Главное
Пять последних торговых недель на российском рынке акций начинаются с сессии роста. Вчера индекс МосБиржи вновь выглядел сильно, поднявшись по итогам дня почти на 1%. Причем если ранее единой динамики среди голубых фишек не было, то в этот понедельник бумаги поднимались широким фронтом.
В составе индекса сильное снижение отмечается лишь в акциях Норникеля (-1,1%). Но и это вчерашнее падение, спровоцированное новостями о возможном снижении дивидендов, можно записать в актив. Дело в том, что на протяжении всей сессии котировки поступательно восстанавливались после утреннего гэпа.
Нефтяники тоже включились. Акции сектора наконец начали показывать положительную динамику вслед за остальным рынком. Именно их движения ранее не хватило индексу МосБиржи, чтобы окончательно выйти из падающего тренда.
Поддержку бумагам Роснефти, ЛУКОЙЛа и других представителей сектора в понедельник оказывал продолжившийся подъем цен на нефть. Фьючерсы Brent растут три сессии подряд и уже поднялись выше $88 за баррель.
Можно возразить тому, что мы следим за непоказательной ценой североморской смеси Brent, ведь для российских компаний важнее наши локальные сорта (в том числе Urals) и они стоят дешевле. Однако в действительности после недавнего расширения спредов дисконт российской нефти, на наш взгляд, должен постепенно сокращаться или как минимум стабилизироваться и не увеличиваться. Так что подъем стоимости контрактов Brent в целом отражает общую динамику сырья и для наших компаний.
Сложившаяся техническая картина по Brent выглядит оптимистично. Важным бычьим сигналом могло бы стать дальнейшее преодоление области $88,5–90 по Brent. Полагаю, что при таком движении сентимент в акциях нефтяного сектора РФ может заметно улучшиться.
По индексу МосБиржи сейчас снова в фокусе потенциальный выход наверх из годового нисходящего тренда. Верхняя граница канала опустилась уже к 2190–2200 п. Повторный подъем выше этих отметок может стать классическим сигналом на рост. В таком случае далее локальные цели сместятся в сторону 2250 п.
На валютном рынке по-прежнему все спокойно. Три сессии подряд торги по доллару и юаню проходят на резко снизившейся амплитуде колебаний. Начинает казаться, что есть какой-то рубильник волатильности и сейчас его внезапно выключили. Что-то подобное мы видели в августе–сентябре, а затем с середины октября до конца ноября. Можно сказать, что любой актив периодически уходит в фазу боковой консолидации, но в случае с парой USD/RUB этот переход происходит очень резко.
В ближайшей перспективе курсы доллара и юаня могут пока быть относительно стабильны. В базовом сценарии предполагаем боковик около значений 67–70 по USD/RUB и 9,9–10,3 по CNY/RUB. Указанные диапазоны, судя по волатильности последних сессий, даже выглядят широкими. В реальности коридоры колебаний могут быть еще ниже.
Бумаги в фокусе
• Продолжаются резкие импульсы в третьем эшелоне. На этот раз в понедельник спекулятивный спрос и нехарактерно высокий оборот был отмечен в акциях РРК Энергия (+28%) и Южуралникеле (+24,8%). Движение происходило без важных корпоративных новостей, как обычно. По теме таких резких движений в неликвидных акциях опубликовали отдельный материал.
• Ралли в IT-секторе. Лучший результат в индексе МосБиржи показан в расписках сектора высоких технологий: HeadHunter (+7,8%), Ozon (+4%), VK (+3%). Эти бумаги традиционно торгуются с высоким коэффициентом Бета, так что на фазе подъема рынка нахождение в числе лидеров роста для них является стандартным поведением.
• ГМК Норникель (-1,1%). На старте сессии акции теряли более 3%, негативно реагируя на новость о потенциальном снижении дивидендов за 2022 г. до уровня $1,5 млрд (4,5%). Однако в течение дня никаких объемных распродаж не последовало. То есть выхода крупных участников из-за появления новых вводных не наблюдается. ГМК для многих инвесторов — это долгосрочная ставка на ценную корзину металлов. Временное снижение дивдоходности в период повышенных капзатрат является лишь элементом долгосрочного развития.
Важные события
• X5 Group опубликует операционные результаты за IV квартал 2022 г.
• Норникель должен отчитаться о производственных итогах 2022 г.
• На рынке акций США продолжается сезон корпоративной отчетности. Сегодня финансовые результаты представят Johnson & Johnson, Verizon, Microsoft,General Electric, Danaher и др.
Внешний фон
Работающие азиатские рынки сегодня торгуются на положительной территории (китайский рынок закрыт, включая Гонконг). Фьючерсы на индекс S&P 500 без существенных изменений, нефть Brent в плюсе на 0,1% и находится около $88,2.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2187,29 (+0,95%)
РТС 998,69 (+0,69%)
S&P 500 4019,81 (+1,19%)
Валюта
USD/RUB 68,92 (+0,14%)
EUR/RUB 74,72 (+0,16%)
CNY/RUB 10,12 (+0,09%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Пять последних торговых недель на российском рынке акций начинаются с сессии роста. Вчера индекс МосБиржи вновь выглядел сильно, поднявшись по итогам дня почти на 1%. Причем если ранее единой динамики среди голубых фишек не было, то в этот понедельник бумаги поднимались широким фронтом.
В составе индекса сильное снижение отмечается лишь в акциях Норникеля (-1,1%). Но и это вчерашнее падение, спровоцированное новостями о возможном снижении дивидендов, можно записать в актив. Дело в том, что на протяжении всей сессии котировки поступательно восстанавливались после утреннего гэпа.
Нефтяники тоже включились. Акции сектора наконец начали показывать положительную динамику вслед за остальным рынком. Именно их движения ранее не хватило индексу МосБиржи, чтобы окончательно выйти из падающего тренда.
Поддержку бумагам Роснефти, ЛУКОЙЛа и других представителей сектора в понедельник оказывал продолжившийся подъем цен на нефть. Фьючерсы Brent растут три сессии подряд и уже поднялись выше $88 за баррель.
Можно возразить тому, что мы следим за непоказательной ценой североморской смеси Brent, ведь для российских компаний важнее наши локальные сорта (в том числе Urals) и они стоят дешевле. Однако в действительности после недавнего расширения спредов дисконт российской нефти, на наш взгляд, должен постепенно сокращаться или как минимум стабилизироваться и не увеличиваться. Так что подъем стоимости контрактов Brent в целом отражает общую динамику сырья и для наших компаний.
Сложившаяся техническая картина по Brent выглядит оптимистично. Важным бычьим сигналом могло бы стать дальнейшее преодоление области $88,5–90 по Brent. Полагаю, что при таком движении сентимент в акциях нефтяного сектора РФ может заметно улучшиться.
По индексу МосБиржи сейчас снова в фокусе потенциальный выход наверх из годового нисходящего тренда. Верхняя граница канала опустилась уже к 2190–2200 п. Повторный подъем выше этих отметок может стать классическим сигналом на рост. В таком случае далее локальные цели сместятся в сторону 2250 п.
На валютном рынке по-прежнему все спокойно. Три сессии подряд торги по доллару и юаню проходят на резко снизившейся амплитуде колебаний. Начинает казаться, что есть какой-то рубильник волатильности и сейчас его внезапно выключили. Что-то подобное мы видели в августе–сентябре, а затем с середины октября до конца ноября. Можно сказать, что любой актив периодически уходит в фазу боковой консолидации, но в случае с парой USD/RUB этот переход происходит очень резко.
В ближайшей перспективе курсы доллара и юаня могут пока быть относительно стабильны. В базовом сценарии предполагаем боковик около значений 67–70 по USD/RUB и 9,9–10,3 по CNY/RUB. Указанные диапазоны, судя по волатильности последних сессий, даже выглядят широкими. В реальности коридоры колебаний могут быть еще ниже.
Бумаги в фокусе
• Продолжаются резкие импульсы в третьем эшелоне. На этот раз в понедельник спекулятивный спрос и нехарактерно высокий оборот был отмечен в акциях РРК Энергия (+28%) и Южуралникеле (+24,8%). Движение происходило без важных корпоративных новостей, как обычно. По теме таких резких движений в неликвидных акциях опубликовали отдельный материал.
• Ралли в IT-секторе. Лучший результат в индексе МосБиржи показан в расписках сектора высоких технологий: HeadHunter (+7,8%), Ozon (+4%), VK (+3%). Эти бумаги традиционно торгуются с высоким коэффициентом Бета, так что на фазе подъема рынка нахождение в числе лидеров роста для них является стандартным поведением.
• ГМК Норникель (-1,1%). На старте сессии акции теряли более 3%, негативно реагируя на новость о потенциальном снижении дивидендов за 2022 г. до уровня $1,5 млрд (4,5%). Однако в течение дня никаких объемных распродаж не последовало. То есть выхода крупных участников из-за появления новых вводных не наблюдается. ГМК для многих инвесторов — это долгосрочная ставка на ценную корзину металлов. Временное снижение дивдоходности в период повышенных капзатрат является лишь элементом долгосрочного развития.
Важные события
• X5 Group опубликует операционные результаты за IV квартал 2022 г.
• Норникель должен отчитаться о производственных итогах 2022 г.
• На рынке акций США продолжается сезон корпоративной отчетности. Сегодня финансовые результаты представят Johnson & Johnson, Verizon, Microsoft,General Electric, Danaher и др.
Внешний фон
Работающие азиатские рынки сегодня торгуются на положительной территории (китайский рынок закрыт, включая Гонконг). Фьючерсы на индекс S&P 500 без существенных изменений, нефть Brent в плюсе на 0,1% и находится около $88,2.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2187,29 (+0,95%)
РТС 998,69 (+0,69%)
S&P 500 4019,81 (+1,19%)
Валюта
USD/RUB 68,92 (+0,14%)
EUR/RUB 74,72 (+0,16%)
CNY/RUB 10,12 (+0,09%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter