновых двигателей.
Акции добывающих платину компаний также показывают сильный квартальный рост, в том числе Impala Platinum, которая прибавила 31,7%, за ней Anglo American Platinum и Sibanye Stillwater, набравшие 21% и 17,6% соответственно на 27 декабря. Рынок платины показал дефицит в 2020 году после того, как начавшаяся пандемия коронавируса привела к остановке отрасли. Рынок пережил период восстановления в феврале 2021 года, когда металл достиг шестилетнего максимума, поскольку промышленный спрос улучшился, и инвесторы оценили важность платины в глобальном переходе к чистой энергии, как считает WPIC в своём декабрьском обзоре на сайте CME Group.
Читайте обзоры:
WPIC: Platinum - the critical mineral for energy transition and energy independence
CPM group: Precious Metals For More Than Just Inflation 2022 Year End Report
The Silver Institute: Silver News December 2022
Adam Hamilton: Gold Will Reflect Inflation
https://ru-precious-met.livejournal.com/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба