16 января 2023 Conomy Рыжков Сергей
Фавориты и подборка
Явным фаворитом в этом году является облигация ВУШ 001Р-01 с доходностью 12,41%. И хотя акции ВУШ мне не нравятся по причинам описанным в разборе компании, их облигации совсем другое дело. Скорее всего рынок закладывает дисконт, потому что компания лишь недавно вышла на IPO и еще не успела устояться. Ожидаю, что облигации пойдут по пути «Позитив Технолоджиз», те то же первое время торговались с дисконтом, пока все не осознали, что компания хорошая, и тогда он быстро испарился.
Вторым фаворитом в этом списке является облигация ММЦБ ПО1-2 с доходностью 13%. Я не знаю и не понимаю почему рынок продолжает игнорировать облигации одной из самых стабильных и высокомаржинальных компаний в медицинском секторе. Про них уже не раз был сказано много хорошего и с тех пор ничего особо не изменилось. По данным последнего отчета чистая маржа компании находится на уровне 48%! Отношение чистого долга к EBITDA равно 0,32.
Третьей в моем списке лидеров является облигация С-ИнновБП2 с доходностью 11,30%. Основная деятельность — производство ВТСП провода. Продукт используется в изготовлении полупроводников. Чистая маржа 45%. Чистый долг отрицательный, отношение EBITDA к нему равно -0,45.
На самом деле с августовской подборки фавориты не изменились, разве что список облигаций стал больше за счет добавившихся инструментов инвестиционных компаний.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба