31 января 2023 БКС Экспресс
Котировки на 15:30 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2212 п. (+0,3%)
Индекс РТС: 986 п. (0%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 70,6 (+0,3%)
EUR/RUB: 76,4 (-0,1%)
CNY/RUB: 10,43 (+0,3%)
Нефть Brent: $84,3 (-0,7%)
Лидеры: КАМАЗ (+19%), Совкомфлот (+9,4%), Россети Урал (+6,9%), ИСКЧ (+6,3%), ГАЗ-ао (+10,4%)
Аутсайдеры: НПО Наука (-19%), Наука-Связь (-14,7%), РКК Энергия (-9,3%), О' КЕЙ (-3,5%)
Коротко
Во второй половине сессии российский рынок немного сбавил темпы подъема. Снижение цен на товарных рынках оказало давление на нефтегазовый сектор. Не смогли продолжить утренний подъем акции ЛУКОЙЛа, Газпрома.
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи растет на 0,3% и торгуется на уровне 2212 п.
По индексу МосБиржи техническая картина постепенно улучшается. Вчерашний день закрылся выше важного уровня 2200 п. Если сегодня–завтра удастся удержаться над ним, то далее цели сместятся к 2250 п. и выше (в зависимости от внешнего фона).
Лидирующие позиции во второй половине сессии удерживают отраслевые индексы финансового и транспортного секторов — прибавляют более 1%. Спросом пользуются бумаги банков, Мосбиржи, акции НМТП, Совкомфлота и Globaltrans.
• Смогли выйти в уверенный плюс акции Сбербанка. Ближайшая цель для покупателей 156, а среднесрочные ориентиры расположены на уровнях 160–170.
Важным моментом для инвесторов в кейсе Сбербанка являются дивиденды. Исходя из 50% прибыли по РПБУ за 2022 г. на акцию получается 6,64 руб. Однако в действительности дивиденд будет другой. Во-первых, в дивполитике должны учитываться результаты по МСФО, а они могут отличаться от РПБУ. Во-вторых, есть ненулевая вероятность, что Сбер в условиях высокой потребности бюджета РФ может выплатить и более высокие дивиденды. Учитываем тот факт, что за 2021 г. компания ничего не платила. Рекомендация наблюдательного совета банка может появиться весной.
• Бумаги ВТБ вернулись к уровням понедельника. Вчера акционеры ВТБ на внеочередном собрании утвердили увеличение уставного капитала банка почти на 302 млрд руб. путем размещения дополнительных обыкновенных акций. Всего будет эмитировано 30,196 трлн бумаг по закрытой подписке. Допэмиссия может быть оплачена акциями Российского национального коммерческого банка (РНКБ), рыночная стоимость которых была оценена в 48,4 млрд руб.
Оставшаяся часть допэмиссии будет оплачиваться денежными средствами и требованиями по договору о размещении средств ФНБ на субординированный депозит в ВТБ.
Новость о потенциальном размытии капитала ожидаема. Сейчас нет перспектив опережающей динамики акций ВТБ относительно сектора.
Опережает рынок потребительский сектор. Видим интерес покупателей к акциям Детского мира, INARCTICA, ЕМС, Группы «Мать и дитя», Эталона и бумаги представителей IT-сферы.
• На 19% подскочили акции КАМАЗа. В моменте важных корпоративных событий не происходило. Однако 30 января на сайте раскрытия информации у КАМАЗа появилось сообщение о проведении заседания совета директоров. В повестке:
— О последующем одобрении сделки с заинтересованностью — договора поручительства.
— Об одобрении решения по вопросу совершения дочерним обществом крупной сделки и определении позиции представителя КАМАЗ.
Заседание пройдет с 30 января по 08 февраля 2023 г. в форме заочного голосования. Вероятно, в ожидании важных событий инвесторы начали наращивать позиции, тем самым вызвав рост в акциях обеих компаний.
Акции растут на высоких оборотах, обновляя максимумы 2023 г. Последние несколько месяцев подобная ситуация часто происходит в низколиквидных бумагах. Пока сложно сказать, как долго продлится рост и насколько сильная коррекция последует. В первую очередь нужно дождаться официальных новостей и оценить их значимость. Не исключено, что со времени бумаги растеряют весь подъем, как это было при прошлых взлетах.
• Третью сессию подряд идут вверх бумаги Ozon. Среднесрочные ожидания по акциям Ozon позитивные. Компания остается на траектории роста, а выход на операционную рентабельность подтверждает жизнеспособность бизнес-модели. С технической точки зрения ближайшей зоной сопротивления может выступить 1750 руб. В условиях перекупленности акций пробиться выше будет непросто. Один из вариантов работы в этой ситуации — фиксация позиций вблизи 1750 руб. для переоткрытия позиции в районе 1650 руб.
• Вновь обновляют исторические максимумы акции Группы Позитив (+2,1%). Долгосрочные ожидания по бумагам позитивные, однако в моменте фиксируется сильная перекупленность.
• Ушли в ощутимый минус бумаги O’КЕЙ. Ритейлер представил довольно слабые результаты за IV квартал. При этом показатели нельзя назвать неожиданными, так как просадка наблюдается в целом по сектору в IV квартале. В среднесрочной перспективе преимущественно нейтральный взгляд на бумаги. Опережающей рынок динамики ожидать сложно.
• Бумаги Русагро падают после подъема накануне на 2,7%. Вчера были опубликованы операционные результаты за IV квартал. Их влияние скорее нейтральное. В IV квартале консолидированная выручка Русагро составила 69,6 млрд руб. По сравнению с IV кварталом 2021 г. показатель сократился на 11%. Это произошло в основном из-за снижения выручки сельскохозяйственного бизнеса, который столкнулся с существенным падением цен реализации и с переносом значительного объема продаж на первую половину 2023 г. в ожидании улучшения рыночной конъюнктуры, а также в связи с задержкой в сборе урожая на фоне неблагоприятных погодных условий.
Пока каких-то явных идей в акциях не наблюдается, нейтральный взгляд на ближайшие перспективы. Ключевым фактором неопределенности в кейсе Русагро остается потенциальный вариант редомициляции и последующий возврат к дивидендам.
На уровне с рынком курсируют отраслевые индексы телекоммуникационного сектора и представителей химии и нефтехимии.
• Обычки Ростелекома ушли в минус после роста накануне, причиной которого стали новости от Коммерсанта о возможной покупке компании МегаФон у USM Group. Официальных заявлений на этот счет не было. Для оценки влияния потенциальной сделки не хватает информации. Все зависит от цены и формы. Объединение, очевидно, должно вызвать вопросы ФАС, учитывая, что новый игрок станет крупнейшим в секторе мобильной связи (Tele2+Мегафон). Кроме того, источники Коммерсанта говорят о нескольких претендентах на покупку, поэтому вероятность сделки пока не ясна.
Можно предположить, что до появления подробностей акции Ростелекома, показавшие неплохой импульс, уйдут снова в широкий боковик. Крупным участникам нужно больше вводных для оценки влияния.
В небольшом плюсе держится электроэнергетический сектор. Притоки спекулятивного капитала наблюдаются также в малоликвидных дочках Россетей: Россети Урал, Россети Сибирь, Россети Юга.
Не смогли продолжить позитивную динамику отраслевые индексы нефтегазового и металлургического секторов. Ушли в минус акции Газпрома, ЛУКОЙЛа, Норникеля, ММК, Мечела-ао. Корректируются акции золотодобытчиков.
• Бумаги Полюса теряют 0,7%. Акции золотодобывающей компании в понедельник заняли первое место по обороту на рынке (6,1 млрд руб.), опередив Сбербанк и Газпром. Котировки выросли на 5,5%, сокращая накопленное в последние дни отставание от другого представителя сектора — Полиметалла.
Очевидных причин вчерашнего ускорения акций Полюса не появлялось. Отметим лишь позитивное влияние слабости рубля. За счет импульса понедельника в акциях были пройдены уровни, которые ранее в июле–сентябре несколько раз останавливали волны роста. В итоге цена поднялась к многомесячным максимумам около 9250 руб. Сейчас проходит назревшая коррекция. Общая картина указывает на то, что ближайшие сильные уровни сопротивления сместились к 9800–9550 руб.
• Просели и акции Полиметалла. Ранее за четыре месяца котировки прибавили 120%. Коррекция на фоне технической перекупленности выглядит естественным явлением. При этом фактор сильных операционных показателей IV квартала, а также ожидания перерегистрации компании должны сдержать котировки от дальнейшего сильного падения. При стабильных ценах на драгметалл мы вполне можем увидеть штурм круглой отметки 500 руб.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет незначительные потери к доллару и укрепляется к евро. Пара USD/RUB подрастает на 0,3% и торгуется на уровне 70,6 руб. Пара EUR/RUB опустилась на 0,1% и курсирует на отметке 76,4 руб. Юань поднялся на 0,3%, до 10,43 руб.
Внешний фон сложился умеренно негативный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 опустился на 0,4%. Американские фьючерсы курсируют в красной зоне: Dow Jones и S&P 500 теряют по 0,3% и 0,2% соответственно, Nasdaq Composite — в минусе на 0,4%. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent опустилась на 0,7%, до уровня $84,3.
На рынке акций США продолжается сезон корпоративной отчетности. Сегодня финансовые результаты представят Exxon Mobil, Pfizer, McDonald's, UPS, Caterpillar, Amgen, AMD и др.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2212 п. (+0,3%)
Индекс РТС: 986 п. (0%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 70,6 (+0,3%)
EUR/RUB: 76,4 (-0,1%)
CNY/RUB: 10,43 (+0,3%)
Нефть Brent: $84,3 (-0,7%)
Лидеры: КАМАЗ (+19%), Совкомфлот (+9,4%), Россети Урал (+6,9%), ИСКЧ (+6,3%), ГАЗ-ао (+10,4%)
Аутсайдеры: НПО Наука (-19%), Наука-Связь (-14,7%), РКК Энергия (-9,3%), О' КЕЙ (-3,5%)
Коротко
Во второй половине сессии российский рынок немного сбавил темпы подъема. Снижение цен на товарных рынках оказало давление на нефтегазовый сектор. Не смогли продолжить утренний подъем акции ЛУКОЙЛа, Газпрома.
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи растет на 0,3% и торгуется на уровне 2212 п.
По индексу МосБиржи техническая картина постепенно улучшается. Вчерашний день закрылся выше важного уровня 2200 п. Если сегодня–завтра удастся удержаться над ним, то далее цели сместятся к 2250 п. и выше (в зависимости от внешнего фона).
Лидирующие позиции во второй половине сессии удерживают отраслевые индексы финансового и транспортного секторов — прибавляют более 1%. Спросом пользуются бумаги банков, Мосбиржи, акции НМТП, Совкомфлота и Globaltrans.
• Смогли выйти в уверенный плюс акции Сбербанка. Ближайшая цель для покупателей 156, а среднесрочные ориентиры расположены на уровнях 160–170.
Важным моментом для инвесторов в кейсе Сбербанка являются дивиденды. Исходя из 50% прибыли по РПБУ за 2022 г. на акцию получается 6,64 руб. Однако в действительности дивиденд будет другой. Во-первых, в дивполитике должны учитываться результаты по МСФО, а они могут отличаться от РПБУ. Во-вторых, есть ненулевая вероятность, что Сбер в условиях высокой потребности бюджета РФ может выплатить и более высокие дивиденды. Учитываем тот факт, что за 2021 г. компания ничего не платила. Рекомендация наблюдательного совета банка может появиться весной.
• Бумаги ВТБ вернулись к уровням понедельника. Вчера акционеры ВТБ на внеочередном собрании утвердили увеличение уставного капитала банка почти на 302 млрд руб. путем размещения дополнительных обыкновенных акций. Всего будет эмитировано 30,196 трлн бумаг по закрытой подписке. Допэмиссия может быть оплачена акциями Российского национального коммерческого банка (РНКБ), рыночная стоимость которых была оценена в 48,4 млрд руб.
Оставшаяся часть допэмиссии будет оплачиваться денежными средствами и требованиями по договору о размещении средств ФНБ на субординированный депозит в ВТБ.
Новость о потенциальном размытии капитала ожидаема. Сейчас нет перспектив опережающей динамики акций ВТБ относительно сектора.
Опережает рынок потребительский сектор. Видим интерес покупателей к акциям Детского мира, INARCTICA, ЕМС, Группы «Мать и дитя», Эталона и бумаги представителей IT-сферы.
• На 19% подскочили акции КАМАЗа. В моменте важных корпоративных событий не происходило. Однако 30 января на сайте раскрытия информации у КАМАЗа появилось сообщение о проведении заседания совета директоров. В повестке:
— О последующем одобрении сделки с заинтересованностью — договора поручительства.
— Об одобрении решения по вопросу совершения дочерним обществом крупной сделки и определении позиции представителя КАМАЗ.
Заседание пройдет с 30 января по 08 февраля 2023 г. в форме заочного голосования. Вероятно, в ожидании важных событий инвесторы начали наращивать позиции, тем самым вызвав рост в акциях обеих компаний.
Акции растут на высоких оборотах, обновляя максимумы 2023 г. Последние несколько месяцев подобная ситуация часто происходит в низколиквидных бумагах. Пока сложно сказать, как долго продлится рост и насколько сильная коррекция последует. В первую очередь нужно дождаться официальных новостей и оценить их значимость. Не исключено, что со времени бумаги растеряют весь подъем, как это было при прошлых взлетах.
• Третью сессию подряд идут вверх бумаги Ozon. Среднесрочные ожидания по акциям Ozon позитивные. Компания остается на траектории роста, а выход на операционную рентабельность подтверждает жизнеспособность бизнес-модели. С технической точки зрения ближайшей зоной сопротивления может выступить 1750 руб. В условиях перекупленности акций пробиться выше будет непросто. Один из вариантов работы в этой ситуации — фиксация позиций вблизи 1750 руб. для переоткрытия позиции в районе 1650 руб.
• Вновь обновляют исторические максимумы акции Группы Позитив (+2,1%). Долгосрочные ожидания по бумагам позитивные, однако в моменте фиксируется сильная перекупленность.
• Ушли в ощутимый минус бумаги O’КЕЙ. Ритейлер представил довольно слабые результаты за IV квартал. При этом показатели нельзя назвать неожиданными, так как просадка наблюдается в целом по сектору в IV квартале. В среднесрочной перспективе преимущественно нейтральный взгляд на бумаги. Опережающей рынок динамики ожидать сложно.
• Бумаги Русагро падают после подъема накануне на 2,7%. Вчера были опубликованы операционные результаты за IV квартал. Их влияние скорее нейтральное. В IV квартале консолидированная выручка Русагро составила 69,6 млрд руб. По сравнению с IV кварталом 2021 г. показатель сократился на 11%. Это произошло в основном из-за снижения выручки сельскохозяйственного бизнеса, который столкнулся с существенным падением цен реализации и с переносом значительного объема продаж на первую половину 2023 г. в ожидании улучшения рыночной конъюнктуры, а также в связи с задержкой в сборе урожая на фоне неблагоприятных погодных условий.
Пока каких-то явных идей в акциях не наблюдается, нейтральный взгляд на ближайшие перспективы. Ключевым фактором неопределенности в кейсе Русагро остается потенциальный вариант редомициляции и последующий возврат к дивидендам.
На уровне с рынком курсируют отраслевые индексы телекоммуникационного сектора и представителей химии и нефтехимии.
• Обычки Ростелекома ушли в минус после роста накануне, причиной которого стали новости от Коммерсанта о возможной покупке компании МегаФон у USM Group. Официальных заявлений на этот счет не было. Для оценки влияния потенциальной сделки не хватает информации. Все зависит от цены и формы. Объединение, очевидно, должно вызвать вопросы ФАС, учитывая, что новый игрок станет крупнейшим в секторе мобильной связи (Tele2+Мегафон). Кроме того, источники Коммерсанта говорят о нескольких претендентах на покупку, поэтому вероятность сделки пока не ясна.
Можно предположить, что до появления подробностей акции Ростелекома, показавшие неплохой импульс, уйдут снова в широкий боковик. Крупным участникам нужно больше вводных для оценки влияния.
В небольшом плюсе держится электроэнергетический сектор. Притоки спекулятивного капитала наблюдаются также в малоликвидных дочках Россетей: Россети Урал, Россети Сибирь, Россети Юга.
Не смогли продолжить позитивную динамику отраслевые индексы нефтегазового и металлургического секторов. Ушли в минус акции Газпрома, ЛУКОЙЛа, Норникеля, ММК, Мечела-ао. Корректируются акции золотодобытчиков.
• Бумаги Полюса теряют 0,7%. Акции золотодобывающей компании в понедельник заняли первое место по обороту на рынке (6,1 млрд руб.), опередив Сбербанк и Газпром. Котировки выросли на 5,5%, сокращая накопленное в последние дни отставание от другого представителя сектора — Полиметалла.
Очевидных причин вчерашнего ускорения акций Полюса не появлялось. Отметим лишь позитивное влияние слабости рубля. За счет импульса понедельника в акциях были пройдены уровни, которые ранее в июле–сентябре несколько раз останавливали волны роста. В итоге цена поднялась к многомесячным максимумам около 9250 руб. Сейчас проходит назревшая коррекция. Общая картина указывает на то, что ближайшие сильные уровни сопротивления сместились к 9800–9550 руб.
• Просели и акции Полиметалла. Ранее за четыре месяца котировки прибавили 120%. Коррекция на фоне технической перекупленности выглядит естественным явлением. При этом фактор сильных операционных показателей IV квартала, а также ожидания перерегистрации компании должны сдержать котировки от дальнейшего сильного падения. При стабильных ценах на драгметалл мы вполне можем увидеть штурм круглой отметки 500 руб.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет незначительные потери к доллару и укрепляется к евро. Пара USD/RUB подрастает на 0,3% и торгуется на уровне 70,6 руб. Пара EUR/RUB опустилась на 0,1% и курсирует на отметке 76,4 руб. Юань поднялся на 0,3%, до 10,43 руб.
Внешний фон сложился умеренно негативный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 опустился на 0,4%. Американские фьючерсы курсируют в красной зоне: Dow Jones и S&P 500 теряют по 0,3% и 0,2% соответственно, Nasdaq Composite — в минусе на 0,4%. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent опустилась на 0,7%, до уровня $84,3.
На рынке акций США продолжается сезон корпоративной отчетности. Сегодня финансовые результаты представят Exxon Mobil, Pfizer, McDonald's, UPS, Caterpillar, Amgen, AMD и др.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter