16 октября 2009 РосФинКом
Цены на драгоценные металлы преимущественно снижаются 16 октября. Рекорды золота остались позади после стабилизации доллара.
По итогам торгов 15 октября в Нью-Йорке, декабрьский контракт на поставку золота подешевел на $14,10, или 1,3%, до $1050,60 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $1047,40 - $1066,80. Соотношение цены на нефть к золоту опустилось ниже 14 до 13,53 с 14,12. Декабрьский контракт на поставку серебра упал на $0,493, или 2,8%, до $17,415 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $17,360 - $18,000. Январский контракт на поставку платины снизился на $11,10 до $1355,50 за тройскую унцию, а декабрьский контракт на поставку палладия упал на $2,65 до $328,15 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $1053,50 за унцию золота, $1337 за унцию платины и $326 за унцию палладия.
Прошедшая неделя запомнится рынку тем, что в среду 14 октября был установлен очередной исторический рекорд по золоту, который отныне равен $1072 за тройскую унцию. Ожидания ослабления доллара поддерживали интерес к золоту в течение последних полтора месяца. Интерес к инвестициям в металл особенно проявился в последние две недели, когда были обновлены исторические максимумы. Однако это привело к тому, что на рынке сформировалось огромное число длинных позиций, которые могут начать закрываться и оказать давление на золото. По состоянию на 14 октября, на COMEX было открыто 510 тыс. лотов.
Ситуация в ближайшее время может заметно поменяться. Инфляционные данные из Европы и США указывают на то, что данная статистика пока не является проблемой и вряд ли можно ожидать скорого разогрева цен. Более того, отчетность американских банков дала четко понять, что потребители, находящиеся под давлением высокого уровня безработицы, испытывают сложности в оплате процентов по кредитам, что приводит к объявлению личных банкротств. В частности, за III квартал число случаев лишения прав собственности по ипотечным закладным выросло в США на 23%. Весьма позитивная отчетность банков, включая JPMorgan, Goldman Sachs и Citigroup, показала рост прибыли лишь за счет инвестиционных подразделений, а в подразделениях по розничному обслуживанию и кредитованию сплошные убытки. Таким образом, деньги остаются главным дефицитным товаром для потребителей, что будет препятствовать росту цен.
В подобных условиях более интересными кажутся инвестиции в долговые инструменты, гарантированные государством. Total Return Fund Pimco увеличил долю вложений в данные инструменты с 44% в августе до 48% в сентябре. Более того, за первые девять месяцев года инвестиции в фонды облигаций в США превысили объем инвестиций в фонды акций в 16 раз. Впрочем, последние две недели оказались убыточными для рынка казначейских обязательств США из-за слабеющего доллара. Однако к 16 октября доллар демонстрирует определенную стабильность, что может стать началом восстановления его потерь в ближайшем будущем. За две последние недели доходность по 10-летним облигациям Минфина США выросла с 3,22% до 3,48%. Если доллар стабилизируется и начнет укрепляться, то покупка облигаций станет еще более выгодной для иностранных инвесторов.
По состоянию на 15,07 мск, тройская унция золота подешевела на $3,7, унция серебра снизилась на $0,08, унция платины подешевела на $4, а унция палладия выросла на $4. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $1047,75 за унцию золота, $1341 за унцию платины и $325 за унцию палладия. За год на спот рынке золото подорожало на 30,3%.
События на рынке драгоценных металлов вполне отражают общий спекулятивный интерес к рискованным активам. Ослабление доллара стало главной идеей в последние недели, но стабилизация американской валюты может выбить данную основу из-под ног спекулянтов. Тогда произойдет резкое сокращение длинных позиций, что приведет котировки к довольно глубокой коррекции.
Андрей Кочетков
По итогам торгов 15 октября в Нью-Йорке, декабрьский контракт на поставку золота подешевел на $14,10, или 1,3%, до $1050,60 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $1047,40 - $1066,80. Соотношение цены на нефть к золоту опустилось ниже 14 до 13,53 с 14,12. Декабрьский контракт на поставку серебра упал на $0,493, или 2,8%, до $17,415 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $17,360 - $18,000. Январский контракт на поставку платины снизился на $11,10 до $1355,50 за тройскую унцию, а декабрьский контракт на поставку палладия упал на $2,65 до $328,15 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $1053,50 за унцию золота, $1337 за унцию платины и $326 за унцию палладия.
Прошедшая неделя запомнится рынку тем, что в среду 14 октября был установлен очередной исторический рекорд по золоту, который отныне равен $1072 за тройскую унцию. Ожидания ослабления доллара поддерживали интерес к золоту в течение последних полтора месяца. Интерес к инвестициям в металл особенно проявился в последние две недели, когда были обновлены исторические максимумы. Однако это привело к тому, что на рынке сформировалось огромное число длинных позиций, которые могут начать закрываться и оказать давление на золото. По состоянию на 14 октября, на COMEX было открыто 510 тыс. лотов.
Ситуация в ближайшее время может заметно поменяться. Инфляционные данные из Европы и США указывают на то, что данная статистика пока не является проблемой и вряд ли можно ожидать скорого разогрева цен. Более того, отчетность американских банков дала четко понять, что потребители, находящиеся под давлением высокого уровня безработицы, испытывают сложности в оплате процентов по кредитам, что приводит к объявлению личных банкротств. В частности, за III квартал число случаев лишения прав собственности по ипотечным закладным выросло в США на 23%. Весьма позитивная отчетность банков, включая JPMorgan, Goldman Sachs и Citigroup, показала рост прибыли лишь за счет инвестиционных подразделений, а в подразделениях по розничному обслуживанию и кредитованию сплошные убытки. Таким образом, деньги остаются главным дефицитным товаром для потребителей, что будет препятствовать росту цен.
В подобных условиях более интересными кажутся инвестиции в долговые инструменты, гарантированные государством. Total Return Fund Pimco увеличил долю вложений в данные инструменты с 44% в августе до 48% в сентябре. Более того, за первые девять месяцев года инвестиции в фонды облигаций в США превысили объем инвестиций в фонды акций в 16 раз. Впрочем, последние две недели оказались убыточными для рынка казначейских обязательств США из-за слабеющего доллара. Однако к 16 октября доллар демонстрирует определенную стабильность, что может стать началом восстановления его потерь в ближайшем будущем. За две последние недели доходность по 10-летним облигациям Минфина США выросла с 3,22% до 3,48%. Если доллар стабилизируется и начнет укрепляться, то покупка облигаций станет еще более выгодной для иностранных инвесторов.
По состоянию на 15,07 мск, тройская унция золота подешевела на $3,7, унция серебра снизилась на $0,08, унция платины подешевела на $4, а унция палладия выросла на $4. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $1047,75 за унцию золота, $1341 за унцию платины и $325 за унцию палладия. За год на спот рынке золото подорожало на 30,3%.
События на рынке драгоценных металлов вполне отражают общий спекулятивный интерес к рискованным активам. Ослабление доллара стало главной идеей в последние недели, но стабилизация американской валюты может выбить данную основу из-под ног спекулянтов. Тогда произойдет резкое сокращение длинных позиций, что приведет котировки к довольно глубокой коррекции.
Андрей Кочетков
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба