3 февраля 2023 БКС Экспресс
Рынок акций до четверга уверенно рос на нейтральном фоне
Российский рынок акций завершал прошлую неделю на волне роста и с понедельника продолжил позитивную динамику. По итогам вторника все отраслевые индексы завершали день в плюсе, в среду обороты торгов продолжили увеличиваться и достигли 46 млрд руб. В четверг рынок показал смешанную динамику, индекс МосБиржи остался в районе 2240 п. Всю неделю продолжалась тенденция по опережающей динамике сектора металлургии и добычи относительно другой тяжеловесной нефтегазовой отрасли.
Акции сталеваров растут
Бумаги сталеваров в числе лидеров роста: подъем выглядит фундаментально оправданным. По мере открытия Китая экспортные цены металлургов заметно выросли. При этом внутренние цены пока отстают, но могут вскоре начать догонять.
Минфин резко увеличит продажи валюты с 7 февраля
Объем недополученных нефтегазовых доходов в феврале составит 108 млрд руб. При этом отклонение за январь составило еще 52,1 млрд руб. в дополнение к изначально ожидаемым 54,5 млрд руб. из-за снижения экспортной пошлины на газ. Объем продаж юаней в рамках бюджетного правила с 7 февраля по 6 марта составит 160,2 млрд руб., или 8,9 млрд руб. в день. Это примерно 16,4% от среднедневного оборота по валютной паре CNYRUB_TOM. Продажи юаней могут оказать умеренную поддержку российскому рублю в условиях снижения экспортных доходов.
Российские компании продолжают публиковать отчеты
На этой недели операционными результатами за IV квартал поделились Лента, ЛСР, О’КЕЙ, Северсталь, Эталон. Также отчет за год представили ФосАгро и РусГидро. Финансовые результаты за 9 месяцев опубликовал Совкомфлот — отчет сильный, дивдоходность может достигнуть 10%.
Инфляция в РФ ускорилась
Росстат сообщил, что с 24 по 30 января индекс потребительских цен вырос на 0,21% против 0,14% неделей ранее. В годовом выражении инфляция перестала снижаться и осталась на уровне 11,5%. Это негативный сигнал как для акций, так и облигаций. Наблюдается локальное ускорение темпов роста цен. Снижение ключевой ставки Банком России на заседании в следующую пятницу выглядит маловероятным, риторика, наоборот, может быть жесткой.
В январе 2023 г. инфляционные ожидания населения РФ снизились
Медианная оценка на ближайшие 12 месяцев составила 11,6%, снизившись на 0,5 п.п. относительно декабря 2022 г. Ценовые ожидания предприятий на три месяца вперед снизились после четырех месяцев роста, но оставались на повышенном уровне. Средний ожидаемый темп прироста цен в январе составил 6,3% в годовом выражении.
ВТБ объявил цену акций допэмисии
Цена размещения составляет 0,017085 руб. Учитывая общий объем допэмисии в 30,196 трлн акций, капитал банка увеличится почти на 515,9 млрд руб. Частично новый выпуск будет оплачен акциями РНКБ. Доля миноров сильно размывается — негативно, но ожидаемо.
Яндекс ускорился наверх без новостей
Во вторник и среду акции показали лучший результат в составе индекса МосБиржи, при этом корпоративных новостей не появлялось. Из ожидаемых событий — 15 февраля Яндекс опубликует отчет за IV квартал. Техническая картина в бумагах в целом позитивная.
На неделе стало известно, что компания занимается разработкой нейросети по примеру чат-бота ChatGPT. В ближайшее время нейросеть начнут обучать, а уже к концу этого года ее могут интегрировать в сервисы. Проект называется YaLM 2.0, он станет частью «Поиска», «Алисы», «Почты» и других сервисов.
Акции Ростелекома выросли на слухах о покупке МегаФона
Вопрос о приобретении МегаФона Ростелекомом у USM Group поступил на согласование в конце 2022 г., сообщил источник Коммерсанта. Возможной покупкой оператора связи интересуются еще три участника рынка. На новостях о потенциальной покупке МегаФона обычные акции Ростелекома в моменте росли на 6%, префы — на 3%. Деталей пока очень мало. Официальных подробностей пока не появилось, так что оценивать влияние потенциальной сделки на бумаги Ростелекома еще рано.
Мосбиржа начала торги опционами и фьючерсами на пару USD/CNY
Лот нового контракта составляет $1 тыс. Минимальный шаг цены — 0,001 пункта, стоимость шага цены — 1 китайский юань. В качестве цены исполнения фьючерса будет использоваться значение фиксинга USDCNYFIXME в день исполнения контракта.
Мосбиржа планирует запустить торги фьючерсами на индексы DAX и Nikkei
Через несколько недель могут быть запущены торги фьючерсами на германский индекс DAX и японский индекс Nikkei. Эти фьючерсы расчетные и рассчитываются полностью в российских рублях. Кроме того, сообщалось, что на этот год у площадки большие планы по запуску фьючерсов на индексы дружественных южноазиатских стран.
В ЦБ назвали сумму заблокированных российских активов
По состоянию на 30 ноября по отчетности 5,7 трлн руб. заблокированных активов, из них чуть больше 20% принадлежат розничным инвесторам, сообщила директор департамента инвестиционных финансовых посредников ЦБ Ольга Шишлянникова.
Власти согласовали продажу ВымпелКома
Правительственная комиссия согласовала условия продажи российскому топ-менеджменту, сообщают источники РБК и Forbes. Новость позитивна для акций VEON, который получит 130 млрд руб. — они могут быть направлены на инвестиции или дивиденды. На этих новостях акции VEON в моменте росли на 16%, индекс МосБиржи был в плюсе на 0,2%.
INARCTICA продала заводы в Норвегии
Компания заявила, что продала три смолтовых завода в Норвегии из-за регуляторных ограничений российского бизнеса в стране, которые могли привести к рискам ликвидации. Продажа заводов снижает риск потери всего бизнеса, так как поставки сырья производились в основном из Норвегии. Новость носит умеренно позитивный характер, так как сокращаются долгосрочные санкционные риски.
АФК Система покупает 10 отелей норвежской компании Wenaas
Cosmos Hotel Group, дочерняя компания АФК Системы, выкупит 10 отелей Radisson и Olympia Garden у норвежской корпорации Wenaas Hotel Russia AS. Они оцениваются в 203 млн евро. Окончательная цена будет определяться с учетом денежных средств, которые останутся на счетах приобретаемых компаний на дату закрытия сделки. Само закрытие должно состояться до конца I квартала 2023 г.
Raiffeisen Bank рассматривает возможность выхода из российской «дочки»
«RBI оценивает все стратегические варианты относительно будущего Райффайзенбанка в России, которые в том числе включают и постепенный выход», — говорится в материалах компании. Также отмечается, что, исходя из текущих перспектив, прибыль, полученная по итогам прошлого года от деятельности России и Белоруссии, не может быть распределена.
В мире
В США продолжается сезон отчетов
По данным FactSet, на начало недели были известны результаты 29% компаний из индекса S&P 500 за IV квартал 2022 г. Из них у 69% зафиксирована прибыль на акцию выше консенсус-прогнозов аналитиков. Но значение ниже среднего показателя за 5 лет — 77%, и за 10 лет — 73%. На этой неделе результатами поделились AMD, Spotify, Snap, Amazon, Peloton, Apple, Google.
ФРС увеличила процентную ставку на 0,25 п.п., до 4,5-4,75%
Уровень ставки находится на максимуме с 2007 г. В декабре ФРС повысила ставку на 0,5 п.п., до этого поднимала четыре раз подряд на 0,75 п.п. Был отмечен умеренный рост американской экономики — в расходах и производстве. Рост рабочих мест в последние месяцы был сильным, уровень безработицы остался низким. Инфляция немного ослабла, но остается повышенной.
ЕЦБ повысил базовые процентные ставки
Это пятое повышение с июля. Депозитная выросла на 0,5 п.п., до 2,5%. Ключевая — на 0,5 п.п., до 3%. Маржинальная — на 0,5 п.п., до 3,25%. Ставки на максимумах с 2008 г. ЕЦБ намерен продолжать их повышение для возврата инфляции к целевому показателю — 2% годовых. В марте ключевая ставка может быть увеличена еще на 0,5 п.п.
ЕС планирует ввести десятый пакет антироссийских санкций
Евросоюз намерен ввести новый пакет до 24 февраля — годовщины начала событий на Украине. По словам Урсулы фон дер Ляйен, действующие девять пакетов санкций «подрывают российскую экономику», а ограничение цен на российскую нефть обходится Москве «примерно в 160 млн евро в день».
В сырьевом секторе
В Urals рекордный спред, но есть признаки восстановления
Средняя цена на нефть Urals в январе составила $49,49 за баррель. К уровню января 2022 г. стоимость нефти подешевела в 1,7 раза. Относительно стоимости Brent за тот же период дисконт составил 41,2% или $34,7 за баррель. По данным Минфина за период с 15 декабря 2022 г. по 14 января 2023 г. стоимость российской нефти составляла $46,82 за баррель — то есть к концу января стоимость Urals начала расти, а дисконт относительно Brent сокращаться.
ОПЕК+ подтвердил приверженность плану
Министры мониторингового комитета ОПЕК+ после анализа данных по добыче нефти за последние два месяца 2022 г. сохранили квоты на март–апрель на прежнем уровне. Решение было ожидаемым, поэтому рынок нефти почти не заметил его. Следующее заседание запланировано на 3 апреля.
Экспорт российской нефти превысил уровни до эмбарго
Средний показатель за 4 недели вырос до 3,3 млн б/с, что даже выше средних уровней осени 2022 г. Перестройка логистики позволила полностью сохранить экспорт сырой нефти из российских портов, а вот прирост уже может объясняться как перенаправлением поставок из трубопровода «Дружба», так и постепенным сокращением нефтепереработки в преддверии эмбарго на нефтепродукты.
Газпром нефть открыла крупное месторождение нефти
Компания открыла крупное нефтяное месторождение в Оренбургской области, которое получило название Солнечное. Его запасы составляют 53 млн т нефтяного эквивалента (390 млн БНЭ) легкой высококачественной нефти на рекордной для компании глубине — 5,8 км. Месторождение может увеличить добычу Газпром нефти на 65 тыс. б/с и выше, но не раньше начала 2030-х годов.
Shell договорилась с Газпром нефтью о продаже 50% Salym Petroleum
Shell подписала с Газпром нефтью документы о продаже 22 декабря. Завершение сделки зависит от ряда согласований в РФ. В конце прошлого года завершились все контракты Shell на долгосрочные закупки газа и нефти в РФ. Помимо этого, прекращены долгосрочные закупки продуктов нефтепереработки, экспортируемых из России.
Германия может запретить импорт СПГ из РФ
Германия стала импортировать СПГ совсем недавно, поэтому страна не имеет большого влияния на мировой баланс спроса и предложения на этом рынке. Даже в случае значительного повышения импорта, такой шаг вряд ли заметным образом скажется на НОВАТЭКе и его ключевых проектах — Ямал СПГ и Арктик СПГ-2.
Газпром может установить турбины из РФ на Балтик СПГ
Газпром рассматривает возможность закупки трех российских турбин ГТД-110М для СПГ-завода в Усть-Луге. Завод входит в СП Газпрома и Русгаздобычи. Турбины производит Объединенная двигателестроительная корпорация (входит в Ростех), они должны заменить японские турбины аналогичного размера производства Mitsubishi, которая отказалась выполнять обязательства после февральских событий.
Производство стали в мире сократилось
По данным World Steel Association, в декабре 2022 г. в мире было произведено 140,7 млн т стали, что на 10,8% ниже прошлогоднего значения. В России производство сокращается второй месяц подряд: по итогам декабря, было произведено 5,5 млн тонн стали. Это на 17% меньше, чем в декабре 2021 г. и на 2% меньше, чем в ноябре 2022 г.
Центробанки скупают золото максимальными более чем за 50 лет темпами
Мировой спрос на золото в 2022 г. вырос на 18% по сравнению с 2021 г., до 4 741 тонны. Это максимальный уровень с 2011 г. Такому результату способствовали «колоссальные покупки» золота центральными банками. По данным WGC, спрос с их стороны в прошлом году составил 1 136 тонн. Это самый высокий с 1967 г. показатель уровня закупок драгметалла.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба