7 февраля 2023 БКС Экспресс
Котировки на 12:20 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2274 п. (+0,1%)
Индекс РТС: 1009 п. (+0,2%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 70,9 (0%)
EUR/RUB: 76 (-0,3%)
CNY/RUB: 10,44 (+0,2%)
Нефть Brent: $82,4 (+1,7%)
Лидеры: Мостотрест (+34,5%), Красный Октябрь-ао (+32,4%), ЧКПЗ (+25%), МГТС-ао (+10%)
Аутсайдеры: РКК Энергия (-2,7%), Наука-Связь (-2%), ВУШ Холдинг (-1,9%), РУСАЛ (-1,6%)
Коротко
Российский рынок начал вторник с продолжения подъема, но спустя час растерял весь рост. В минус ушли вчерашние лидеры — бумаги НОВАТЭКа, Сбербанка, Яндекса. Покупатели проявляют осторожность и предпочитают зафиксировать часть прибыли.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи прибавляет 0,1% и торгуется на уровне 2274 п.
В качестве следующих целевых ориентиров по индексу МосБиржи выделяется широкий коридор 2340–2380 п. В моменте ряд голубых фишек начинают выглядеть перекупленными, так что до достижения обозначенных уровней вполне возможна локальная волна коррекции. Так уж сложилось, но в последнее время рынок обычно проявлял слабость к концу недели. Что касается медвежьих сценариев, то они не актуальны, пока рынок торгуется выше 2190–2200 п.
В лидерах роста сегодня оказались телекоммуникационный и транспортный сектора. Здесь спросом пользуются бумаги МТС, Ростелекома-ап, МГТС, Совкомфлота и Globaltrans.
Опережает рынок отраслевой индекс сектора представителей химии и нефтехимии.
• Продолжают подъем акции ФосАгро. С ноября акции ФосАгро находились в боковике около 6400–6500 руб. Вчера бумаги смогли преодолеть сначала важный рубеж в 6700 руб., а далее поднялись выше 6910 руб., закрыв дивидендный гэп. О каких-то более высоких целях пока сложно рассуждать, если только не произойдет ослабление рубля (к 75+ по USD/RUB).
В небольшом плюсе курсирует нефтегазовый сектор.
• Держатся в плюсе бумаги Роснефти. Компания планирует по итогам 2023 г. увеличить добычу углеводородов примерно на 5%, в 2022 г. рост составил 3%, сообщил накануне глава Роснефти Игорь Сечин. Он также заявил, что Роснефть возобновила добычу на проекте «Сахалин – 1» и наращивает ее, продажи нефти в рамках проекта идут.
• Акции Газпрома остаются под давлением. Бумаги показали один из самых слабых результатов среди акций индекса МосБиржи. Слабость бумаг заметна невооруженным глазом, что также подтверждается трендом по снижению доли акций компании в портфелях частных инвесторов. В конце прошлой недели бумаги на корпоративных новостях отскочили от ключевой поддержки 157 руб. Но это движение оказалось кратковременным.
Сейчас, когда идет рост всего рынка, бумаги Газпрома вообще никак себя не проявляют. Этот признак слабости может обеспечить наращивание участниками коротких позиций и дальнейшее сползание котировок. В случае провала ниже 156,5–157 руб. возможно ускорение импульса распродаж.
• Бумаги НОВАТЭКа корректируются после вчерашнего подъема. Интерес к бумагам спровоцирован комментариями главы правления Леонида Михельсона. Прибыль компании в 2022 г. выросла более чем на 50%, при этом НОВАТЭК намерен придерживаться дивидендной политики в вопросе по выплатам за 2022 г. Кроме того, Михельсон отметил, что компания обсуждает с властями Индии поставки СПГ за рупии. А если Китай вернется к объемам импорта СПГ на уровне 2021 г., рынок Европы может не досчитаться 60–70 млн тонн сжиженного газа.
Акции НОВАТЭКа на этом фоне переписали максимумы с ноября, достигнув 1100 руб. Ближайшие ориентиры смещаются к 1140–1150 руб.
На уровне с рынком торгуются отраслевые индексы потребительского и электроэнергетического секторов.
• Ушли в минус акции Яндекса. На выходных ряд новостных изданий, включая Forbes и РБК, сообщили, что Яндекс решил приобрести 29%-ную долю Uber в СП MLU B.V., которое объединяет бизнесы Яндекса в области такси и каршеринга. Выкуп доли Uber стал бы логичным и в целом ожидаемым приобретением. Мы считаем заявленную цену привлекательной для Яндекса. Сообщается, что сделка еще не получила одобрения властей, поэтому на данный момент неопределенность сохраняется.
• Акции ВУШ Холдинг просели на 1,5% после вчерашнего ускорения. Компания опубликовала операционные результаты за 2022 г. Количество поездок за 12 месяцев 2022 г. достигло рекордного уровня в 55,5 млн, увеличившись в 2,1 раз относительно 2021 г. Что касается акций, то после IPO бумаги резко упали и затем ушли в боковик. И хотя бизнес показывает высокие темпы роста, оценка не выглядит заниженной. Уверенности в устойчивом росте котировок сейчас нет.
• Бумаги «Мать и дитя» продолжают снижение. Группа в понедельник представила ожидаемо слабые результаты за IV квартал. Одной из ключевых причин сокращения выручки стало снижение количества пациентов в рамках лечения COVID по мере улучшения эпидемиологической ситуации в стране.
Краткосрочные ожидания по акциям группы «Мать и дитя» сдержанные. Отчет вызвал локальную негативную реакцию в бумагах, особенно учитывая перегретость котировок. На среднесрочном горизонте потенциал роста сохраняется — даже без учета открытий новых клиник компания продолжит наращивать выручку органически за счет дозагрузки существующих мощностей.
В аутсайдерах сегодня оказались отраслевые индексы финансового и металлургического секторов.
• После уверенного роста накануне ушли в минус акции Сбербанка. Бумаги остаются основным локомотивом роста российского рынка. Вчера были достигнуты максимумы с апреля. В обыкновенных акциях отмечается техническая перекупленность. Ближайшее промежуточное сопротивление может быть около 170 руб.
На этой неделе банк может представить отчет по РСБУ за январь. Сбер вышел на сильную траекторию по прибыли с октября 2022 г. (первый месяц раскрытия после паузы в публикациях). Мы ожидаем сохранения сильного тренда с учетом отсутствия роста кредитных рисков, хорошей маржи и комиссий, умеренного роста операционных расходов.
• Бумаги Системы смогли продолжить восхождение. В последние дни бумаги пользуются повышенным спросом. За семь сессий непрерывного подъема котировки прибавили 11%. Определенную поддержку оказывает рост основных дочек: МТС и Ozon. Кроме того, СМИ вчера сообщили, что АФК может купить завод Volkswagen в Калуге. Пока официальных подробностей нет. Важно отметить, что любые новые инвестиции при повышенной долговой нагрузке компании несут в себе дополнительные риски. В этой ситуации опасения по поводу дивидендных перспектив Системы также имеют место.
• Акции СПБ Биржи растут на 2%. Торговая площадка с 9 февраля увеличит количество ценных бумаг международных компаний, доступных для заключения сделок с 10:00 МСК, с 496 до 696.
• Корректируются акции Северстали. Компания на прошлой неделе опубликовала операционные результаты за IV квартал 2022 г. Они оказались ожидаемыми, поэтому эффект скорее нейтральный. Тем не менее сохраняем позитивный взгляд на бумаги на фоне ожиданий роста внутренних цен на сталь вслед за экспортными. В моменте отмечаем сильную перегретость. После локального снятия перекупленности движение наверх может быть продолжено в сторону 1100–1150 руб.
• Бумаги РУСАЛа опустились еще ниже. Акции в понедельник показали худший результат в индексе МосБиржи на фоне сообщения о возможном увеличении пошлины США до 200% по импорту алюминия из России. Однако важно отметить, что американский рынок составляет менее 10% в продажах компании и, вероятно, РУСАЛ сможет перенаправить выпадающий экспорт в другие страны. Среднесрочный взгляд на акции компании положительный.
На валютном рынке Московской биржи рубль стабилен к доллару и укрепляется к евро. Пара USD/RUB торгуется на уровне 70,9 руб. Пара EUR/RUB опустилась на 0,3% и курсирует на отметке 76 руб. Юань подрос на 0,2%, до 10,44 руб.
С 7 февраля по 6 марта объем ежедневных операций по продаже валюты со стороны Минфина увеличится с 3,2 до 8,9 млрд руб. Всего за период будет продано 160,2 млрд руб.
Рост объема окажет некоторую поддержку рублю, но влияние умеренное, так как операции проводятся в условиях снижения экспортной валютной выручки. Сумма ежедневных операций составит примерно 4,4% от совокупных среднедневных оборотов по юаням, долларам и евро на Мосбирже.
Внешний фон сложился слабо позитивный. Азия завершила день преимущественно с положительным результатом: гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite подросли на 0,5% и 0,3% соответственно, японский Nikkei остался на уровнях понедельника.
Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 подрастает на 0,2%. Американские фьючерсы курсируют в зеленой зоне: Dow Jones и S&P 500 прибавляют по 0,1% и 0,2% соответственно, Nasdaq Composite — в плюсе на 0,4%.
На рынке акций США продолжается сезон корпоративной отчетности. Сегодня финансовые результаты представят Linde, Vertex, BP, Illumina и др.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent поднялась на 1,7%, до уровня $82,4. Котировки получили символическую поддержку за счет отсутствия новых негативных новостей, а также публикаций о вступлении в силу эмбарго на российские нефтепродукты. Хотя успешный опыт перенаправления поставок сырой нефти и анонсированные исключения из ограничений располагают к очень сдержанной оценке его эффекта. Тема постпандемийного восстановления в Китае временно ушла на второй план, но аналитики по-прежнему возлагают на этот драйвер большие надежды.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2274 п. (+0,1%)
Индекс РТС: 1009 п. (+0,2%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 70,9 (0%)
EUR/RUB: 76 (-0,3%)
CNY/RUB: 10,44 (+0,2%)
Нефть Brent: $82,4 (+1,7%)
Лидеры: Мостотрест (+34,5%), Красный Октябрь-ао (+32,4%), ЧКПЗ (+25%), МГТС-ао (+10%)
Аутсайдеры: РКК Энергия (-2,7%), Наука-Связь (-2%), ВУШ Холдинг (-1,9%), РУСАЛ (-1,6%)
Коротко
Российский рынок начал вторник с продолжения подъема, но спустя час растерял весь рост. В минус ушли вчерашние лидеры — бумаги НОВАТЭКа, Сбербанка, Яндекса. Покупатели проявляют осторожность и предпочитают зафиксировать часть прибыли.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи прибавляет 0,1% и торгуется на уровне 2274 п.
В качестве следующих целевых ориентиров по индексу МосБиржи выделяется широкий коридор 2340–2380 п. В моменте ряд голубых фишек начинают выглядеть перекупленными, так что до достижения обозначенных уровней вполне возможна локальная волна коррекции. Так уж сложилось, но в последнее время рынок обычно проявлял слабость к концу недели. Что касается медвежьих сценариев, то они не актуальны, пока рынок торгуется выше 2190–2200 п.
В лидерах роста сегодня оказались телекоммуникационный и транспортный сектора. Здесь спросом пользуются бумаги МТС, Ростелекома-ап, МГТС, Совкомфлота и Globaltrans.
Опережает рынок отраслевой индекс сектора представителей химии и нефтехимии.
• Продолжают подъем акции ФосАгро. С ноября акции ФосАгро находились в боковике около 6400–6500 руб. Вчера бумаги смогли преодолеть сначала важный рубеж в 6700 руб., а далее поднялись выше 6910 руб., закрыв дивидендный гэп. О каких-то более высоких целях пока сложно рассуждать, если только не произойдет ослабление рубля (к 75+ по USD/RUB).
В небольшом плюсе курсирует нефтегазовый сектор.
• Держатся в плюсе бумаги Роснефти. Компания планирует по итогам 2023 г. увеличить добычу углеводородов примерно на 5%, в 2022 г. рост составил 3%, сообщил накануне глава Роснефти Игорь Сечин. Он также заявил, что Роснефть возобновила добычу на проекте «Сахалин – 1» и наращивает ее, продажи нефти в рамках проекта идут.
• Акции Газпрома остаются под давлением. Бумаги показали один из самых слабых результатов среди акций индекса МосБиржи. Слабость бумаг заметна невооруженным глазом, что также подтверждается трендом по снижению доли акций компании в портфелях частных инвесторов. В конце прошлой недели бумаги на корпоративных новостях отскочили от ключевой поддержки 157 руб. Но это движение оказалось кратковременным.
Сейчас, когда идет рост всего рынка, бумаги Газпрома вообще никак себя не проявляют. Этот признак слабости может обеспечить наращивание участниками коротких позиций и дальнейшее сползание котировок. В случае провала ниже 156,5–157 руб. возможно ускорение импульса распродаж.
• Бумаги НОВАТЭКа корректируются после вчерашнего подъема. Интерес к бумагам спровоцирован комментариями главы правления Леонида Михельсона. Прибыль компании в 2022 г. выросла более чем на 50%, при этом НОВАТЭК намерен придерживаться дивидендной политики в вопросе по выплатам за 2022 г. Кроме того, Михельсон отметил, что компания обсуждает с властями Индии поставки СПГ за рупии. А если Китай вернется к объемам импорта СПГ на уровне 2021 г., рынок Европы может не досчитаться 60–70 млн тонн сжиженного газа.
Акции НОВАТЭКа на этом фоне переписали максимумы с ноября, достигнув 1100 руб. Ближайшие ориентиры смещаются к 1140–1150 руб.
На уровне с рынком торгуются отраслевые индексы потребительского и электроэнергетического секторов.
• Ушли в минус акции Яндекса. На выходных ряд новостных изданий, включая Forbes и РБК, сообщили, что Яндекс решил приобрести 29%-ную долю Uber в СП MLU B.V., которое объединяет бизнесы Яндекса в области такси и каршеринга. Выкуп доли Uber стал бы логичным и в целом ожидаемым приобретением. Мы считаем заявленную цену привлекательной для Яндекса. Сообщается, что сделка еще не получила одобрения властей, поэтому на данный момент неопределенность сохраняется.
• Акции ВУШ Холдинг просели на 1,5% после вчерашнего ускорения. Компания опубликовала операционные результаты за 2022 г. Количество поездок за 12 месяцев 2022 г. достигло рекордного уровня в 55,5 млн, увеличившись в 2,1 раз относительно 2021 г. Что касается акций, то после IPO бумаги резко упали и затем ушли в боковик. И хотя бизнес показывает высокие темпы роста, оценка не выглядит заниженной. Уверенности в устойчивом росте котировок сейчас нет.
• Бумаги «Мать и дитя» продолжают снижение. Группа в понедельник представила ожидаемо слабые результаты за IV квартал. Одной из ключевых причин сокращения выручки стало снижение количества пациентов в рамках лечения COVID по мере улучшения эпидемиологической ситуации в стране.
Краткосрочные ожидания по акциям группы «Мать и дитя» сдержанные. Отчет вызвал локальную негативную реакцию в бумагах, особенно учитывая перегретость котировок. На среднесрочном горизонте потенциал роста сохраняется — даже без учета открытий новых клиник компания продолжит наращивать выручку органически за счет дозагрузки существующих мощностей.
В аутсайдерах сегодня оказались отраслевые индексы финансового и металлургического секторов.
• После уверенного роста накануне ушли в минус акции Сбербанка. Бумаги остаются основным локомотивом роста российского рынка. Вчера были достигнуты максимумы с апреля. В обыкновенных акциях отмечается техническая перекупленность. Ближайшее промежуточное сопротивление может быть около 170 руб.
На этой неделе банк может представить отчет по РСБУ за январь. Сбер вышел на сильную траекторию по прибыли с октября 2022 г. (первый месяц раскрытия после паузы в публикациях). Мы ожидаем сохранения сильного тренда с учетом отсутствия роста кредитных рисков, хорошей маржи и комиссий, умеренного роста операционных расходов.
• Бумаги Системы смогли продолжить восхождение. В последние дни бумаги пользуются повышенным спросом. За семь сессий непрерывного подъема котировки прибавили 11%. Определенную поддержку оказывает рост основных дочек: МТС и Ozon. Кроме того, СМИ вчера сообщили, что АФК может купить завод Volkswagen в Калуге. Пока официальных подробностей нет. Важно отметить, что любые новые инвестиции при повышенной долговой нагрузке компании несут в себе дополнительные риски. В этой ситуации опасения по поводу дивидендных перспектив Системы также имеют место.
• Акции СПБ Биржи растут на 2%. Торговая площадка с 9 февраля увеличит количество ценных бумаг международных компаний, доступных для заключения сделок с 10:00 МСК, с 496 до 696.
• Корректируются акции Северстали. Компания на прошлой неделе опубликовала операционные результаты за IV квартал 2022 г. Они оказались ожидаемыми, поэтому эффект скорее нейтральный. Тем не менее сохраняем позитивный взгляд на бумаги на фоне ожиданий роста внутренних цен на сталь вслед за экспортными. В моменте отмечаем сильную перегретость. После локального снятия перекупленности движение наверх может быть продолжено в сторону 1100–1150 руб.
• Бумаги РУСАЛа опустились еще ниже. Акции в понедельник показали худший результат в индексе МосБиржи на фоне сообщения о возможном увеличении пошлины США до 200% по импорту алюминия из России. Однако важно отметить, что американский рынок составляет менее 10% в продажах компании и, вероятно, РУСАЛ сможет перенаправить выпадающий экспорт в другие страны. Среднесрочный взгляд на акции компании положительный.
На валютном рынке Московской биржи рубль стабилен к доллару и укрепляется к евро. Пара USD/RUB торгуется на уровне 70,9 руб. Пара EUR/RUB опустилась на 0,3% и курсирует на отметке 76 руб. Юань подрос на 0,2%, до 10,44 руб.
С 7 февраля по 6 марта объем ежедневных операций по продаже валюты со стороны Минфина увеличится с 3,2 до 8,9 млрд руб. Всего за период будет продано 160,2 млрд руб.
Рост объема окажет некоторую поддержку рублю, но влияние умеренное, так как операции проводятся в условиях снижения экспортной валютной выручки. Сумма ежедневных операций составит примерно 4,4% от совокупных среднедневных оборотов по юаням, долларам и евро на Мосбирже.
Внешний фон сложился слабо позитивный. Азия завершила день преимущественно с положительным результатом: гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite подросли на 0,5% и 0,3% соответственно, японский Nikkei остался на уровнях понедельника.
Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 подрастает на 0,2%. Американские фьючерсы курсируют в зеленой зоне: Dow Jones и S&P 500 прибавляют по 0,1% и 0,2% соответственно, Nasdaq Composite — в плюсе на 0,4%.
На рынке акций США продолжается сезон корпоративной отчетности. Сегодня финансовые результаты представят Linde, Vertex, BP, Illumina и др.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent поднялась на 1,7%, до уровня $82,4. Котировки получили символическую поддержку за счет отсутствия новых негативных новостей, а также публикаций о вступлении в силу эмбарго на российские нефтепродукты. Хотя успешный опыт перенаправления поставок сырой нефти и анонсированные исключения из ограничений располагают к очень сдержанной оценке его эффекта. Тема постпандемийного восстановления в Китае временно ушла на второй план, но аналитики по-прежнему возлагают на этот драйвер большие надежды.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter