16 января 2023 БКС Экспресс | Wuxi Biologics
Акции Wuxi Biologics выросли на 83% с публикации идеи в составе «Падших ангелов» Гонконга и на 49% с момента их включения в стратегию по рынку Гонконга на 2023 г. Аналитики обновили взгляд на бумаги эмитента.
Wuxi Biologics — универсальный подрядчик крупных фармацевтических компаний. Клиенты передают Wuxi на аутсорсинг задачи исследования, разработки и запуска в производство различных препаратов. Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» по бумагам компании с целевой ценой 96,8 гонконгских долларов, что подразумевает мультипликаторы P/E 54,7x 2023e и 41x 2024e.
Что произошло
• CICC 12 января организовала телеконференцию с CEO WuXi Крисом Ченом для обсуждения операционной деятельности и прогноза на 2023 г. Компания ожидает, что выручка по проектам, не относящимся к COVID-19, увеличится на 60%. Наш прогноз роста общего показателя — выше 30%.
• В 2022 г. WuXi удалось подписать соглашение на участие в 136 новых интегрированных проектах (прогноз на начало 2022 г. — 120 проектов). WuXi в ближайшие 3–5 лет ожидает роста мирового сектора подрядной разработки и производства фармацевтической продукции на 14%, а также увеличения темпов выручки вдвое выше среднего по отрасли.
• 5 января WuXi объявила о заключении соглашения с GlaxoSmithKlein на разработку различных новых би- и мультиспецифических активаторов T-клеток (TCE). В рамках контракта компания получит авансовый платеж $40 млн, а также до $1,46 млрд по завершении каждой стадии проекта. Кроме этого, WuXi будет получать роялти с чистой выручки. Мы ожидаем, что компания сможет заключать подобные контракты и в дальнейшем.
Портфель перспективных препаратов включает 14 лекарств для лечения заболеваний центральной нервной системы, из которых более 50% разработаны для терапии пациентов с болезнью Альцгеймера. Мы подтверждаем прогноз скорректированной EPS на 2022 г., но понижаем на 2023 г. на 6% до 1,51 юаней. Ожидаем скорректированную прибыль в 2024 г. на уровне 2,01 юаней на акцию.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Wuxi Biologics — универсальный подрядчик крупных фармацевтических компаний. Клиенты передают Wuxi на аутсорсинг задачи исследования, разработки и запуска в производство различных препаратов. Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» по бумагам компании с целевой ценой 96,8 гонконгских долларов, что подразумевает мультипликаторы P/E 54,7x 2023e и 41x 2024e.
Что произошло
• CICC 12 января организовала телеконференцию с CEO WuXi Крисом Ченом для обсуждения операционной деятельности и прогноза на 2023 г. Компания ожидает, что выручка по проектам, не относящимся к COVID-19, увеличится на 60%. Наш прогноз роста общего показателя — выше 30%.
• В 2022 г. WuXi удалось подписать соглашение на участие в 136 новых интегрированных проектах (прогноз на начало 2022 г. — 120 проектов). WuXi в ближайшие 3–5 лет ожидает роста мирового сектора подрядной разработки и производства фармацевтической продукции на 14%, а также увеличения темпов выручки вдвое выше среднего по отрасли.
• 5 января WuXi объявила о заключении соглашения с GlaxoSmithKlein на разработку различных новых би- и мультиспецифических активаторов T-клеток (TCE). В рамках контракта компания получит авансовый платеж $40 млн, а также до $1,46 млрд по завершении каждой стадии проекта. Кроме этого, WuXi будет получать роялти с чистой выручки. Мы ожидаем, что компания сможет заключать подобные контракты и в дальнейшем.
Портфель перспективных препаратов включает 14 лекарств для лечения заболеваний центральной нервной системы, из которых более 50% разработаны для терапии пациентов с болезнью Альцгеймера. Мы подтверждаем прогноз скорректированной EPS на 2022 г., но понижаем на 2023 г. на 6% до 1,51 юаней. Ожидаем скорректированную прибыль в 2024 г. на уровне 2,01 юаней на акцию.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter