Итоги предыдущих торгов
Мартовские фьючерсы на нефть Brent: $84,03 (+1,65%)
Февральские фьючерсы на нефть WTI: $78,39 (+1,27%)
Спред между актуальными контрактами на марки Brent и WTI составляет около $5,6 в пользу Brent.
В фокусе
Данные по инфляции в США за декабрь вышли в рамках ожиданий, продемонстрировав замедление к ноябрьским уровням. Это поддержало умеренный оптимизм на рынках и позволило ценам на нефть продолжить рост. Параллельно участники рынка следили за Китаем, где косвенные данные показывают улучшение ситуации со спросом. Также через месяц в силу должны вступить эмбарго и потолок цен на нефтепродукты из России, что может ограничить предложение топлива на мировом рынке.
Фьючерсы на Brent растут два дня подряд, формируя вторую волну роста в рамках разворота с минимумов. Среднесрочный нисходящий тренд еще не переломлен, но фундаментальная картина вполне допускает такой сценарий. Ближайшая цель по Brent расположена в районе $87 за баррель.
Инфляция в США
Данные по инфляции и рынку труда в США являются ключевыми вводными для принятия решения по ключевой ставке ФРС США. Чем ниже инфляция и чем слабее рынок труда, тем выше вероятность, что регулятор не будет форсировать процесс повышения процентных ставок, угрожающий экономике и спросу на топливо.
Данные по инфляции за декабрь совпали с прогнозами и показали замедление к ноябрьским уровням. Однако это замедление во-многом было обусловлено разовыми факторами, в частности снижением внутренних цен на топливо. Если исключить волатильные компоненты, то базовая инфляция остается достаточно высокой.
Таким образом, вчерашний оптимизм в отношении монетарной политики ФРС имеет ограниченный характер. Риски рецессии в США как следствие роста ставок остаются на повестке.
Спрос в Китае восстанавливается
Косвенные данные из Китая позволяют предположить, что потребление топлива в стране постепенно восстанавливается. По данным специалистов, опрошенных Reuters, индекс загруженности дорог, отражающий состояние автомобильного трафика в 15 крупнейших городах страны, за последнюю неделю вырос на 31%. При этом загрузка НПЗ находится на близких к максимальным уровнях, что может говорить о сильном спросе на топливо. Значит, вслед за ним может вырасти импорт сырой нефти.
Смягчение антиковидных ограничений в Китае началось в декабре. Точных сроков официально обозначено не было, но СМИ цитировали слухи о том, что большую часть ограничений предполагается снять до конца марта. В таком сценарии экономика страны и спрос на топливо могут получить ощутимый толчок, что является катализатором для роста нефтяных цен.
В то же время не все идет гладко. Смягчение ограничений спровоцировало резкий всплеск заражений COVID-19. Это создало угрозу, что процесс открытия экономики может затянуться. Аналитики расходятся в прогнозах и часто пересматривают их, что делает котировки нефти очень чувствительными к информации из Китая.
Потолок цен на нефтепродукты из РФ
Власти США и ЕС обсуждают параметры нового потолка цен, который будет действовать в отношении поставок российских нефтепродуктов после 5 февраля, параллельно европейскому эмбарго. Издание The Wall Street Journal со ссылкой на источники сообщает, что предельных уровней может быть два: один на премиальные товары, в том числе дизельное топливо, а второй на более дешевые продукты, такие как мазут.
До момента публикации точных параметров оценить эффект нового потолка проблематично, но в любом случае эти меры негативны для российских поставок, поскольку создают дополнительные бюрократические и логистические сложности для участников рынка.
По мнению EIA, эффект от февральских ограничений на российские нефтепродукты может оказать большее влияние, чем уже вступившие в силу меры по нефти. Подобные заявления заставляют участников рынка с опасениями смотреть в будущее и осторожно закладывать в котировки вероятность новых ценовых скачков.
Сегодня с утра фьючерсы на Brent снизились на 0,4% и торгуются в районе $83,7 за баррель.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мартовские фьючерсы на нефть Brent: $84,03 (+1,65%)
Февральские фьючерсы на нефть WTI: $78,39 (+1,27%)
Спред между актуальными контрактами на марки Brent и WTI составляет около $5,6 в пользу Brent.
В фокусе
Данные по инфляции в США за декабрь вышли в рамках ожиданий, продемонстрировав замедление к ноябрьским уровням. Это поддержало умеренный оптимизм на рынках и позволило ценам на нефть продолжить рост. Параллельно участники рынка следили за Китаем, где косвенные данные показывают улучшение ситуации со спросом. Также через месяц в силу должны вступить эмбарго и потолок цен на нефтепродукты из России, что может ограничить предложение топлива на мировом рынке.
Фьючерсы на Brent растут два дня подряд, формируя вторую волну роста в рамках разворота с минимумов. Среднесрочный нисходящий тренд еще не переломлен, но фундаментальная картина вполне допускает такой сценарий. Ближайшая цель по Brent расположена в районе $87 за баррель.
Инфляция в США
Данные по инфляции и рынку труда в США являются ключевыми вводными для принятия решения по ключевой ставке ФРС США. Чем ниже инфляция и чем слабее рынок труда, тем выше вероятность, что регулятор не будет форсировать процесс повышения процентных ставок, угрожающий экономике и спросу на топливо.
Данные по инфляции за декабрь совпали с прогнозами и показали замедление к ноябрьским уровням. Однако это замедление во-многом было обусловлено разовыми факторами, в частности снижением внутренних цен на топливо. Если исключить волатильные компоненты, то базовая инфляция остается достаточно высокой.
Таким образом, вчерашний оптимизм в отношении монетарной политики ФРС имеет ограниченный характер. Риски рецессии в США как следствие роста ставок остаются на повестке.
Спрос в Китае восстанавливается
Косвенные данные из Китая позволяют предположить, что потребление топлива в стране постепенно восстанавливается. По данным специалистов, опрошенных Reuters, индекс загруженности дорог, отражающий состояние автомобильного трафика в 15 крупнейших городах страны, за последнюю неделю вырос на 31%. При этом загрузка НПЗ находится на близких к максимальным уровнях, что может говорить о сильном спросе на топливо. Значит, вслед за ним может вырасти импорт сырой нефти.
Смягчение антиковидных ограничений в Китае началось в декабре. Точных сроков официально обозначено не было, но СМИ цитировали слухи о том, что большую часть ограничений предполагается снять до конца марта. В таком сценарии экономика страны и спрос на топливо могут получить ощутимый толчок, что является катализатором для роста нефтяных цен.
В то же время не все идет гладко. Смягчение ограничений спровоцировало резкий всплеск заражений COVID-19. Это создало угрозу, что процесс открытия экономики может затянуться. Аналитики расходятся в прогнозах и часто пересматривают их, что делает котировки нефти очень чувствительными к информации из Китая.
Потолок цен на нефтепродукты из РФ
Власти США и ЕС обсуждают параметры нового потолка цен, который будет действовать в отношении поставок российских нефтепродуктов после 5 февраля, параллельно европейскому эмбарго. Издание The Wall Street Journal со ссылкой на источники сообщает, что предельных уровней может быть два: один на премиальные товары, в том числе дизельное топливо, а второй на более дешевые продукты, такие как мазут.
До момента публикации точных параметров оценить эффект нового потолка проблематично, но в любом случае эти меры негативны для российских поставок, поскольку создают дополнительные бюрократические и логистические сложности для участников рынка.
По мнению EIA, эффект от февральских ограничений на российские нефтепродукты может оказать большее влияние, чем уже вступившие в силу меры по нефти. Подобные заявления заставляют участников рынка с опасениями смотреть в будущее и осторожно закладывать в котировки вероятность новых ценовых скачков.
Сегодня с утра фьючерсы на Brent снизились на 0,4% и торгуются в районе $83,7 за баррель.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter