Возвращение на рынок основных участников резко повышает ликвидность торгов, а значит, и адекватность курса нацвалюты.
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 69,99 (-3%)
Пара EUR/RUB TOM: 74,44 (-2,3%)
Пара CNY/RUB TOM: 10,22 (-2,1%)
Пара HKD/RUB TOM: 8,66 (-1,5%)
О главном
Фондовый рынок: индексы США не смогли закрепить пятничный успех, обнулив бурный рост первой половины понедельника. Локальная формация — нисходящая, фьючерсы на индексы Штатов утром снижаются, что предполагает слабое открытие европейских площадок. Но в Азии своя тема — умеренное снижение индексов региона связано с надеждами на перезапуск китайской экономики после смягчения антиковидных норм.
Валютный рынок: глобальный доллар США окончательно отработал план падения, чем в очередной раз оказал поддержку валютам Европы и Азии. А российский рубль за сутки вернул все недельные потери от начала года у доллара США и евро, чуть сильнее оказался китайский юань, но и он упал.
Сырьевой рынок: нефть Brent позитивно отреагировала на послабления барьеров пандемии в КНР, и в моменте фьючерсы взлетали выше $81. Пока удержаться не удалось — курс вновь под планкой $80, однако перспективы все же за нефтебыков. А газовые контракты от годового дна у $700 за тыс. кубов сделали первый внятный отскок в сторону $850 — зима все равно придет в Европу, просто чуть позже.
В деталях
Российский рубль к открытию понедельника накопил недельные убытки в 3% к доллару США, 2,5% по евро и свыше 5% относительно юаня. Однако ослабление первой недели 2023 г. шло на фоне отсутствие основных игроков валютного рынка — участники просто отдыхали.
Возвращение на рынок институтов предопределило траекторию нацвалюты. Ликвидность кратно повысилась, а курс отреагировал абсолютно адекватно. За сутки доллар потерял 3%, в моменте провал USD/RUB (расчеты завтра) достигал 4%. Как и ожидалось, планка 70 вновь перешла под контроль игроков на укрепление рубля.
С фундаментальной точки зрения мы многократно отмечали завершенность основного этапа девальвации, наши таргеты ослабления рубля к 70 реализованы в полной мере, и даже с небольшим опережением по времени. Да, могут быть попытки в моменте расшатать курс, но это будет не более чем волатильность. Вводные по экспорту и импорту говорят за то, что область 70 руб. за доллар США является приемлемой для экспортеров и бюджета.
С технической точки зрения пределы риска в USD/RUB соблюдаются. Сегодня доллар может попытаться вернуть планку 70 на фоне отлива нефти и коррекции рисковых активов, но в дальнейшем рубль также спокойно может вновь направиться к следующему уровню — 67,5.
Относительно китайского юаня — заброс пары CNY/RUB (расчеты завтра) в район 8-месячных максимумов чуть выше 10,55 был скоротечен. По итогам сессии курс вернулся на 10,2, и даже поддержка, что ранее выступала сопротивлением, в области 10,4–10,3 не устояла. Тем не менее по темпам снижения юань выглядит крепче евро и доллара США, а ранее на этапе ослабления рубля он показывал опережающую силу. Вероятность локально увидеть планку 10 равновелика возврату к 10,4.
Индекс доллара США DXY отработал по максимуму план падения к пиковому уровню марта 2020 г. Заход на 103 п. по DXY был базовым сценарием все последние месяцы. И это несмотря на неопределенность по темпам изменения ставки ФРС.
Вероятно, доллар США относительно корзины из мировых резервных валют начнет стабилизироваться в области полугодовых минимумов. А это значит, что драйвер девальвации глобального доллара может снизить свое влияние в курсах нацвалют Европы и Азии, и последние вскоре приостановят активное многомесячное восстановление.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 69,99 (-3%)
Пара EUR/RUB TOM: 74,44 (-2,3%)
Пара CNY/RUB TOM: 10,22 (-2,1%)
Пара HKD/RUB TOM: 8,66 (-1,5%)
О главном
Фондовый рынок: индексы США не смогли закрепить пятничный успех, обнулив бурный рост первой половины понедельника. Локальная формация — нисходящая, фьючерсы на индексы Штатов утром снижаются, что предполагает слабое открытие европейских площадок. Но в Азии своя тема — умеренное снижение индексов региона связано с надеждами на перезапуск китайской экономики после смягчения антиковидных норм.
Валютный рынок: глобальный доллар США окончательно отработал план падения, чем в очередной раз оказал поддержку валютам Европы и Азии. А российский рубль за сутки вернул все недельные потери от начала года у доллара США и евро, чуть сильнее оказался китайский юань, но и он упал.
Сырьевой рынок: нефть Brent позитивно отреагировала на послабления барьеров пандемии в КНР, и в моменте фьючерсы взлетали выше $81. Пока удержаться не удалось — курс вновь под планкой $80, однако перспективы все же за нефтебыков. А газовые контракты от годового дна у $700 за тыс. кубов сделали первый внятный отскок в сторону $850 — зима все равно придет в Европу, просто чуть позже.
В деталях
Российский рубль к открытию понедельника накопил недельные убытки в 3% к доллару США, 2,5% по евро и свыше 5% относительно юаня. Однако ослабление первой недели 2023 г. шло на фоне отсутствие основных игроков валютного рынка — участники просто отдыхали.
Возвращение на рынок институтов предопределило траекторию нацвалюты. Ликвидность кратно повысилась, а курс отреагировал абсолютно адекватно. За сутки доллар потерял 3%, в моменте провал USD/RUB (расчеты завтра) достигал 4%. Как и ожидалось, планка 70 вновь перешла под контроль игроков на укрепление рубля.
С фундаментальной точки зрения мы многократно отмечали завершенность основного этапа девальвации, наши таргеты ослабления рубля к 70 реализованы в полной мере, и даже с небольшим опережением по времени. Да, могут быть попытки в моменте расшатать курс, но это будет не более чем волатильность. Вводные по экспорту и импорту говорят за то, что область 70 руб. за доллар США является приемлемой для экспортеров и бюджета.
С технической точки зрения пределы риска в USD/RUB соблюдаются. Сегодня доллар может попытаться вернуть планку 70 на фоне отлива нефти и коррекции рисковых активов, но в дальнейшем рубль также спокойно может вновь направиться к следующему уровню — 67,5.
Относительно китайского юаня — заброс пары CNY/RUB (расчеты завтра) в район 8-месячных максимумов чуть выше 10,55 был скоротечен. По итогам сессии курс вернулся на 10,2, и даже поддержка, что ранее выступала сопротивлением, в области 10,4–10,3 не устояла. Тем не менее по темпам снижения юань выглядит крепче евро и доллара США, а ранее на этапе ослабления рубля он показывал опережающую силу. Вероятность локально увидеть планку 10 равновелика возврату к 10,4.
Индекс доллара США DXY отработал по максимуму план падения к пиковому уровню марта 2020 г. Заход на 103 п. по DXY был базовым сценарием все последние месяцы. И это несмотря на неопределенность по темпам изменения ставки ФРС.
Вероятно, доллар США относительно корзины из мировых резервных валют начнет стабилизироваться в области полугодовых минимумов. А это значит, что драйвер девальвации глобального доллара может снизить свое влияние в курсах нацвалют Европы и Азии, и последние вскоре приостановят активное многомесячное восстановление.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter