13 февраля 2023 Алго Капитал Манжос Виталий
Мы ожидаем начала торгов в России с понижением в пределах 0.2-0.7% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2245-2255 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2240, 2220 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2270, 2280 п.
Умеренное утреннее ухудшение состояния внешнего фона создает условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым спадом. Позднее он с большой долей вероятности продолжит пятничную консолидацию около ближайшего значимого уровня 2250 п.
Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Значимые для локального рынка акций иностранные статистические показатели сегодня публиковаться не будут.
В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, -0.08%) и РТС (RTSI, -0.62%) завершили торги с неравномерным понижением. Курс доллара США повысился на 0.39 руб., или на 0.53%, до уровня 73.39 руб.
С формальной точки зрения российский фондовый рынок понизился в последний торговый день прошлой недели. Однако рублевый индекс МосБиржи завершил вечернюю сессию лишь с незначительным спадом менее 0.1%. Кроме того, во второй половине дня он демонстрировал умеренный прирост.
Что же касается весомого пятничного спада долларового индекса РТС, то он был обусловлен продолжившейся тенденцией к ослаблению биржевого курса рубля. Таким образом, в минувшую пятницу локальный рынок акций фактически находился в состоянии консолидации. Этому способствовало неоднозначное состояние внешнего фона. Свою долю неопределенности внесли и важные внутренние новости.
С технической точки зрения индекс МосБиржи пока удерживается выше ближайшего значимого уровня 2250 п. Это значит, что в указанном индексе пока сохраняется позитивная среднесрочная техническая картина.
Пятничная новость о том, что ЦБ РФ сохранил ключевую ставку на уровне 7.5% годовых, стала вполне ожидаемой. Поэтому она послужила нейтральным сигналом для рынка.
Более значимым событием выступило известие о том, что РФ в ближайшее время сократит добычу нефти на 0.5 млн баррелей в сутки. Это примерно 5% от текущего мирового объема потребления. По опыту мы знаем, что цены на «черное золото» очень эластичны в зависимости от объемов предложения. Неудивительно, что фьючерсы на нефть сорта Brent завершили пятничные торги с приростом стоимости почти на 2 доллара за баррель, или на 2.2%.
Очевидно, что предстоящее вынужденное сокращение объемов экспорта отечественной нефти будет в той или иной степени компенсировано ростом отпускных цен. Теоретически при каком-то соотношении цены и объема отгрузок это может оказаться даже более выгодным. Поиск такой оптимальной пропорции представляет собой стандартную математическую задачу на оптимизацию функции.
На фоне незначительного спада индекса МосБиржи по итогам дня наиболее ликвидные акции закрылись с умеренным разнонаправленным отклонением в пределах 3%.
Среди голубых фишек вновь сильнее рынка торговались бумаги «большой тройки» сталелитейных компаний: Северсталь (CHMF RM, +1.19%), НЛМК (NLMK RM, +2.04%), ММК (MAGN RM, +0.85%). Значимым отраслевым событием стала публикация операционных результатов компании «ММК». Они вполне ожидаемо указали на то, что в 4 квартале прошлого года указанный сектор начал адаптироваться к ухудшившимся условиям работы на внешних рынках. Речь идет о запрете на поставку отечественной стали в ЕС. Вышедшие ранее операционные результаты компании «Северсталь» трактовались в том же духе.
Между тем, акции Северсталь, НЛМК и ММК все еще выглядят достаточно дешевыми для покупки на долгий срок. В лучшие времена бумаги отечественных представителей сектора черной металлургии вернут себе утерянный статус дивидендных акций.
Заметной тенденцией во втором эшелоне стала активизация покупок в бумагах компаний-застройщиков: Самолет-ао (SMLT RM, +2.71%), ПИК (PIKK RM, +1.20%), ЛСР (LSRG RM, +1.89%), ETLN-гдр (ETLN RM, +2.64%). Отчасти это было связно с повышением прогноза ЦБ РФ по годовому приросту объемов ипотечного кредитования в стране до 12-16% с 10-15%. Кроме того, Группа «Самолет» опубликовала годовые и квартальные операционные результаты и ключевые финансовые показатели. В частности, стало известно, что ее годовая чистая прибыль возросла на 57%, до 22.2 млрд руб.
Стоит также отметить сильный спекулятивный рост стоимости ряда акций генерирующих компаний: ТГК-1 (TGKA RM, +5.83%), ТГК-2 (TGKB RM, +26.28%), ТГК-2-ап (TGKBP RM, +41.05%), ТГК-14 (TGKN RM, +6.15%), ОГК-2 ао (OGKB RM, +2.38%).
Несколько хуже рынка торговались бумаги ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -0.52%), Газпром (GAZP RM, -0.32%), Polymetal (POLY RM, -0.43%), Газпром нефть (SIBN RM, -1.80%), Аэрофлот (AFLT RM, -1.97%), Акрон (AKRN RM, -1.60%). Как мы видим, выборочным распродажам в основном подверглись бумаги добывающих компаний.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное падение стоимости в пределах 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.9% после сильного пятничного прироста. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.2%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 0.6%. Японский Nikkei225 просел на 0.9%.
Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как умеренно негативное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным спадом.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Умеренное утреннее ухудшение состояния внешнего фона создает условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым спадом. Позднее он с большой долей вероятности продолжит пятничную консолидацию около ближайшего значимого уровня 2250 п.
Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Значимые для локального рынка акций иностранные статистические показатели сегодня публиковаться не будут.
В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, -0.08%) и РТС (RTSI, -0.62%) завершили торги с неравномерным понижением. Курс доллара США повысился на 0.39 руб., или на 0.53%, до уровня 73.39 руб.
С формальной точки зрения российский фондовый рынок понизился в последний торговый день прошлой недели. Однако рублевый индекс МосБиржи завершил вечернюю сессию лишь с незначительным спадом менее 0.1%. Кроме того, во второй половине дня он демонстрировал умеренный прирост.
Что же касается весомого пятничного спада долларового индекса РТС, то он был обусловлен продолжившейся тенденцией к ослаблению биржевого курса рубля. Таким образом, в минувшую пятницу локальный рынок акций фактически находился в состоянии консолидации. Этому способствовало неоднозначное состояние внешнего фона. Свою долю неопределенности внесли и важные внутренние новости.
С технической точки зрения индекс МосБиржи пока удерживается выше ближайшего значимого уровня 2250 п. Это значит, что в указанном индексе пока сохраняется позитивная среднесрочная техническая картина.
Пятничная новость о том, что ЦБ РФ сохранил ключевую ставку на уровне 7.5% годовых, стала вполне ожидаемой. Поэтому она послужила нейтральным сигналом для рынка.
Более значимым событием выступило известие о том, что РФ в ближайшее время сократит добычу нефти на 0.5 млн баррелей в сутки. Это примерно 5% от текущего мирового объема потребления. По опыту мы знаем, что цены на «черное золото» очень эластичны в зависимости от объемов предложения. Неудивительно, что фьючерсы на нефть сорта Brent завершили пятничные торги с приростом стоимости почти на 2 доллара за баррель, или на 2.2%.
Очевидно, что предстоящее вынужденное сокращение объемов экспорта отечественной нефти будет в той или иной степени компенсировано ростом отпускных цен. Теоретически при каком-то соотношении цены и объема отгрузок это может оказаться даже более выгодным. Поиск такой оптимальной пропорции представляет собой стандартную математическую задачу на оптимизацию функции.
На фоне незначительного спада индекса МосБиржи по итогам дня наиболее ликвидные акции закрылись с умеренным разнонаправленным отклонением в пределах 3%.
Среди голубых фишек вновь сильнее рынка торговались бумаги «большой тройки» сталелитейных компаний: Северсталь (CHMF RM, +1.19%), НЛМК (NLMK RM, +2.04%), ММК (MAGN RM, +0.85%). Значимым отраслевым событием стала публикация операционных результатов компании «ММК». Они вполне ожидаемо указали на то, что в 4 квартале прошлого года указанный сектор начал адаптироваться к ухудшившимся условиям работы на внешних рынках. Речь идет о запрете на поставку отечественной стали в ЕС. Вышедшие ранее операционные результаты компании «Северсталь» трактовались в том же духе.
Между тем, акции Северсталь, НЛМК и ММК все еще выглядят достаточно дешевыми для покупки на долгий срок. В лучшие времена бумаги отечественных представителей сектора черной металлургии вернут себе утерянный статус дивидендных акций.
Заметной тенденцией во втором эшелоне стала активизация покупок в бумагах компаний-застройщиков: Самолет-ао (SMLT RM, +2.71%), ПИК (PIKK RM, +1.20%), ЛСР (LSRG RM, +1.89%), ETLN-гдр (ETLN RM, +2.64%). Отчасти это было связно с повышением прогноза ЦБ РФ по годовому приросту объемов ипотечного кредитования в стране до 12-16% с 10-15%. Кроме того, Группа «Самолет» опубликовала годовые и квартальные операционные результаты и ключевые финансовые показатели. В частности, стало известно, что ее годовая чистая прибыль возросла на 57%, до 22.2 млрд руб.
Стоит также отметить сильный спекулятивный рост стоимости ряда акций генерирующих компаний: ТГК-1 (TGKA RM, +5.83%), ТГК-2 (TGKB RM, +26.28%), ТГК-2-ап (TGKBP RM, +41.05%), ТГК-14 (TGKN RM, +6.15%), ОГК-2 ао (OGKB RM, +2.38%).
Несколько хуже рынка торговались бумаги ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -0.52%), Газпром (GAZP RM, -0.32%), Polymetal (POLY RM, -0.43%), Газпром нефть (SIBN RM, -1.80%), Аэрофлот (AFLT RM, -1.97%), Акрон (AKRN RM, -1.60%). Как мы видим, выборочным распродажам в основном подверглись бумаги добывающих компаний.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное падение стоимости в пределах 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.9% после сильного пятничного прироста. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.2%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 0.6%. Японский Nikkei225 просел на 0.9%.
Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как умеренно негативное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным спадом.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter