10 февраля 2023 PRAVDA Invest | Самолет
Застройщик Самолет представил операционные и финансовые результаты за 4 кв и 12 меся 2022 г.
📌По итогам 2022 г в сравнении с 2021, операционные результаты такие:
- объем продаж первичной недвижимости (в рублях) 178,9 млрд руб (+41,5% г/г);
- объем продаж первичной недвижимости (в метрах) 1067,1 тыс кв.м (+32,6% г/г);
- доля контрактов с участием ипотеки 82%(+9 п.п г/г);
- средняя цена за 1 кв метр 166,2 тыс руб (+10% г/г).
📌Финансовые показатели:
- выручка 194,9 млрд руб (+49% г/г);
- EBITDA 48,2 млрд. (+68% г/г);
- рентабельность по EBITDA 25%;
- чистая прибыль 22,2 млрд (+57% г/г).
Сильные результаты. Но совпали ли они с планами компании?
В конце 2021 года компания озвучивала следующие прогнозы на 2022 г – продажи 1.2 млн кв.метров и 60 млрд EBITDA. 1 полугодие 2022 года вышло сильным, и компания даже пересмотрела свои прогнозы в сторону повышения -1,3 млн кв.метров и 65 млрд EBITDA.
Ранее мы писали, что выполнить свои же планы по итогам года компании будет непросто. 3 квартал 2022 года был, действительно хороший, но для достижения заявленных целей, 4 квартал должен был побить все рекорды по продажам как в метрах, так и в рублях. По факту этого не произошло.
В 4 квартале прошлого года по сравнению с 3 кварталом продажи выросли на 1,2% в рублях, но снизились на 4,4% в метрах. Средняя цена метра в 168,4 тыс руб в 4 квартале помогла, но не сильно, рекорда по 4 кварталу не получилось.
В компании, конечно, отмечают, что темпы роста оказались выдающиеся, несмотря на непредсказуемые рыночные изменения.
‼Мы считаем, что результаты для компании роста, особенно в сравнении с конкурентами, действительно, по итогам года получились очень хорошими, но если реально смотреть на вещи, то выдающимися их можно было бы назвать все же при достижении заявленных целей.
ИТОГО: Компания развивается. Планируют стать №1 по итогам года, платят дивиденды. За 1 полугодие 2022 года выплатили 82 рубля дивов. Обещали еще столько же в 3 квартале, но в итоге решение перенесли на 2023 год. Согласно дивполитике, должны заплатить 50% от ЧП, т.е. еще рублей 100 дива могут дать, но главное в этой истории - перспективы роста бизнеса.
📌Бумаги отреагировали на отчет ростом порядка 2,5%. Акция есть в нашем дивидендном портфеле с долей 6.4%.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу