Американский финансовый холдинг Citigroup представил неоднозначные результаты за IV квартал 2022 года. Чистая прибыль просела на 20,8% (г/г) до $2,5 млрд, или $1,16 на акцию, но на 2 цента превзошла среднюю оценку аналитиков. Рентабельность капитала (ROE) при этом составила 5%. Квартальная выручка банка поднялась на 5,8% до $18 млрд и оказалась примерно на уровне консенсус-прогноза. Чистый процентный доход вырос на 22,7% до $13,3 млрд благодаря повышению показателя чистой процентной маржи на 41 б. п. до 2,39%, что было частично нивелировано уменьшением объема кредитного портфеля в связи с закрытием розничных подразделений на ряде рынков. Непроцентные доходы снизились на 23,6% до $4,7 млрд.
Подразделение по работе с институциональными клиентами (ICG) нарастило выручку на 2,8% до $9,2 млрд. В том числе доходы от торговых операций поднялись на 18,4% до $3,9 млрд, тогда как выручка от инвестбанковских услуг рухнула на 58,5% до $645 млн из-за слабой M&A-активности в мире, а также низких объемов размещения акций и облигаций. Выручка подразделения розничного банкинга и управления капиталом (PBWM) повысилась на 5,4% до $6,1 млрд, в том числе поступления в сегменте кредитных карт выросли на 14,6% до $2,4 млрд.
Операционные расходы опустились на 4% до $13 млрд в связи с высокой базой IV квартала 2021 года, когда банк зафиксировал значительные разовые затраты, связанные со сворачиванием потребительского бизнеса в Южной Корее. Без учета данного фактора операционные расходы выросли на 5% на фоне роста трат на трансформацию и развитие бизнеса. Значительное давление на прибыль оказал резкий рост расходов на кредитный риск, что было в основном обусловлено созданием резервов в размере $640 млн на возможные потери по кредитам на фоне ухудшения прогнозов отношении перспектив мировой экономики (в IV квартале 2021 года банк, наоборот, высвободил резервы на сумму $1,4 млрд).
Объем активов Citigroup на конец IV квартала составил $2,42 трлн, увеличившись на 5,5% с начала 2022 года. Объем кредитного портфеля просел на 1,6% до $657 млрд, депозиты повысились на 3,7% до $1,37 трлн. Общий объем резервов на покрытие возможных убытков по кредитам составил $17 млрд, или 2,60% от всех выданных займов, против $16,5 млрд, или 2,49%, в начале прошлого года. Коэффициент достаточности базового капитала (CET1) за год вырос на 75 б. п. до 13% и находится на вполне комфортном уровне.
В IV квартале Citigroup вернул акционерам $1 млрд за счет выплаты дивидендов. Отметим, что квартальный дивиденд в размере 51 цента на акцию соответствует дивидендной доходности на уровне 4,2% – это один из самых высоких показателей среди крупных банков США.
Citigroup: основные финпоказатели за IV квартал весь 2022 г. (млн $)
Citigroup: основные показатели отчета о финансовом положении (млрд $)
Citigroup также сообщила, что в IV квартале сократила размер риска на российские активы до $7,5 млрд с $7,9 млрд в результате продажи портфеля потребительских кредитов с баланса российской «дочки» банку «Уралсиб». До середины текущего года Citigroup также планирует продажу портфеля кредитных карт.
Мы планируем в ближайшее время обновить модель оценки Citigroup, а также целевую цену и рекомендацию для акций банка.
*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Подразделение по работе с институциональными клиентами (ICG) нарастило выручку на 2,8% до $9,2 млрд. В том числе доходы от торговых операций поднялись на 18,4% до $3,9 млрд, тогда как выручка от инвестбанковских услуг рухнула на 58,5% до $645 млн из-за слабой M&A-активности в мире, а также низких объемов размещения акций и облигаций. Выручка подразделения розничного банкинга и управления капиталом (PBWM) повысилась на 5,4% до $6,1 млрд, в том числе поступления в сегменте кредитных карт выросли на 14,6% до $2,4 млрд.
Операционные расходы опустились на 4% до $13 млрд в связи с высокой базой IV квартала 2021 года, когда банк зафиксировал значительные разовые затраты, связанные со сворачиванием потребительского бизнеса в Южной Корее. Без учета данного фактора операционные расходы выросли на 5% на фоне роста трат на трансформацию и развитие бизнеса. Значительное давление на прибыль оказал резкий рост расходов на кредитный риск, что было в основном обусловлено созданием резервов в размере $640 млн на возможные потери по кредитам на фоне ухудшения прогнозов отношении перспектив мировой экономики (в IV квартале 2021 года банк, наоборот, высвободил резервы на сумму $1,4 млрд).
Объем активов Citigroup на конец IV квартала составил $2,42 трлн, увеличившись на 5,5% с начала 2022 года. Объем кредитного портфеля просел на 1,6% до $657 млрд, депозиты повысились на 3,7% до $1,37 трлн. Общий объем резервов на покрытие возможных убытков по кредитам составил $17 млрд, или 2,60% от всех выданных займов, против $16,5 млрд, или 2,49%, в начале прошлого года. Коэффициент достаточности базового капитала (CET1) за год вырос на 75 б. п. до 13% и находится на вполне комфортном уровне.
В IV квартале Citigroup вернул акционерам $1 млрд за счет выплаты дивидендов. Отметим, что квартальный дивиденд в размере 51 цента на акцию соответствует дивидендной доходности на уровне 4,2% – это один из самых высоких показателей среди крупных банков США.
Citigroup: основные финпоказатели за IV квартал весь 2022 г. (млн $)
Citigroup: основные показатели отчета о финансовом положении (млрд $)
Citigroup также сообщила, что в IV квартале сократила размер риска на российские активы до $7,5 млрд с $7,9 млрд в результате продажи портфеля потребительских кредитов с баланса российской «дочки» банку «Уралсиб». До середины текущего года Citigroup также планирует продажу портфеля кредитных карт.
Мы планируем в ближайшее время обновить модель оценки Citigroup, а также целевую цену и рекомендацию для акций банка.
*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter