8 февраля 2023
И снова нефть
Эта наглая и злобная Россия опять посмела уклоняться от нефтяных санкций, виляя в промышленных масштабах. Хотя крупные западные компании отказались от торговли, отгрузки и страховки нефти, на их место пришли загадочные новички.
Эти самые новички обеспечили средний четырёх недельный поток российской нефти на самом высоком уровне с июня 2022 года.
Данное обстоятельство позволило компенсировать большую часть потерь предыдущей недели, совокупные объёмы выросли на 480 тыс. бар в сутки, или на 16%, до 3,6 млн за неделю.
Как сообщает The Economist, Оман и ОАЭ за первые 10 месяцев импортировали российской нефти больше, чем за предыдущие три года, вместе взятые, а Малайзия экспортирует в Китай в два раза больше нефти, чем может произвести.
Как же это случилось? Согласно данным, Россия выкупила огромное количество нефтяных танкеров. Флот, который может использовать Россия, насчитывал на конец 2022 года свыше 360 судов, что эквивалентно 16% всего танкерного флота.
По данным «Trafigura, российский «теневой флот» на февраль 2023 уже составляет 600 судов, то есть более четверти мирового танкерного флота.
Добыча нефти почти не растёт: страны ОПЕК+ в январе отстали от плана по добыче нефти на 0,92 млн б/с (против 0,78 млн б/с в декабре).
Не пополняются и резервы США, несмотря на их заверения; EIA сообщает, что они не изменились за неделю и составляют минимум с декабря 1983 года.
Самым интересным событием этой недели был запрет на российские нефтепродукты, который успешно заработал в это воскресенье.
Очередного разрыва Российской экономики пока не случилось, более того, аналитики Wood Mackenzie считают, что всё вот это не окажет серьёзного влияния на российские нефтеперерабатывающие заводы.
Для получения информации о будущем ландшафте рынка дизельного топлива, когда ЕС запретит импорт топлива из России, следует начать с Турции и Марокко – именно эти страны серьёзными темпами наращивают перепродажу топлива.
Как бы то ни было, а Европа без топлива не останется. С 3 января Китай повысил экспортные квоты на нефтепродукты почти на 50%, и, вероятно, это сделано в качестве прелюдии к покупке большого количества нефти из России и продаже продуктов нефтепереработки за рубеж.
Под давлением и рынок топлива в США. В настоящее время сезонные запасы топлива в хранилищах находятся на минимальном уровне за последние 10 лет.
Кроме того, после напряжённых весны, лета, осени 2022 года многие НПЗ отправляются на вынужденные ремонты, отложенные из-за конъюнктуры.
Однако сомнительно, что такая автодержава, как США не сможет решить проблемы с бензином.
Газ
Европейский газ продолжает снижаться в цене. Фьючерсы с поставкой в марте подешевели до 600$ за куб. м.
Но Азия, видимо, перспективней, Казахстан планирует построить газопровод в Китай совместно с Россией.
Газовый хаб в Турции может заработать уже в 2023 году. Работы по созданию центра распределения и торговли природным газом близятся к завершению, сообщил министр энергетики и природных ресурсов Фатих Донмез.
Рецессия или нет?
По странам ЕС-27 экономика за год (4 кв 2022 к 4 кв 2021) выросла на 1.8%, страны Еврозоны показали рост на 1,9%, Германия выросла на 1.1%, Франция показала рост на 0,5%, а в Испании рост на 2,7%.
Энергокризис в Европе привёл к сокращению энергоёмкого производства. Это вызовет рецессию в ЕС, прогнозирует Институт международных финансов, а евро $EURUSD снова упадёт к отметке в 1 доллар.
Инфляция в Еврозоне продолжает замедляться, достигая 8,5% в годовом выражении (это минимальные темпы роста цен с июня 2022). При этом очень подозрительно выглядят европейские расчёты по инфляции.
ЦБ Европы повысил ключевую ставку до 3%.
На этом фоне европейский рынок жилья рухнул – снижение порядка 80%. Учитывая важность строительной отрасли для Европы, становится непонятны причины их надежд на безболезненный кризис.
В США, в целом лучше, но тоже несладко. Производственные заказы в США – самые низкие показатели с мая 2020 года.
ФРС ожидаемо подняла процентную ставку на 0,25%. Впереди еще один раунд повышения ставки и далее скорее всего перерыв.
Безработица в США после пересмотра в январе находится на историческом низком уровне, что говорит о перегрести экономики США.
Это повод для ФРС держать дольше ставки высокими, но рынок считает иначе. Участники рынка ожидают снижение процентной ставки в этом году на 0,5%, а вот ФРС не ожидает снижения ставок в этом году. Кто прав покажет время.
МВФ прогнозирует рост российской экономики вместо спада – в следующем году она поднимется на 0,3%, а в 2024 – на 2,1%. При этом чуть ранее МВФ прогнозировал падение на 3,4% и на 2,3% соответственно.
В общем, опять с их прогнозами что-то не то.
И немного по отдельным новостям
Эрдоган заявил, что Турция может принять решение по членству Финляндии в НАТО, которое „шокирует“ Швецию, а именно: парламент Турции не ратифицирует протокол по членству Швеции в НАТО.
Весь мир, затаив дыхание, ждёт открытия китайской экономики, которая, как справедливо ожидается, придаст импульс мировой экономике в 2023 году.
Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков, заявил, что в феврале или марте будет принят закон о допуске дружественных нерезидентов на торги валютой на $MOEX Мосбирже – ожидаем оживления на валютных рынках.
Турция продолжит снижать ставку, несмотря на опыт других стран. С нетерпением ждём, чем же это закончится.
Goldman Sachs отмечают, что проблема падения инвестиций (CAPEX) затрагивает сырьё широким фронтом, особенно отмечая нефть и газ. Компании фокусировались на монетизации имеющихся активов и мало инвестировали в новые мощности, даже несмотря на рост цен на сырьё в 2021-2022.
Он же отмечает, что нехватка мощностей в нефтяной отрасли станет большой проблемой для рынка нефти в ближайший год.
Ожидают новый виток роста цен на нефть.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Эта наглая и злобная Россия опять посмела уклоняться от нефтяных санкций, виляя в промышленных масштабах. Хотя крупные западные компании отказались от торговли, отгрузки и страховки нефти, на их место пришли загадочные новички.
Эти самые новички обеспечили средний четырёх недельный поток российской нефти на самом высоком уровне с июня 2022 года.
Данное обстоятельство позволило компенсировать большую часть потерь предыдущей недели, совокупные объёмы выросли на 480 тыс. бар в сутки, или на 16%, до 3,6 млн за неделю.
Как сообщает The Economist, Оман и ОАЭ за первые 10 месяцев импортировали российской нефти больше, чем за предыдущие три года, вместе взятые, а Малайзия экспортирует в Китай в два раза больше нефти, чем может произвести.
Как же это случилось? Согласно данным, Россия выкупила огромное количество нефтяных танкеров. Флот, который может использовать Россия, насчитывал на конец 2022 года свыше 360 судов, что эквивалентно 16% всего танкерного флота.
По данным «Trafigura, российский «теневой флот» на февраль 2023 уже составляет 600 судов, то есть более четверти мирового танкерного флота.
Добыча нефти почти не растёт: страны ОПЕК+ в январе отстали от плана по добыче нефти на 0,92 млн б/с (против 0,78 млн б/с в декабре).
Не пополняются и резервы США, несмотря на их заверения; EIA сообщает, что они не изменились за неделю и составляют минимум с декабря 1983 года.
Самым интересным событием этой недели был запрет на российские нефтепродукты, который успешно заработал в это воскресенье.
Очередного разрыва Российской экономики пока не случилось, более того, аналитики Wood Mackenzie считают, что всё вот это не окажет серьёзного влияния на российские нефтеперерабатывающие заводы.
Для получения информации о будущем ландшафте рынка дизельного топлива, когда ЕС запретит импорт топлива из России, следует начать с Турции и Марокко – именно эти страны серьёзными темпами наращивают перепродажу топлива.
Как бы то ни было, а Европа без топлива не останется. С 3 января Китай повысил экспортные квоты на нефтепродукты почти на 50%, и, вероятно, это сделано в качестве прелюдии к покупке большого количества нефти из России и продаже продуктов нефтепереработки за рубеж.
Под давлением и рынок топлива в США. В настоящее время сезонные запасы топлива в хранилищах находятся на минимальном уровне за последние 10 лет.
Кроме того, после напряжённых весны, лета, осени 2022 года многие НПЗ отправляются на вынужденные ремонты, отложенные из-за конъюнктуры.
Однако сомнительно, что такая автодержава, как США не сможет решить проблемы с бензином.
Газ
Европейский газ продолжает снижаться в цене. Фьючерсы с поставкой в марте подешевели до 600$ за куб. м.
Но Азия, видимо, перспективней, Казахстан планирует построить газопровод в Китай совместно с Россией.
Газовый хаб в Турции может заработать уже в 2023 году. Работы по созданию центра распределения и торговли природным газом близятся к завершению, сообщил министр энергетики и природных ресурсов Фатих Донмез.
Рецессия или нет?
По странам ЕС-27 экономика за год (4 кв 2022 к 4 кв 2021) выросла на 1.8%, страны Еврозоны показали рост на 1,9%, Германия выросла на 1.1%, Франция показала рост на 0,5%, а в Испании рост на 2,7%.
Энергокризис в Европе привёл к сокращению энергоёмкого производства. Это вызовет рецессию в ЕС, прогнозирует Институт международных финансов, а евро $EURUSD снова упадёт к отметке в 1 доллар.
Инфляция в Еврозоне продолжает замедляться, достигая 8,5% в годовом выражении (это минимальные темпы роста цен с июня 2022). При этом очень подозрительно выглядят европейские расчёты по инфляции.
ЦБ Европы повысил ключевую ставку до 3%.
На этом фоне европейский рынок жилья рухнул – снижение порядка 80%. Учитывая важность строительной отрасли для Европы, становится непонятны причины их надежд на безболезненный кризис.
В США, в целом лучше, но тоже несладко. Производственные заказы в США – самые низкие показатели с мая 2020 года.
ФРС ожидаемо подняла процентную ставку на 0,25%. Впереди еще один раунд повышения ставки и далее скорее всего перерыв.
Безработица в США после пересмотра в январе находится на историческом низком уровне, что говорит о перегрести экономики США.
Это повод для ФРС держать дольше ставки высокими, но рынок считает иначе. Участники рынка ожидают снижение процентной ставки в этом году на 0,5%, а вот ФРС не ожидает снижения ставок в этом году. Кто прав покажет время.
МВФ прогнозирует рост российской экономики вместо спада – в следующем году она поднимется на 0,3%, а в 2024 – на 2,1%. При этом чуть ранее МВФ прогнозировал падение на 3,4% и на 2,3% соответственно.
В общем, опять с их прогнозами что-то не то.
И немного по отдельным новостям
Эрдоган заявил, что Турция может принять решение по членству Финляндии в НАТО, которое „шокирует“ Швецию, а именно: парламент Турции не ратифицирует протокол по членству Швеции в НАТО.
Весь мир, затаив дыхание, ждёт открытия китайской экономики, которая, как справедливо ожидается, придаст импульс мировой экономике в 2023 году.
Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков, заявил, что в феврале или марте будет принят закон о допуске дружественных нерезидентов на торги валютой на $MOEX Мосбирже – ожидаем оживления на валютных рынках.
Турция продолжит снижать ставку, несмотря на опыт других стран. С нетерпением ждём, чем же это закончится.
Goldman Sachs отмечают, что проблема падения инвестиций (CAPEX) затрагивает сырьё широким фронтом, особенно отмечая нефть и газ. Компании фокусировались на монетизации имеющихся активов и мало инвестировали в новые мощности, даже несмотря на рост цен на сырьё в 2021-2022.
Он же отмечает, что нехватка мощностей в нефтяной отрасли станет большой проблемой для рынка нефти в ближайший год.
Ожидают новый виток роста цен на нефть.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter