15 октября 2009 Архив
Как и обещал в программе вчера вечером, выкладываю картинки, о которых я говорил. Для начала, динамика курса EUR/USD за период 2.5 лет (2007, 2008 и полугодие 2009 года.)
Такое построение основано на предположении, что в 2006 году закончился некий период времени, который рассматривался экономистами, как период первых 5 лет развития экономики вообще и тенденций межбанковского рынка в частности. Вполне логично предполагается, что развитие экономики и, тем более, развитие тенденций межбанковского рынка имеет волновую структуру. Именно то, что любые процессы, краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и глобальные развиваются волнообразно стало основой для создания теории Эллиота, теории волн Кондратьева, большинства приёмов применения ТА. Просто не реально предполагать, что экономика или тенденции какого-либо рынка могут иметь только одно направление - этого быть не может потому что не может быть никогда.
Любой здравомыслящий человек, пробующий изучать тенденции мирового валютного рынка (forex), с лёгкостью сможет выделить некие волновые изменения на нём. Если же связать образование волновых изменений с какими-то временными циклами, которые есть, как данность, то может возникнуть много предположений о некой связи между возникновением отдельных волн и временных циклах. В таком случае, остаётся только учесть, что реальные участники всех процессов на рынке, которых реально не счесть, ведут свою деятельность в рамках временных циклов, но обращают внимание на конкретные уровни цен. Можно предположить, что именно то, что реальные участники рынка ведут свою деятельность на основе принятия решений относительно конкретных уровней цен, даёт основание строить уже другую теорию. Это теория о вероятных отклонениях выше/ниже каких-то минимумов или вероятных пиков волновых образований.
Это так общий посыл теории. В реальности тенденций нашего рынка есть для этой теории какие-то ориентиры, способные подтвердить или опровергнуть ей на корню.
Как и любая теория, такая теория остаётся только теорией и может быть подтверждена уже реальным поведением рынка или развитием экономики. это справедливо по причине того, что реальные участники рынка не ведают, к сожалению, о том, что некие аналитики, волновики, экономисты или кто-то ещё пробуют заложить в их поведение какие-то закономерности. Потому и в настоящий момент времени все построения в рамках какой-то теории не более, чем предположения о той мили иной вероятности.
Что же мы имеем по теории? По теории мы имеем основное предположение о том, что с момента начала функционирования Европейской Валютной системы, с собственной валютой EUR, котировки доллара на межбанковском рынке относительно EUR стали снижаться. Снижение определилось от уровня паритета (1.00).
К моменту завершения торгов первых 5 лет (закрытие 2006 года) соотношение EUR и USD в рыночных котировках достигло уровня 1.36. Этот показатель можно было уже расценивать, как уровень 1.40 и стремление котировок приблизиться к уровню 1.50. В таком случае, уже тогда можно было предположить, что некая глобальня тенденция снижения стоимости доллара развивается от 1.00 в сторону 2.00, где 1.50 является пограничным уровнем соотношения.
Фактор уровня 1.50 вполне понятен для экономики всего мира. Мировая экономика при наличии 2-х валютных систем, Европейской и Долларизированной со времён Бреттон Вудской конференции живёт с начала 2002 года с соотношением EUR и USD ниже 1.50. Среднее соотношение за первые 5 лет, к концу 2006 года между уровнями 1.36 и 1.00 = 1.18, а это, примерно, тот уровень на котором вводился курс EUR/USD в начале 1999 года (1.1750). Однако факт остаётся фактом - мировая экономика развивалась первые 5 лет с тенденцией снижения стоимости USD по отношению к EUR.
Первый год нового цикла 5 лет (2007, 2008, 2009, 2010 и 2011) начался продолжением тенденции снижения стоимости USD от уровня 1.32 и был продолжен в 2008 году выше 1.50. Однако соотношение более 1.50 USD и EUR стало отражением мирового кризиса, который продолжается и нынче. В рамках же первой половины нового цикла 5 лет, за первые 2.5 года соотношение изменилось от уровня 1.32 к уровню 1.40 на момент закрытия торгов первого полугодия 2009 года. Т.е. тенденция снижения котировок американского доллара осталась и направлена от уровня паритета в сторону 1.50 по факту тенденции. В то же время, тенденция не достигла самого уровня 1.50.
Графически, если судить о тенденции, которая стала складываться в период накапливания факторов мирового кризиса в начале 2007 и самого кризиса в 2008 году, положение котировок выше 1.50 привело к обвалу. В итоге торгов за 2.5 года динамика тенденции от 1.32 к 1.4.
Если же применить линию тенденции за 2.5 года по отношению к закрытию торгов 2007 финансового года, в сентябре, то получим в настоящий момент времени некий технический канал тенденции, направленный в сторону 1.50 в периоде торгов следующих 2.5 лет и предполагающий, технически, рост до уровня 1.5 до конца этого года. Вот именно этот допуск роста до 1.5 участники торгов и выполняют в настоящий момент времени. Вот готовы ли участники торгов проводить сделки выше уровня 1.50 до конца этого года, вопрос на который сейчас ответа нет.
Теперь можно рассмотреть и более краткосрочные тенденции, к примеру, тенденцию, которая сложилась в период торгов с начала этого квартала на момент закрытия вчерашних торгов.
По сути построения всё довольно просто. Прошло 8 дней торгов в октябре и по факту изменения уровня котировок за это время с начала октябрьских торгов котировки довольно резко растут в сторону уровня 1.50. Если судить по линии, которая отражает именно динамику изменения котировок за 8 торговых дней, то на момент закрытия торгов в эту пятницу пробой уровня 1.50, можно предположить, не произойдёт.
Не говорит о вероятности пробоя уровня 1.5 на конец следующей недели и графическое построение тенденции за период 2 и 3 кварталов на графике 4 часа.
Фактическая тенденция целого полугодия (стрелка) указывает на уровень 1.48 пока и не более.
Вероятнее всего, учитывая, что даже такие активные покупки EUR когда-то могут завершиться, а конец этого года уже, как бы, приблизился уже, участники торгов ограничат свою активность ниже уровня 1.50. На счёт же новогоднего ралли в сторону укрепления доллара можно будет подумать, как я понимаю, не ранее конца октября.
Такое построение основано на предположении, что в 2006 году закончился некий период времени, который рассматривался экономистами, как период первых 5 лет развития экономики вообще и тенденций межбанковского рынка в частности. Вполне логично предполагается, что развитие экономики и, тем более, развитие тенденций межбанковского рынка имеет волновую структуру. Именно то, что любые процессы, краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и глобальные развиваются волнообразно стало основой для создания теории Эллиота, теории волн Кондратьева, большинства приёмов применения ТА. Просто не реально предполагать, что экономика или тенденции какого-либо рынка могут иметь только одно направление - этого быть не может потому что не может быть никогда.
Любой здравомыслящий человек, пробующий изучать тенденции мирового валютного рынка (forex), с лёгкостью сможет выделить некие волновые изменения на нём. Если же связать образование волновых изменений с какими-то временными циклами, которые есть, как данность, то может возникнуть много предположений о некой связи между возникновением отдельных волн и временных циклах. В таком случае, остаётся только учесть, что реальные участники всех процессов на рынке, которых реально не счесть, ведут свою деятельность в рамках временных циклов, но обращают внимание на конкретные уровни цен. Можно предположить, что именно то, что реальные участники рынка ведут свою деятельность на основе принятия решений относительно конкретных уровней цен, даёт основание строить уже другую теорию. Это теория о вероятных отклонениях выше/ниже каких-то минимумов или вероятных пиков волновых образований.
Это так общий посыл теории. В реальности тенденций нашего рынка есть для этой теории какие-то ориентиры, способные подтвердить или опровергнуть ей на корню.
Как и любая теория, такая теория остаётся только теорией и может быть подтверждена уже реальным поведением рынка или развитием экономики. это справедливо по причине того, что реальные участники рынка не ведают, к сожалению, о том, что некие аналитики, волновики, экономисты или кто-то ещё пробуют заложить в их поведение какие-то закономерности. Потому и в настоящий момент времени все построения в рамках какой-то теории не более, чем предположения о той мили иной вероятности.
Что же мы имеем по теории? По теории мы имеем основное предположение о том, что с момента начала функционирования Европейской Валютной системы, с собственной валютой EUR, котировки доллара на межбанковском рынке относительно EUR стали снижаться. Снижение определилось от уровня паритета (1.00).
К моменту завершения торгов первых 5 лет (закрытие 2006 года) соотношение EUR и USD в рыночных котировках достигло уровня 1.36. Этот показатель можно было уже расценивать, как уровень 1.40 и стремление котировок приблизиться к уровню 1.50. В таком случае, уже тогда можно было предположить, что некая глобальня тенденция снижения стоимости доллара развивается от 1.00 в сторону 2.00, где 1.50 является пограничным уровнем соотношения.
Фактор уровня 1.50 вполне понятен для экономики всего мира. Мировая экономика при наличии 2-х валютных систем, Европейской и Долларизированной со времён Бреттон Вудской конференции живёт с начала 2002 года с соотношением EUR и USD ниже 1.50. Среднее соотношение за первые 5 лет, к концу 2006 года между уровнями 1.36 и 1.00 = 1.18, а это, примерно, тот уровень на котором вводился курс EUR/USD в начале 1999 года (1.1750). Однако факт остаётся фактом - мировая экономика развивалась первые 5 лет с тенденцией снижения стоимости USD по отношению к EUR.
Первый год нового цикла 5 лет (2007, 2008, 2009, 2010 и 2011) начался продолжением тенденции снижения стоимости USD от уровня 1.32 и был продолжен в 2008 году выше 1.50. Однако соотношение более 1.50 USD и EUR стало отражением мирового кризиса, который продолжается и нынче. В рамках же первой половины нового цикла 5 лет, за первые 2.5 года соотношение изменилось от уровня 1.32 к уровню 1.40 на момент закрытия торгов первого полугодия 2009 года. Т.е. тенденция снижения котировок американского доллара осталась и направлена от уровня паритета в сторону 1.50 по факту тенденции. В то же время, тенденция не достигла самого уровня 1.50.
Графически, если судить о тенденции, которая стала складываться в период накапливания факторов мирового кризиса в начале 2007 и самого кризиса в 2008 году, положение котировок выше 1.50 привело к обвалу. В итоге торгов за 2.5 года динамика тенденции от 1.32 к 1.4.
Если же применить линию тенденции за 2.5 года по отношению к закрытию торгов 2007 финансового года, в сентябре, то получим в настоящий момент времени некий технический канал тенденции, направленный в сторону 1.50 в периоде торгов следующих 2.5 лет и предполагающий, технически, рост до уровня 1.5 до конца этого года. Вот именно этот допуск роста до 1.5 участники торгов и выполняют в настоящий момент времени. Вот готовы ли участники торгов проводить сделки выше уровня 1.50 до конца этого года, вопрос на который сейчас ответа нет.
Теперь можно рассмотреть и более краткосрочные тенденции, к примеру, тенденцию, которая сложилась в период торгов с начала этого квартала на момент закрытия вчерашних торгов.
По сути построения всё довольно просто. Прошло 8 дней торгов в октябре и по факту изменения уровня котировок за это время с начала октябрьских торгов котировки довольно резко растут в сторону уровня 1.50. Если судить по линии, которая отражает именно динамику изменения котировок за 8 торговых дней, то на момент закрытия торгов в эту пятницу пробой уровня 1.50, можно предположить, не произойдёт.
Не говорит о вероятности пробоя уровня 1.5 на конец следующей недели и графическое построение тенденции за период 2 и 3 кварталов на графике 4 часа.
Фактическая тенденция целого полугодия (стрелка) указывает на уровень 1.48 пока и не более.
Вероятнее всего, учитывая, что даже такие активные покупки EUR когда-то могут завершиться, а конец этого года уже, как бы, приблизился уже, участники торгов ограничат свою активность ниже уровня 1.50. На счёт же новогоднего ралли в сторону укрепления доллара можно будет подумать, как я понимаю, не ранее конца октября.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба