14 февраля 2023 PRAVDA Invest
🧰 Новатэк - много позитивных заявлений от главы компании. Самое важное, что дивы будут платить как положено и их теперь можно посчитать, выходить 58-60 рублей на акцию за 2Пг 2022. Очень достойно, чуть выше 100 рублей за год выходит.
Если Китай просто вернется к объемам импорта СПГ 2021 г, прогнозная дыра на европейском рынке может составить 60-70 млн т (20% рынка европы) — Михельсон.
🧰 Русал - США планируют ввести 200% пошлину на российский алюминий. Это хорошо, т.к. нет запрета продавать на других рынках, а поставки в США около 5% экспорта. Можно все перенаправить на другие рынки. Тут куда серьезнее риски низких дивов от Норникеля.
🧰 Норникель - МСФО за 2022 на наш взгляд оказался слабым, особенно 2Пг. Выручка $16.87 (-5% г/г), EBITDA $8.7 млрд (-17% г/г), FCF $0.4 млрд (-90% г/г). А как мы знаем, менеджмент за то, чтобы дивы платить из FCF (который около нулевой по итогам года, и -$0,6 млрд за 2Пг). Так что дивов за 2Пг может и не быть. Прогноз по дивам от 0 -700 рублей (опираясь на статью в РБК про обсуждения в компании). Далее дивы тоже на низком уровне, около 4-6% дивдоходности.
🧰 ВТБ - они уже запутали со своими доп. размещениями акций. Лучше держаться в стороне от этой бумаги, тем более когда есть Сбер.
Результат ВТБ в 2023 году вряд ли достигнет рекорда 2021 года (прибыль 320 млрд), но будет сопоставим с ним — Костин.
ВТБ в январе получил прибыль- Костин (он лучший, так ни кто не умеет).
🧰 Сбер - сильнейший отчет за январь 2023, писали отдельно про него на прошлой неделе. Коротко - пока у банка все очень круто в плане прибыли. Минфин ждет от банка дивы за 2022 как положено. МСФО будет опубликовано 09 марта!
🧰 ЭЛ5-энерго (бывшая Энел Россия) - не будет рекомендовать выплачивать дивиденды до достижения оптимального уровня долговой нагрузки. Согласно утвержденному пятилетнему плану на период до 2027, весь свободный денежный поток компании направляется на снижение долга. Таким образом, есть высокая вероятность, что в ближайшие несколько лет дивов не будет.
🧰 Самолет - тоже писали отдельно. Цифры за весь 2022 год хорошие на фоне конкурентов, но не дотянули до своих же прогнозов. Потому что провалили целиком 4кв. показав очень слабые результаты за этот период. И все же ждем нормальных дивов и стабилизацию показателей как в отрасли, так и у компании.
🧰 ММК - нейтральные операционные результаты за 4кв 2022 года. Проще самому взглянуть на цифры, 4кв по сравнению с 3кв (явных улучшений нет):
- Производство стали 2 828 тыс. тонн (+1,2%);
- Производство чугуна 2 429 тыс. тонн (+4%);
- Производство угольного концентрата 870 тыс. тонн (-0,8%);
- Продажи товарной металлопродукции 2 684 тыс. тонн (-3,21%).
Пока это слабее Севрестали, но и акция куда дешевле ее по мультипликаторам.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу