27 января 2023 PRAVDA Invest | Полиметалл
Из обзора узнаете:
- смогла ли компания решить проблему роста запасов в начале 22 г.
- что с дивидендами?
- Из Лондона в Казахстан: перспективы "переезда" компании
‼Компания опубликовала производственные результаты за 4кв22 г. и провела День Инвестора.
Операционные результаты за 4кв 22, выводы следующие:
- производство золота за 22 г.: 1,712 млн унций в золотом эквиваленте (+2% г/г) - на уровне заявленных планов компании;
- производство золота за 4 кв.: +16% г/г, до 540 тыс. унций;
- выручка за 2022 г.: $2,8 млрд (-3% г/г) на фоне снижения средних цен на золото и серебро;
- выручка в 4 кв + 30%, до $1 млрд; РЕКОРД!
- чистый долг: $2,4 млрд. (-14%) за счет увеличения денежного потока.
‼ИТОГО: Компания сильно финишировала за счет роста цен на золото и роста продаж, что позволило практически полностью решить проблему со сбытом и увеличением запасов, образовавшуюся во 2 кв. 22 на фоне геополитического кризиса. Рост продаж привел к снижению давления на оборотный капитал, увеличил денежный поток (1П22 отрицательное значение). Таким образом, проблемы 2022 выглядят решенными, но 2023 не будет простым. Планы по добыче умеренно сокращены (1,650 млн унций (-3,6% г/г). Компания прогнозирует на 2023 денежные затраты (TCC) в диапазоне $950-1000, совокупные денежные затраты (AISC) - $1300-1400 на унцию золотого эквивалента - на уровне 2022 года.
‼"ПЕРЕЕЗД" из Лондона в Казахстан и ДИВИДЕНДЫ
Долгосрочная привлекательность акций Полиметалла зависит от восстановления дивидендных выплат, что в свою очередь, зависит от ПЕРЕЕЗДа (=РЕДОМИЛЯЦИИ) компании из Лондона в дружественную страну.
Менеджмент на Дне инвестора озвучил планы по переезду Компании в Казахстан, где у нее есть активы, и листингу на локальной бирже. Это позволит акционерам получать дивы в периметре НРД. Подчеркнем, это пока что планы. Окончательного решения не принято. Но кейс интересный для всего рынка.
Пока компания не решила проблему с редомиляцией рост бумаг в долгосрочном плане ограничен. Но спекулятивно Полиметалл - отличная идея, которая и была реализована в PRAVDA INVEST PRO (Пост на эту тему публиковали вчера).
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу