1 февраля 2023 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Индексы акций ожидаемо сделали выкуп глубокой просадки понедельника и замерли перед оглашением ставки ФРС США. Вечером будет волатильно, однако оценки послабления Федрезерва давно отыграны и в акциях, и в валютах. Фиксация по факту — наиболее вероятный вариант. Отскочили и нефть, и газ: Brent удержался в локальном восходящем тренде, а на хабах робко пытаются нащупать дно.
Тенденции биржевой среды и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
После распродаж понедельника вчера наблюдалось возвратное движение рынка почти до максимумов месяца, и такой спекулятивный вариант рассматривался накануне. По итогам января рынок явно приободрился: индексы вышли вверх из годовой нисходящей формации, бенчмарк S&P 500 сделал +6%, а высокотехнологичный Nasdaq взлетел почти на 11%. Есть поверье, подтвержденное статистикой, — как начнешь год, так и закончишь. Возможно, после обвала 2022 г. рынок США в этом году покажет положительную динамику, однако это абсолютно не исключает волн падения внутри периода.
И сейчас индексы подошли к важным техническим горизонтальным сопротивлениям. Более того, январский рост рынка акций шел на ожиданиях смягчения жесткого курса ДКП ФРС — кредитные ставки продолжат рост, но менее агрессивно. Вероятность увидеть сегодня шаг по ставке лишь на +25 б.п. оценивается в 99%. А это значит, что ранние рисковые оценки себя оправдали и по факту события возможна очередная фиксация в бумагах.
А фьючерс на S&P 500 торгуется с понижением в четверть процента у 4080 п., но именно сейчас это мало что значит: индексы в преддверии заседания Комитета по открытым рынкам ФРС способны быстро менять локальную траекторию, и трейдеры Азии и Европы сейчас могут попросту проигнорировать слабость утреннего поводыря.
Валютный рынок также показателен — доллар США, выступающий индикатором риска, все последние месяцы падал, а девальвация нацвалюты от осеннего пика достигла 12%. Это много. Основной фактор слабости доллара, как и отскока индексов акций, — ожидания смягчения риторики Федрезерва.
И сейчас нет сомневающихся в минимальном поднятии ставки, а значит, и решение не должно вызвать удивления. А как гласит трейдерская пословица, покупай (продавай) на ожиданиях — продавай (откупай) по факту, для доллара вскоре может наступить период успокоения. Видимая опора в DXY сейчас проходит в области минимумов мая прошлого года. Нырок вниз и выкуп с ориентиром отскока к 103 п. по факту вердикта ФРС тактически не исключается.
Рынок Азии
Открывшись с понижением и отработав инерцию после вчерашнего падения, индексы Азиатско-Тихоокеанского региона выходят в положительную плоскость. Фактор зеленеющей Азии сегодня поддержит европейских покупателей на открытии континентального рынка.
Статистика по деловой активности в частном секторе производства КНР вышла не такая позитивная, как вчерашняя по госсектору — показатель PMI Caixin повысился до 49,2 п., но для диагностирования роста нужна планка 50 п. Однако это лишь первый месяц после снятия жестких антиковидных ограничений в Китае — дальше может быть лучше. Экономика Поднебесной перезапускается, климат улучшается, траты населения и спрос с стороны корпораций повышаются. А индексы акций КНР, исполнившие в январе ралли в 7–11%, фактически и отыгрывали позитивные макроэкономические ожидания.
Что ждать сегодня
Выходят данные по деловой активности в промышленности за январь в Китае, России, США, Германии. Последние метрики говорят об улучшении восприятия перспектив в промышленности и сфере услуг. Причины — снижение инфляции на фоне падения продовольственных и энергетических цен, замедление роста ставок, снятие ограничений пандемии в КНР, низкая база прошлых периодов по PMI. Улучшение экономического сентимента сказывается и на котировках акций.
Минэнерго США опубликует официальные значения запасов сырья. Ночью уже вышли показатели от независимого Американского института нефти, и там по-прежнему идет рост тактических недельных резервов. Правда, это мало повлияло на курс Brent, поскольку стратегические резервы Штатов истощены до пределов с начала 1980-х годов.
Событие дня — оглашение ключевой ставки ФРС и пресс-конференция председателя ЦБ Джерома Пауэлла. Ужесточение цикла идет, но темп роста стоимости фондирования очевидно будет понижен. Это позитив для акций и негатив для доллара, хотя рынком все уже было отыграно заранее.
Сырье
Нефть Brent в моменте проливалась к $83, но к вечеру просадка была выкуплена и баррель вернулся выше $85. Сегодня утром позитив сохраняется, и видим подход фьючерса к $86. При этом распродажи понедельника и вторника не испортили локальной позитивной технической картины, а цены даже остановились в середине торгового канала. Оценки движения Brent над $90 в феврале остаются в силе.
Цены на газ вновь пытаются замедлить отвесное падение и нащупать локальное дно. От минимума двух лет в области $2,6/Mmbtu во фьючерсах на природный газ США NG идет робкий отскок к $2,8. По-прежнему давит на котировки стабильно высокая выработка газа, низкий отбор, теплая погода и заполненность хранилищ. А важный фактор курса NG, прошлогодняя авария на экспортном заводе Freeport LNG, вскоре должен будет сыграть уже за подъем вверх по фьючерсам. Власти дали разрешение на перезапуск объекта, но нужно время, чтобы выйти на докризисные объемы.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4076 п. (+1,5%)
Nasdaq 11 584 п. (+1,7%)
Shanghai Composite 3258 п. (+0,1%)
Нефть Brent $85,5 (+1,1%)
Последний день для покупки акций под дивиденды
Lamb Weston Holdings — $0,28. Дивидендная доходность 0,28%.
Какие компании отчитываются 1 февраля
Thermo Fisher Scientific: до открытия, прогноз EPS — $5,21.
Novartis: до открытия, прогноз EPS — $1,42.
T-Mobile US: до открытия, прогноз EPS — $1,1.
Sony: до открытия, прогноз EPS — $1,4.
Altria: после закрытия, прогноз EPS — $1,17.
Boston Scientific: после закрытия, прогноз EPS — $0,47.
Humana: после закрытия, прогноз EPS — $1,46.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Тенденции биржевой среды и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
После распродаж понедельника вчера наблюдалось возвратное движение рынка почти до максимумов месяца, и такой спекулятивный вариант рассматривался накануне. По итогам января рынок явно приободрился: индексы вышли вверх из годовой нисходящей формации, бенчмарк S&P 500 сделал +6%, а высокотехнологичный Nasdaq взлетел почти на 11%. Есть поверье, подтвержденное статистикой, — как начнешь год, так и закончишь. Возможно, после обвала 2022 г. рынок США в этом году покажет положительную динамику, однако это абсолютно не исключает волн падения внутри периода.
И сейчас индексы подошли к важным техническим горизонтальным сопротивлениям. Более того, январский рост рынка акций шел на ожиданиях смягчения жесткого курса ДКП ФРС — кредитные ставки продолжат рост, но менее агрессивно. Вероятность увидеть сегодня шаг по ставке лишь на +25 б.п. оценивается в 99%. А это значит, что ранние рисковые оценки себя оправдали и по факту события возможна очередная фиксация в бумагах.
А фьючерс на S&P 500 торгуется с понижением в четверть процента у 4080 п., но именно сейчас это мало что значит: индексы в преддверии заседания Комитета по открытым рынкам ФРС способны быстро менять локальную траекторию, и трейдеры Азии и Европы сейчас могут попросту проигнорировать слабость утреннего поводыря.
Валютный рынок также показателен — доллар США, выступающий индикатором риска, все последние месяцы падал, а девальвация нацвалюты от осеннего пика достигла 12%. Это много. Основной фактор слабости доллара, как и отскока индексов акций, — ожидания смягчения риторики Федрезерва.
И сейчас нет сомневающихся в минимальном поднятии ставки, а значит, и решение не должно вызвать удивления. А как гласит трейдерская пословица, покупай (продавай) на ожиданиях — продавай (откупай) по факту, для доллара вскоре может наступить период успокоения. Видимая опора в DXY сейчас проходит в области минимумов мая прошлого года. Нырок вниз и выкуп с ориентиром отскока к 103 п. по факту вердикта ФРС тактически не исключается.
Рынок Азии
Открывшись с понижением и отработав инерцию после вчерашнего падения, индексы Азиатско-Тихоокеанского региона выходят в положительную плоскость. Фактор зеленеющей Азии сегодня поддержит европейских покупателей на открытии континентального рынка.
Статистика по деловой активности в частном секторе производства КНР вышла не такая позитивная, как вчерашняя по госсектору — показатель PMI Caixin повысился до 49,2 п., но для диагностирования роста нужна планка 50 п. Однако это лишь первый месяц после снятия жестких антиковидных ограничений в Китае — дальше может быть лучше. Экономика Поднебесной перезапускается, климат улучшается, траты населения и спрос с стороны корпораций повышаются. А индексы акций КНР, исполнившие в январе ралли в 7–11%, фактически и отыгрывали позитивные макроэкономические ожидания.
Что ждать сегодня
Выходят данные по деловой активности в промышленности за январь в Китае, России, США, Германии. Последние метрики говорят об улучшении восприятия перспектив в промышленности и сфере услуг. Причины — снижение инфляции на фоне падения продовольственных и энергетических цен, замедление роста ставок, снятие ограничений пандемии в КНР, низкая база прошлых периодов по PMI. Улучшение экономического сентимента сказывается и на котировках акций.
Минэнерго США опубликует официальные значения запасов сырья. Ночью уже вышли показатели от независимого Американского института нефти, и там по-прежнему идет рост тактических недельных резервов. Правда, это мало повлияло на курс Brent, поскольку стратегические резервы Штатов истощены до пределов с начала 1980-х годов.
Событие дня — оглашение ключевой ставки ФРС и пресс-конференция председателя ЦБ Джерома Пауэлла. Ужесточение цикла идет, но темп роста стоимости фондирования очевидно будет понижен. Это позитив для акций и негатив для доллара, хотя рынком все уже было отыграно заранее.
Сырье
Нефть Brent в моменте проливалась к $83, но к вечеру просадка была выкуплена и баррель вернулся выше $85. Сегодня утром позитив сохраняется, и видим подход фьючерса к $86. При этом распродажи понедельника и вторника не испортили локальной позитивной технической картины, а цены даже остановились в середине торгового канала. Оценки движения Brent над $90 в феврале остаются в силе.
Цены на газ вновь пытаются замедлить отвесное падение и нащупать локальное дно. От минимума двух лет в области $2,6/Mmbtu во фьючерсах на природный газ США NG идет робкий отскок к $2,8. По-прежнему давит на котировки стабильно высокая выработка газа, низкий отбор, теплая погода и заполненность хранилищ. А важный фактор курса NG, прошлогодняя авария на экспортном заводе Freeport LNG, вскоре должен будет сыграть уже за подъем вверх по фьючерсам. Власти дали разрешение на перезапуск объекта, но нужно время, чтобы выйти на докризисные объемы.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4076 п. (+1,5%)
Nasdaq 11 584 п. (+1,7%)
Shanghai Composite 3258 п. (+0,1%)
Нефть Brent $85,5 (+1,1%)
Последний день для покупки акций под дивиденды
Lamb Weston Holdings — $0,28. Дивидендная доходность 0,28%.
Какие компании отчитываются 1 февраля
Thermo Fisher Scientific: до открытия, прогноз EPS — $5,21.
Novartis: до открытия, прогноз EPS — $1,42.
T-Mobile US: до открытия, прогноз EPS — $1,1.
Sony: до открытия, прогноз EPS — $1,4.
Altria: после закрытия, прогноз EPS — $1,17.
Boston Scientific: после закрытия, прогноз EPS — $0,47.
Humana: после закрытия, прогноз EPS — $1,46.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter