19 января 2023 БКС Экспресс
Котировки на 12:20 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2166 п. (-1,3%)
Индекс РТС: 990 п. (-1,6%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 68,9 (+0,2%)
EUR/RUB: 74,4 (+0,1%)
CNY/RUB: 10,15 (-0,3%)
Нефть Brent: $84 (-1%)
Лидеры: Русолово (+21%), ТГК-14 (+4%), ГТМ (+3,2%), ТГК-2-ао (+1,6%)
Аутсайдеры: СПБ Биржа (-5,1%), Эталон (-4,6%), СОЛЛЕРС (-3,9%), Россети Ленэнерго -ао (-3,9%)
Коротко
Российский рынок в четверг ушел в зону отрицательных значений. Негативная динамика на мировых площадках и снижение цен на нефть стимулировали активность продавцов.
В минус опустились почти все голубые фишки. Индекс МосБиржи не мог удержаться вблизи 2200 п. Теперь задача стоит в ближайшее время не уйти ниже 2150–2160 п.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи падает на 1,3% и торгуется на уровне 2166 п.
По индексу МосБиржи для возвращения на траекторию роста котировки должны в ближайшей перспективе удержаться выше 2150–2160 п. В дальнейшем при повторном подъеме над 2210 п. цели вновь сместятся к 2250 п. и выше. В случае спуска под 2150 п. техническая картина ухудшится и будет предполагать дальнейшее сохранение широкой консолидации, которая тянется с начала ноября.
В аутсайдерах оказались отраслевые индексы финансового и транспортного секторов.
• Акции Сбербанка теряют 1,1%, но пытаются держаться выше 150 руб. Движение в сторону 160 руб. в следующие несколько недель вполне допустимо. Среди корпоративных новостей вчера появилось сообщение о том, что Сбер начинает работу в Крыму. Расширение сети положительно, но в масштабе бизнеса банка влияние на будущие финансовые результаты незначительно.
Сейчас для инвесторов самым важным моментом в кейсе Сбербанка являются дивиденды. Исходя из 50% прибыли по РПБУ за 2022 г. на акцию получается 6,64 руб. Однако в действительности дивиденд будет другой. Во-первых, в дивполитике должны учитываться результаты по МСФО, а они могут отличаться от РПБУ. Во-вторых, есть ненулевая вероятность, что Сбер в условиях высокой потребности бюджета РФ может выплатить и более высокие дивиденды. Учитываем тот факт, что за 2021 г. компания ничего не платила. Рекомендация наблюдательного совета банка может появиться весной.
На горизонте 2023 г. потенциал в акциях отнюдь не исчерпан — ориентир 240 руб. предполагает апсайд около 55% от текущих.
• Бумаги СПБ Биржи корректируются третий день подряд. Подобное снижение в чем-то даже позитивно, ведь в понедельник котировки подскочили на 40%. Так что коррекция последних сессий выглядит на этом фоне незначительной.
• Акции Аэрофлота вновь в минусе после отскока накануне. В среднесрочной перспективе нельзя исключать движения к 30–32 руб. при стабильном внешнем фоне, но в целом инвестиционный кейс акций выглядит слабым, особенно с учетом докапитализации. Никаких дивидендов или байбэков здесь ждать в ближайшие годы не стоит. А в этой ситуации интерес частных инвесторов, играющих определяющую роль в торговом обороте на нашем рынке, предположительно будет невысоким.
Падение на уровне с рынком демонстрируют отраслевые индексы нефтегазового, телекоммуникационного секторов и представителей химии и нефтехимии.
Хуже рынка торгуются отраслевые индексы нефтегазового, телекоммуникационного, электроэнергетического секторов.
• Акции Газпрома теряют 0,8%. Бумаги по-прежнему остаются в устоявшемся боковом коридоре (156–175 руб.). Выйти из него вверх мешают, с одной стороны, низкие цены на газ, с другой — падают поставки в Европу через Украину. В долгосрочном плане ключевым драйвером для роста акций Газпрома будет выступать увеличение поставок в Китай. Мощным драйвером было бы окончательное подписание соглашения по Силе Сибири – 2.
Из последних новостей: Газпром подписал с Казахстаном дорожную карту о сотрудничестве в газовой сфере. У газового гиганта есть несколько вариантов увеличения экспорта газа в Китай, в том числе не только Сила Сибири – 2, но, возможно, и соглашение о направлении газа в Китай через Казахстан.
Чуть менее ощутимое падение показывают отраслевые индексы металлургического, потребительского и электроэнергетического секторов. Продают бумаги АЛРОСА, РУСАЛа, Северстали, ММК, угольщиков, ритейлеров, застройщиков и представителей IT-сферы, за исключением Ozon.
• Акции золотодобытчиков — Полюса и Полиметалла — смотрятся лучше коллег по сектору. Цены на золото остаются выше $1900 за тройскую унцию. Сохраняется пространство для роста к $1950–1960, что может поддержать опережающую динамику в акциях Полиметалла и Полюса.
• Бумаги Белуга Групп теряют 1%. Сегодня последний день перед закрытием дивидендного реестра за III квартал 2022 г. Завра акции откроются с гэпом примерно на 2–2,5%. На одну акцию выплачивается 75 руб.
На валютном рынке Московской биржи рубль незначительно уступает доллару и евро. Пара USD/RUB поднялась на 0,2% и торгуется на уровне 68,9 руб. Пара EUR/RUB подросла на 0,1% и курсирует на отметке 74,4 руб. Юань, напротив, опустился на 0,3%, до 10,14 руб.
В ближайшее время поводов для ускоренного роста доллара и юаня не наблюдается вследствие проводимых операций ЦБ и улучшившейся ситуации на нефтяном рынке. Наиболее вероятный сценарий на ближайшие сессии — это боковик около текущих значений по парам USD/RUB и CNY/RUB.
Внешний фон сложился негативный. Азия закрыла день без единого результата: японский Nikkei упал на 1,4%, гонконгский Hang Seng просел на 0,1%, китайский Shanghai Composite смог прибавить 0,5%.
Европейские площадки торгуются ниже уровней среды: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 опустился на 0,8%. Американские фьючерсы курсируют в красной зоне: Dow Jones и S&P 500 теряют по 0,4% и 0,2% соответственно, Nasdaq Composite в минусе на 0,2%.
На рынке акций США продолжается сезон корпоративной отчетности. Сегодня финансовые результаты представят Netflix и Procter & Gamble. В четверг также выйдут данные по рынку жилья и первичные обращения за пособиями по безработице.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent упала на 1%, до уровня $84. Ранее котировки нефтяных фьючерсов активно росли на фоне позитивной статистики из США и позитивного отчета от МЭА. В моменте котировки даже переписали локальный максимум. Но ястребиные комментарии ФРС повлекли за собой разворот тренда, а негативная статистика по запасам в США от API еще больше усилила коррекционные настроения.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2166 п. (-1,3%)
Индекс РТС: 990 п. (-1,6%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 68,9 (+0,2%)
EUR/RUB: 74,4 (+0,1%)
CNY/RUB: 10,15 (-0,3%)
Нефть Brent: $84 (-1%)
Лидеры: Русолово (+21%), ТГК-14 (+4%), ГТМ (+3,2%), ТГК-2-ао (+1,6%)
Аутсайдеры: СПБ Биржа (-5,1%), Эталон (-4,6%), СОЛЛЕРС (-3,9%), Россети Ленэнерго -ао (-3,9%)
Коротко
Российский рынок в четверг ушел в зону отрицательных значений. Негативная динамика на мировых площадках и снижение цен на нефть стимулировали активность продавцов.
В минус опустились почти все голубые фишки. Индекс МосБиржи не мог удержаться вблизи 2200 п. Теперь задача стоит в ближайшее время не уйти ниже 2150–2160 п.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи падает на 1,3% и торгуется на уровне 2166 п.
По индексу МосБиржи для возвращения на траекторию роста котировки должны в ближайшей перспективе удержаться выше 2150–2160 п. В дальнейшем при повторном подъеме над 2210 п. цели вновь сместятся к 2250 п. и выше. В случае спуска под 2150 п. техническая картина ухудшится и будет предполагать дальнейшее сохранение широкой консолидации, которая тянется с начала ноября.
В аутсайдерах оказались отраслевые индексы финансового и транспортного секторов.
• Акции Сбербанка теряют 1,1%, но пытаются держаться выше 150 руб. Движение в сторону 160 руб. в следующие несколько недель вполне допустимо. Среди корпоративных новостей вчера появилось сообщение о том, что Сбер начинает работу в Крыму. Расширение сети положительно, но в масштабе бизнеса банка влияние на будущие финансовые результаты незначительно.
Сейчас для инвесторов самым важным моментом в кейсе Сбербанка являются дивиденды. Исходя из 50% прибыли по РПБУ за 2022 г. на акцию получается 6,64 руб. Однако в действительности дивиденд будет другой. Во-первых, в дивполитике должны учитываться результаты по МСФО, а они могут отличаться от РПБУ. Во-вторых, есть ненулевая вероятность, что Сбер в условиях высокой потребности бюджета РФ может выплатить и более высокие дивиденды. Учитываем тот факт, что за 2021 г. компания ничего не платила. Рекомендация наблюдательного совета банка может появиться весной.
На горизонте 2023 г. потенциал в акциях отнюдь не исчерпан — ориентир 240 руб. предполагает апсайд около 55% от текущих.
• Бумаги СПБ Биржи корректируются третий день подряд. Подобное снижение в чем-то даже позитивно, ведь в понедельник котировки подскочили на 40%. Так что коррекция последних сессий выглядит на этом фоне незначительной.
• Акции Аэрофлота вновь в минусе после отскока накануне. В среднесрочной перспективе нельзя исключать движения к 30–32 руб. при стабильном внешнем фоне, но в целом инвестиционный кейс акций выглядит слабым, особенно с учетом докапитализации. Никаких дивидендов или байбэков здесь ждать в ближайшие годы не стоит. А в этой ситуации интерес частных инвесторов, играющих определяющую роль в торговом обороте на нашем рынке, предположительно будет невысоким.
Падение на уровне с рынком демонстрируют отраслевые индексы нефтегазового, телекоммуникационного секторов и представителей химии и нефтехимии.
Хуже рынка торгуются отраслевые индексы нефтегазового, телекоммуникационного, электроэнергетического секторов.
• Акции Газпрома теряют 0,8%. Бумаги по-прежнему остаются в устоявшемся боковом коридоре (156–175 руб.). Выйти из него вверх мешают, с одной стороны, низкие цены на газ, с другой — падают поставки в Европу через Украину. В долгосрочном плане ключевым драйвером для роста акций Газпрома будет выступать увеличение поставок в Китай. Мощным драйвером было бы окончательное подписание соглашения по Силе Сибири – 2.
Из последних новостей: Газпром подписал с Казахстаном дорожную карту о сотрудничестве в газовой сфере. У газового гиганта есть несколько вариантов увеличения экспорта газа в Китай, в том числе не только Сила Сибири – 2, но, возможно, и соглашение о направлении газа в Китай через Казахстан.
Чуть менее ощутимое падение показывают отраслевые индексы металлургического, потребительского и электроэнергетического секторов. Продают бумаги АЛРОСА, РУСАЛа, Северстали, ММК, угольщиков, ритейлеров, застройщиков и представителей IT-сферы, за исключением Ozon.
• Акции золотодобытчиков — Полюса и Полиметалла — смотрятся лучше коллег по сектору. Цены на золото остаются выше $1900 за тройскую унцию. Сохраняется пространство для роста к $1950–1960, что может поддержать опережающую динамику в акциях Полиметалла и Полюса.
• Бумаги Белуга Групп теряют 1%. Сегодня последний день перед закрытием дивидендного реестра за III квартал 2022 г. Завра акции откроются с гэпом примерно на 2–2,5%. На одну акцию выплачивается 75 руб.
На валютном рынке Московской биржи рубль незначительно уступает доллару и евро. Пара USD/RUB поднялась на 0,2% и торгуется на уровне 68,9 руб. Пара EUR/RUB подросла на 0,1% и курсирует на отметке 74,4 руб. Юань, напротив, опустился на 0,3%, до 10,14 руб.
В ближайшее время поводов для ускоренного роста доллара и юаня не наблюдается вследствие проводимых операций ЦБ и улучшившейся ситуации на нефтяном рынке. Наиболее вероятный сценарий на ближайшие сессии — это боковик около текущих значений по парам USD/RUB и CNY/RUB.
Внешний фон сложился негативный. Азия закрыла день без единого результата: японский Nikkei упал на 1,4%, гонконгский Hang Seng просел на 0,1%, китайский Shanghai Composite смог прибавить 0,5%.
Европейские площадки торгуются ниже уровней среды: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 опустился на 0,8%. Американские фьючерсы курсируют в красной зоне: Dow Jones и S&P 500 теряют по 0,4% и 0,2% соответственно, Nasdaq Composite в минусе на 0,2%.
На рынке акций США продолжается сезон корпоративной отчетности. Сегодня финансовые результаты представят Netflix и Procter & Gamble. В четверг также выйдут данные по рынку жилья и первичные обращения за пособиями по безработице.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent упала на 1%, до уровня $84. Ранее котировки нефтяных фьючерсов активно росли на фоне позитивной статистики из США и позитивного отчета от МЭА. В моменте котировки даже переписали локальный максимум. Но ястребиные комментарии ФРС повлекли за собой разворот тренда, а негативная статистика по запасам в США от API еще больше усилила коррекционные настроения.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter