Финансовые результаты
Выручка компании за последние 3 месяца показала рост относительно 4 квартала 2021 года и увеличилась на 20,8% (г/г) до $ 4,05 млрд. Скачок выручки был зафиксирован по обоим основным сегментам, но сбыт природного газа ожидаемо обогнал темпы сбыта э/э за счет более высокой доли топливной составляющей в конечном тарифе на э/э.
По прибыли была достигнута похожая динамика при том, что по ряду крупных категорий расходов Xcel показала опережающий выручку рост. В частности, валовые затраты (преимущественно топливо) увеличились на 28,1% (г/г). Однако низкая частота аварийных отключений и умеренные погодные режимы позволили Xcel сэкономить на других операционных расходах, что позволило довести скорр. прибыль на акцию до $ 0,69 (+19,0% г/г). Наибольший вклад в итоговый финансовый результат квартала внес филиал Xcel в Миннесоте.
Прогнозы и реакция рынка на отчет
Прогноз по EPS на 2023 год предполагает диапазон $ 3,3-3,4 (+6% г/г), что отвечает долгосрочным темпам роста EPS в 5-7%, таргетируемым компанией. В целом мы оцениваем отчет компании умеренно позитивно, и рынок выглядит солидарным с таким мнением: акции XEL растут в пределах 2% на премаркете.
Динамика акций за последний год оправдала наши ожидания и при целевой цене $ 67,4 и рейтинге «держать» бумаги Xcel завершили торги среды на уровне $ 68,56. В ближайшие дни мы планируем выпустить обновленное исследование по компании.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба