15 февраля 2023 БКС Экспресс Калянов Евгений
Знаменитый своей игрой на понижение на фондовом рынке США в период ипотечного кризиса Майкл Бьюрри в IV квартале 2022 г. поставил на восстановление электронной коммерции, авиаперевозок, а также игорного бизнеса в Китае и США.
Портфель
Ожидая краха фондового рынка, Бьюрри значительно сократил размер портфеля американских акций — с $1,2 млрд в 2020 г. до текущего — в $46,5 млн.
Тем не менее всемирно известному инвестору удается угадывать тренды в акциях, а его компании — зарабатывать. За IV квартал портфель по оценке вырос на 12% к/к.
Согласно форме отчетности 13F, инвестфонды раскрывают владение только в публичных компаниях, торгующихся на рынке США. Владения активами частных бизнесов и акций с иностранных бирж не раскрываются.
Разберемся подробнее, что происходило с вложениями инвестиционного фонда.
Покупки
Фонд Scion Asset Management под управлением Майкла Бьюрри скупает акции:
• Лидеров электронной коммерции КНР — Alibaba и JD.com.
• Американского финтеха в сфере ипотечного кредитования — Black Knight.
• Разработчика и продавца оптоэлектронных компонентов, лазеров и полупроводников — Coherent. Компания в том числе обслуживает правительство и госучреждения США.
• Американского продавца одежды и обуви — Wolverine World Wide.
• Управляющего региональной авиакомпанией в США — SkyWest.
• Владельца и управляющего казино, отелями и развлекательными курортами в США и Макао — MGM Resorts International.
Продажи
Фиксируя прибыль, фонд:
• Сократил позиции в компании GEO, оказывающей услуги психиатрической помощи и реабилитации по всему миру.
• Закрыл позицию в американском продавце аэрокосмической продукции — Aerojet Rocketdyne.
• Продал все акции управляющего исправительными учреждениями и интернатами в Соединенных Штатах — CoreCivic.
Фиксируя убыток, фонд:
• Сократил позиции в компании, торгующей потребительскими товарами через телевизионные торговые программы и мобильные приложения, — Qurate Retail.
• Продал полностью акции небольших телекомов — Liberty Latin America и Charter Communications.
В итоге
Видим, что не все ставки известного инвестора Майкла Бьюрри срабатывают, но преимущественно ему удается угадывать тренды в акциях.
В конце 2022 г. Scion Asset Management делает фокус на восстановление секторов, которые были недооценены в прошлом году. Это финтех, авиаперевозки, казино и отели, а также потребительские товары выборочного спроса — одежда и обувь.
Чтобы больше заработать, как правило, инвестфонд покупает непопулярные акции с небольшой капитализацией и старается поймать большие ценовые изменения.
Также Бьюрри начал скупать бумаги крупных и пользующихся известностью лидеров электронной коммерции КНР — Alibaba и JD.com, делая ставку на рост потребления в Китае.
Взгляд БКС
• Alibaba Group (Покупать. Цель на год 134 HKD/ +29%)
• JD.com (Покупать. Цель на год 259 HKD/ +25%)
Портфель
Ожидая краха фондового рынка, Бьюрри значительно сократил размер портфеля американских акций — с $1,2 млрд в 2020 г. до текущего — в $46,5 млн.
Тем не менее всемирно известному инвестору удается угадывать тренды в акциях, а его компании — зарабатывать. За IV квартал портфель по оценке вырос на 12% к/к.
Согласно форме отчетности 13F, инвестфонды раскрывают владение только в публичных компаниях, торгующихся на рынке США. Владения активами частных бизнесов и акций с иностранных бирж не раскрываются.
Разберемся подробнее, что происходило с вложениями инвестиционного фонда.
Покупки
Фонд Scion Asset Management под управлением Майкла Бьюрри скупает акции:
• Лидеров электронной коммерции КНР — Alibaba и JD.com.
• Американского финтеха в сфере ипотечного кредитования — Black Knight.
• Разработчика и продавца оптоэлектронных компонентов, лазеров и полупроводников — Coherent. Компания в том числе обслуживает правительство и госучреждения США.
• Американского продавца одежды и обуви — Wolverine World Wide.
• Управляющего региональной авиакомпанией в США — SkyWest.
• Владельца и управляющего казино, отелями и развлекательными курортами в США и Макао — MGM Resorts International.
Продажи
Фиксируя прибыль, фонд:
• Сократил позиции в компании GEO, оказывающей услуги психиатрической помощи и реабилитации по всему миру.
• Закрыл позицию в американском продавце аэрокосмической продукции — Aerojet Rocketdyne.
• Продал все акции управляющего исправительными учреждениями и интернатами в Соединенных Штатах — CoreCivic.
Фиксируя убыток, фонд:
• Сократил позиции в компании, торгующей потребительскими товарами через телевизионные торговые программы и мобильные приложения, — Qurate Retail.
• Продал полностью акции небольших телекомов — Liberty Latin America и Charter Communications.
В итоге
Видим, что не все ставки известного инвестора Майкла Бьюрри срабатывают, но преимущественно ему удается угадывать тренды в акциях.
В конце 2022 г. Scion Asset Management делает фокус на восстановление секторов, которые были недооценены в прошлом году. Это финтех, авиаперевозки, казино и отели, а также потребительские товары выборочного спроса — одежда и обувь.
Чтобы больше заработать, как правило, инвестфонд покупает непопулярные акции с небольшой капитализацией и старается поймать большие ценовые изменения.
Также Бьюрри начал скупать бумаги крупных и пользующихся известностью лидеров электронной коммерции КНР — Alibaba и JD.com, делая ставку на рост потребления в Китае.
Взгляд БКС
• Alibaba Group (Покупать. Цель на год 134 HKD/ +29%)
• JD.com (Покупать. Цель на год 259 HKD/ +25%)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба