Главное
Последние семь торговых недель на российском рынке акций начинаются с роста. В понедельник эта тенденция не была нарушена — индекс МосБиржи прибавил 1,3%. Обороты торгов были высокими и вновь приблизились к 50 млрд руб.
Накануне отмечали, что в конце предыдущей недели рынок притормозил и уперся в очевидное техническое препятствие в районе 2250 п. Однако вчера этот рубеж был пройден, что обеспечило как приток новых покупателей по факту выхода рынка из продолжительного бокового коридора, так и сокращение открытых коротких позиций, обеспечивших в итоге дополнительное ускорение волны роста.
Индекс МосБиржи в понедельник рос на протяжении всей сессии и закрывался около максимальных отметок на вечерних торгах. Это классический сигнал о незавершенности движения. То есть в ближайшее время рынок может оказаться еще выше. Внешний фон сегодня с утра в целом не мешает этому.
В качестве следующих целевых ориентиров по индексу МосБиржи выделяется широкий коридор 2340–2380 п. В моменте ряд голубых фишек начинают выглядеть перекупленными, так что до достижения обозначенных уровней вполне возможна локальная волна коррекции. Так уж сложилось, но в последнее время рынок обычно проявлял слабость к концу недели. Возможно, и в этот раз торможение сместится ближе к четвергу–пятнице.
Вновь обращаем внимание, что даже в условиях ускорения волны роста по индексу подъем не происходит широким фронтом. По-прежнему в числе отстающих бумаги Газпрома, Татнефти, Норникеля и др. Среди тяжеловесных бумаг ключевую роль во вчерашнем подъеме сыграли НОВАТЭК (+6,6%) на корпоративных новостях, а также Сбербанк-ао (+3,6%).
На валютном рынке наблюдается плавное ослабление рубля. Курс USD/RUB постепенно поднимется наверх, достигнув в понедельник отметки 71. Сказывается как локальная слабость нефтяных цен (Brent вчера опускалась ниже $80), так и тревожность по поводу резко выросшего январского дефицита бюджета.
Тем не менее уже с сегодняшнего дня ЦБ РФ в рамках операций по бюджетному правилу нарастит объемы продажи валюты (юаней) с 3,2 до 8,9 млрд руб. Это должно оказать некоторую поддержку рублю, приостановив фазу ослабления. Курс USD/RUB в ближайшие сессии может оставаться около 70–72. Пара CNY/RUB — около 10,3–10,6.
Бумаги в фокусе
• Мостотрест (+40%), Красный октябрь (+40%). Бумаги третьего эшелона продолжают показывать невероятные движения на огромных оборотах и без корпоративных новостей. Вчера выбор спекулянтов пал на Мостотрест и Красный октябрь. Объемы торгов по акциям компании превысили 3 млрд руб., что почти в два раза больше ЛУКОЙЛа, который по капитализации в 52 раза крупнее этих двух эмитентов. Читайте также: 6 правил полетов в третьем эшелоне. О чем нужно знать инвесторам
• Вуш Холдинг (+8,7%). Опубликованы операционные результаты за 2022 г. Количество поездок достигло рекордного уровня в 55,5 млн, увеличившись за год в 2,1 раза. В 2023 г. фокус будет направлен на увеличение доли рынка в текущих городах присутствия и экспансию в новые города России и страны СНГ, включая локации с продолжительным сезоном работы самокатов.
Что касается акций, то после IPO бумаги резко упали и затем ушли в боковик. И хотя бизнес показывает высокие темпы роста, оценка не выглядит заниженной. Уверенности в устойчивом росте котировок сейчас нет.
• НОВАТЭК (+6,6%). Интерес к бумагам спровоцирован комментариями главы правления Леонида Михельсона. Прибыль компании в 2022 г. выросла более чем на 50%, при этом НОВАТЭК намерен придерживаться своей дивидендной политики в вопросе по выплатам за 2022 г. Кроме того, Михельсон отметил, что компания обсуждает с властями Индии поставки СПГ за рупии. Также он считает, если Китай вернется к объемам импорта СПГ на уровне 2021 г., рынок Европы может не досчитаться 60–70 млн тонн сжиженного газа.
Акции НОВАТЭКа на этом фоне переписали максимумы с ноября, достигнув 1100 руб. Ближайшие ориентиры смещаются к 1140–1150 руб.
• АФК Система (+4,4%). В последние дни бумаги пользуются повышенным спросом. За семь сессий непрерывного подъема котировки прибавили на 11%. Определенную поддержку оказывает рост основных дочек: МТС и Ozon. Кроме того, СМИ вчера сообщили, что АФК может купить завод Volkswagen в Калуге. Пока официальных подробностей нет. Важно отметить, что любые новые инвестиции при повышенной долговой нагрузке компании несут в себе дополнительные риски. В этой ситуации опасения по поводу дивидендных перспектив Системы также имеют место.
• Сбербанк-ао (+3,6%). Акции остаются основным локомотивом роста российского рынка. Подъем продолжается семь сессий подряд. Вчера были достигнуты максимумы с апреля. В обыкновенных акциях отмечается техническая перекупленность. Ближайшее промежуточное сопротивление может быть около 170 руб.
Бумаги банка пользуются повышенным спросом со стороны частных инвесторов. Доля АО и АП Сбера в топ-10 бумагах Народного портфеля Мосбиржи за прошлый месяц выросла с 29,1% до 33,7%. Из ближайших драйверов ждем публикацию отчета по РСБУ за январь. Отчет может выйти уже на этой неделе (точная дата неизвестна).
• Газпром (-0,4%). Недолго акции компании были в лидерах роста. Обороты торгов в понедельник упали более чем в два раза относительно пятницы. Бумаги показали один из самых слабых результатов среди акций индекса МосБиржи.
Слабость бумаг заметна невооруженным глазом, что также подтверждается трендом по снижению доли акций компании в портфелях частных инвесторов. В конце прошлой недели бумаги на корпоративных новостях отскочили от ключевой поддержки 157 руб. Но это движение оказалось кратковременным.
Сейчас, когда идет рост всего рынка, бумаги Газпрома вообще никак себя не проявляют. Этот признак слабости может обеспечить наращивание участниками коротких позиций и дальнейшее сползание котировок. В случае провала ниже 156,5–157 руб. возможно ускорение импульса распродаж.
• Группа «Мать и дитя» (-1%). Опубликованы слабые операционные результаты за IV квартал 2022 г. Выручка группы снизилась на 5,1% г/г, до 6 619 млн руб. Одной из ключевых причин стало снижение количества пациентов в рамках лечения COVID-19 по мере улучшения эпидемиологической ситуации.
В IV квартале капзатраты снизились на 89% г/г, что отражает сворачивание инвестпрограммы на фоне роста макроэкономической нестабильности. Это предполагает, что темпы региональной экспансии в 2023 г. замедлятся. В то же время сокращение инвестиций позволило скопить солидные запасы кеша на счетах. Отрицательный чистый долг позволяет выплачивать дивиденды или вернуться к строительству новых клиник при улучшении конъюнктуры. Краткосрочные ожидания по акциям группы «Мать и дитя» сдержанные. Отчет может вызвать локальную негативную реакцию в бумагах, особенно учитывая перегретость котировок. На среднесрочном горизонте потенциал роста сохраняется — даже без учета открытий новых клиник компания продолжит наращивать выручку органически за счет дозагрузки существующих мощностей.
• РУСАЛ (-1,8%). Акции показали худший результат в индексе МосБиржи на фоне сообщения о возможном увеличении пошлины США до 200% по импорту алюминия из России. Однако важно отметить, что американский рынок составляет менее 10% в продажах компании и, вероятно, РУСАЛ сможет перенаправить выпадающий экспорт в другие страны. Среднесрочный взгляд на акции компании положительный.
Важные события
Сегодня на срочном рынке Московской биржи начнутся торги расчетными фьючерсными контрактами на акции биржевого фонда iShares Core DAX® UCITS ETF (DE). Этот фонд инвестирует в акции немецкого фондового индекса DAX 40.
На рынке акций США продолжается сезон корпоративной отчетности. Сегодня финансовые результаты представят Linde, Vertex, BP, Illumina и др.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 поднимаются на 0,3%, нефть Brent в плюсе на 1% и находится около $81,7.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2279,02 (+1,37%)
РТС 1002,52 (+0,46%)
S&P 500 4111,08 (-0,61%)
Валюта
USD/RUB 70,95 (+0,50%)
EUR/RUB 76,29 (-0,80%)
CNY/RUB 10,41 (+0,02%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Последние семь торговых недель на российском рынке акций начинаются с роста. В понедельник эта тенденция не была нарушена — индекс МосБиржи прибавил 1,3%. Обороты торгов были высокими и вновь приблизились к 50 млрд руб.
Накануне отмечали, что в конце предыдущей недели рынок притормозил и уперся в очевидное техническое препятствие в районе 2250 п. Однако вчера этот рубеж был пройден, что обеспечило как приток новых покупателей по факту выхода рынка из продолжительного бокового коридора, так и сокращение открытых коротких позиций, обеспечивших в итоге дополнительное ускорение волны роста.
Индекс МосБиржи в понедельник рос на протяжении всей сессии и закрывался около максимальных отметок на вечерних торгах. Это классический сигнал о незавершенности движения. То есть в ближайшее время рынок может оказаться еще выше. Внешний фон сегодня с утра в целом не мешает этому.
В качестве следующих целевых ориентиров по индексу МосБиржи выделяется широкий коридор 2340–2380 п. В моменте ряд голубых фишек начинают выглядеть перекупленными, так что до достижения обозначенных уровней вполне возможна локальная волна коррекции. Так уж сложилось, но в последнее время рынок обычно проявлял слабость к концу недели. Возможно, и в этот раз торможение сместится ближе к четвергу–пятнице.
Вновь обращаем внимание, что даже в условиях ускорения волны роста по индексу подъем не происходит широким фронтом. По-прежнему в числе отстающих бумаги Газпрома, Татнефти, Норникеля и др. Среди тяжеловесных бумаг ключевую роль во вчерашнем подъеме сыграли НОВАТЭК (+6,6%) на корпоративных новостях, а также Сбербанк-ао (+3,6%).
На валютном рынке наблюдается плавное ослабление рубля. Курс USD/RUB постепенно поднимется наверх, достигнув в понедельник отметки 71. Сказывается как локальная слабость нефтяных цен (Brent вчера опускалась ниже $80), так и тревожность по поводу резко выросшего январского дефицита бюджета.
Тем не менее уже с сегодняшнего дня ЦБ РФ в рамках операций по бюджетному правилу нарастит объемы продажи валюты (юаней) с 3,2 до 8,9 млрд руб. Это должно оказать некоторую поддержку рублю, приостановив фазу ослабления. Курс USD/RUB в ближайшие сессии может оставаться около 70–72. Пара CNY/RUB — около 10,3–10,6.
Бумаги в фокусе
• Мостотрест (+40%), Красный октябрь (+40%). Бумаги третьего эшелона продолжают показывать невероятные движения на огромных оборотах и без корпоративных новостей. Вчера выбор спекулянтов пал на Мостотрест и Красный октябрь. Объемы торгов по акциям компании превысили 3 млрд руб., что почти в два раза больше ЛУКОЙЛа, который по капитализации в 52 раза крупнее этих двух эмитентов. Читайте также: 6 правил полетов в третьем эшелоне. О чем нужно знать инвесторам
• Вуш Холдинг (+8,7%). Опубликованы операционные результаты за 2022 г. Количество поездок достигло рекордного уровня в 55,5 млн, увеличившись за год в 2,1 раза. В 2023 г. фокус будет направлен на увеличение доли рынка в текущих городах присутствия и экспансию в новые города России и страны СНГ, включая локации с продолжительным сезоном работы самокатов.
Что касается акций, то после IPO бумаги резко упали и затем ушли в боковик. И хотя бизнес показывает высокие темпы роста, оценка не выглядит заниженной. Уверенности в устойчивом росте котировок сейчас нет.
• НОВАТЭК (+6,6%). Интерес к бумагам спровоцирован комментариями главы правления Леонида Михельсона. Прибыль компании в 2022 г. выросла более чем на 50%, при этом НОВАТЭК намерен придерживаться своей дивидендной политики в вопросе по выплатам за 2022 г. Кроме того, Михельсон отметил, что компания обсуждает с властями Индии поставки СПГ за рупии. Также он считает, если Китай вернется к объемам импорта СПГ на уровне 2021 г., рынок Европы может не досчитаться 60–70 млн тонн сжиженного газа.
Акции НОВАТЭКа на этом фоне переписали максимумы с ноября, достигнув 1100 руб. Ближайшие ориентиры смещаются к 1140–1150 руб.
• АФК Система (+4,4%). В последние дни бумаги пользуются повышенным спросом. За семь сессий непрерывного подъема котировки прибавили на 11%. Определенную поддержку оказывает рост основных дочек: МТС и Ozon. Кроме того, СМИ вчера сообщили, что АФК может купить завод Volkswagen в Калуге. Пока официальных подробностей нет. Важно отметить, что любые новые инвестиции при повышенной долговой нагрузке компании несут в себе дополнительные риски. В этой ситуации опасения по поводу дивидендных перспектив Системы также имеют место.
• Сбербанк-ао (+3,6%). Акции остаются основным локомотивом роста российского рынка. Подъем продолжается семь сессий подряд. Вчера были достигнуты максимумы с апреля. В обыкновенных акциях отмечается техническая перекупленность. Ближайшее промежуточное сопротивление может быть около 170 руб.
Бумаги банка пользуются повышенным спросом со стороны частных инвесторов. Доля АО и АП Сбера в топ-10 бумагах Народного портфеля Мосбиржи за прошлый месяц выросла с 29,1% до 33,7%. Из ближайших драйверов ждем публикацию отчета по РСБУ за январь. Отчет может выйти уже на этой неделе (точная дата неизвестна).
• Газпром (-0,4%). Недолго акции компании были в лидерах роста. Обороты торгов в понедельник упали более чем в два раза относительно пятницы. Бумаги показали один из самых слабых результатов среди акций индекса МосБиржи.
Слабость бумаг заметна невооруженным глазом, что также подтверждается трендом по снижению доли акций компании в портфелях частных инвесторов. В конце прошлой недели бумаги на корпоративных новостях отскочили от ключевой поддержки 157 руб. Но это движение оказалось кратковременным.
Сейчас, когда идет рост всего рынка, бумаги Газпрома вообще никак себя не проявляют. Этот признак слабости может обеспечить наращивание участниками коротких позиций и дальнейшее сползание котировок. В случае провала ниже 156,5–157 руб. возможно ускорение импульса распродаж.
• Группа «Мать и дитя» (-1%). Опубликованы слабые операционные результаты за IV квартал 2022 г. Выручка группы снизилась на 5,1% г/г, до 6 619 млн руб. Одной из ключевых причин стало снижение количества пациентов в рамках лечения COVID-19 по мере улучшения эпидемиологической ситуации.
В IV квартале капзатраты снизились на 89% г/г, что отражает сворачивание инвестпрограммы на фоне роста макроэкономической нестабильности. Это предполагает, что темпы региональной экспансии в 2023 г. замедлятся. В то же время сокращение инвестиций позволило скопить солидные запасы кеша на счетах. Отрицательный чистый долг позволяет выплачивать дивиденды или вернуться к строительству новых клиник при улучшении конъюнктуры. Краткосрочные ожидания по акциям группы «Мать и дитя» сдержанные. Отчет может вызвать локальную негативную реакцию в бумагах, особенно учитывая перегретость котировок. На среднесрочном горизонте потенциал роста сохраняется — даже без учета открытий новых клиник компания продолжит наращивать выручку органически за счет дозагрузки существующих мощностей.
• РУСАЛ (-1,8%). Акции показали худший результат в индексе МосБиржи на фоне сообщения о возможном увеличении пошлины США до 200% по импорту алюминия из России. Однако важно отметить, что американский рынок составляет менее 10% в продажах компании и, вероятно, РУСАЛ сможет перенаправить выпадающий экспорт в другие страны. Среднесрочный взгляд на акции компании положительный.
Важные события
Сегодня на срочном рынке Московской биржи начнутся торги расчетными фьючерсными контрактами на акции биржевого фонда iShares Core DAX® UCITS ETF (DE). Этот фонд инвестирует в акции немецкого фондового индекса DAX 40.
На рынке акций США продолжается сезон корпоративной отчетности. Сегодня финансовые результаты представят Linde, Vertex, BP, Illumina и др.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 поднимаются на 0,3%, нефть Brent в плюсе на 1% и находится около $81,7.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2279,02 (+1,37%)
РТС 1002,52 (+0,46%)
S&P 500 4111,08 (-0,61%)
Валюта
USD/RUB 70,95 (+0,50%)
EUR/RUB 76,29 (-0,80%)
CNY/RUB 10,41 (+0,02%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter