17 февраля 2023 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Переживания по поводу инфляции так и не позволили индексам США выбрать направление — неделя закрывается по нулям. Однако в пятницу рынок все-таки может определиться, задав тон торгам на следующую неделю. Доллар США рвет вверх, планово обновляя максимумы 2023. А сырьевые активы закономерно снижаются. Утренний фондовый фон — негативный.
Тенденции биржевой пятницы и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
В течение этой недели рынок акций пытался восстановиться после слабого начала февраля. Однако вчера основные индексы потеряли 1,3–1,8%, полностью обнулив недельный подъем. С учетом отрицательной динамики утренних фьючерсов на индексы Штатов (S&P 500: 4080 п., -0,3%), старт европейской сессии ожидается вниз.
Лейтмотивом торгов все последние дни выступала инфляция. Темп роста потребительских и промышленных цен снижается, но не так сильно, как хотели инвесторы. Общая инфляция замедлилась до 6,4%, цены производителей выросли на 6%, а ожидалось +6,2% и +5,4% соответственно.
Более медленное затухание инфляции вызывает обеспокоенность по поводу способности ФРС идти на дальнейшее смягчение. Однозначно, планка 5% по ключевой ставке будет достигнута уже в марте (шанс 100%), а траектория цен в экономике уже не исключает и майского подъема до 5,25% (вероятность свыше 75%).
Участники рынка, конечно, уже свыклись с мыслью о небольшом удорожании кредитных ресурсов, и общий тренд фондового рынка сменился на восходящий, но неопределенность с продолжительностью жесткого монетарного курса Федрезерва все-таки мешает устойчивому подъему индексов акций США.
Индекс широкого рынка S&P 500 фактически застрял в диапазоне 4200–4000 п. с промежуточным уровнем 4100 п., и последний надо держать в уме, поскольку закрепление под ним откроет пространство для движения сверху вниз к локальному восходящему тренду. Напротив, возврат выше пограничной планки по итогам недели будет свидетельствовать о контроле фондовых быков над ситуацией.
Сессия четверга в S&P 500 закрылась на 4090 п., создавая некоторую нервозность в рядах игроков на повышение. В общем пятница может многое прояснить, сориентировав участников рынка на будущую неделю. А уже от траектории глобального поводыря будет зависеть и краткосрочный курс большинства мировых рынков акций.
Доллар США заручился метриками по инфляции и опасениями насчет продолжительного характера жесткого цикла ДКП ФРС. Монетарный фактор сейчас играет за нацвалюту. Более того, снижение аппетита в рисковых активах приводит к активизации защитной функции доллара. Рост доллара против корзины мировых валют активно давит на нацвалюты Европы и Азии: евро и юань падают на минимумы 2023 г., а предел их ослабления, скорее всего, еще не достигнут.
Следуя технике инструмента, ранее мы отмечали значительную вероятность разворота доллара от годового дна ниже 101 п. Первый ориентир вверх на 103 п. был достигнут в самом начале месяца, а второй на 105 п. еще только предстоит увидеть. Актуальная котировка DXY — 104,3 п. С фактором восстановления доллара связана и слабая динамика товарных фьючерсов, имеющих обратную с USD корреляцию.
Рынок Азии
Все ведущие индексы Азиатско-Тихоокеанского региона сегодня снижаются. После активного подъема накануне пятничное падение бенчмарков укладывается в коррекцию, но все же формирует негативный сигнал перед открытием европейского рынка акций.
Высоковолатильный гонконгский Hang Seng теряет полпроцента, по 0,8% падают южнокорейский Kospi, австралийский ASX и японский Nikkei. Континентальный Shanghai Composite выглядит стабильнее коллег по региону со своими -0,2%.
А китайский юань продолжает ослабление, падая к минимумам начала января и полностью перекрывая последнюю волну укрепления нацвалюты, вызванную оптимизмом по поводу снятия Китаем антиковидных барьеров. От своего локального дна на 6,7 пара USD/CNY отскочила уже на 3%, к 6,89. Причина — активный подъем глобального доллара. Локальный потенциал снижения юаня все еще сохраняется.
Сырье
Нефть Brent рискует завершить неделю с понижением курса. Утром за баррель предлагают $84,5. Среднесрочными факторами поддержки нефтяных фьючерсов выступают: переоткрытие экономики КНР, стабильная политика ОПЕК+, сокращение добычи Россией. А краткосрочно не позволяют нефтебыкам развернуться: рост доллара, переживания вокруг монетарного цикла ФРС, скачок тактических запасов и одновременное сокращение нефтяных стратегических резервов США. Для более оперативного похода на $90 игрокам на повышение нужно как минимум удерживать пятничные контракты недалеко от $85.
Золото вновь под давлением. Стабилизация после недельного провала продлилась недолго, и за унцию просят уже $1825, и это минимумы последних пяти недель. А с февральского пика на $1960 стоимость драгметалла снизилась на 7%. Падение после трехмесячного ралли ожидаемо, и в качестве очередной поддержки смотрится область $1800. Связь золота и USD обратная, а DXY сильно прибавил, чем и сбил настрой покупателей драгметалла.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4090 п. (-1,4%)
Nasdaq 11 855 п. (-1,8%)
Shanghai Composite 3243 п. (-0,2%)
Нефть Brent $85,1 (-0,3%)
Какие компании отчитываются 17 февраля
Deere & Company: до открытия, прогноз EPS — $5,54.
PPL: до открытия, прогноз EPS — $0,28.
Тенденции биржевой пятницы и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
В течение этой недели рынок акций пытался восстановиться после слабого начала февраля. Однако вчера основные индексы потеряли 1,3–1,8%, полностью обнулив недельный подъем. С учетом отрицательной динамики утренних фьючерсов на индексы Штатов (S&P 500: 4080 п., -0,3%), старт европейской сессии ожидается вниз.
Лейтмотивом торгов все последние дни выступала инфляция. Темп роста потребительских и промышленных цен снижается, но не так сильно, как хотели инвесторы. Общая инфляция замедлилась до 6,4%, цены производителей выросли на 6%, а ожидалось +6,2% и +5,4% соответственно.
Более медленное затухание инфляции вызывает обеспокоенность по поводу способности ФРС идти на дальнейшее смягчение. Однозначно, планка 5% по ключевой ставке будет достигнута уже в марте (шанс 100%), а траектория цен в экономике уже не исключает и майского подъема до 5,25% (вероятность свыше 75%).
Участники рынка, конечно, уже свыклись с мыслью о небольшом удорожании кредитных ресурсов, и общий тренд фондового рынка сменился на восходящий, но неопределенность с продолжительностью жесткого монетарного курса Федрезерва все-таки мешает устойчивому подъему индексов акций США.
Индекс широкого рынка S&P 500 фактически застрял в диапазоне 4200–4000 п. с промежуточным уровнем 4100 п., и последний надо держать в уме, поскольку закрепление под ним откроет пространство для движения сверху вниз к локальному восходящему тренду. Напротив, возврат выше пограничной планки по итогам недели будет свидетельствовать о контроле фондовых быков над ситуацией.
Сессия четверга в S&P 500 закрылась на 4090 п., создавая некоторую нервозность в рядах игроков на повышение. В общем пятница может многое прояснить, сориентировав участников рынка на будущую неделю. А уже от траектории глобального поводыря будет зависеть и краткосрочный курс большинства мировых рынков акций.
Доллар США заручился метриками по инфляции и опасениями насчет продолжительного характера жесткого цикла ДКП ФРС. Монетарный фактор сейчас играет за нацвалюту. Более того, снижение аппетита в рисковых активах приводит к активизации защитной функции доллара. Рост доллара против корзины мировых валют активно давит на нацвалюты Европы и Азии: евро и юань падают на минимумы 2023 г., а предел их ослабления, скорее всего, еще не достигнут.
Следуя технике инструмента, ранее мы отмечали значительную вероятность разворота доллара от годового дна ниже 101 п. Первый ориентир вверх на 103 п. был достигнут в самом начале месяца, а второй на 105 п. еще только предстоит увидеть. Актуальная котировка DXY — 104,3 п. С фактором восстановления доллара связана и слабая динамика товарных фьючерсов, имеющих обратную с USD корреляцию.
Рынок Азии
Все ведущие индексы Азиатско-Тихоокеанского региона сегодня снижаются. После активного подъема накануне пятничное падение бенчмарков укладывается в коррекцию, но все же формирует негативный сигнал перед открытием европейского рынка акций.
Высоковолатильный гонконгский Hang Seng теряет полпроцента, по 0,8% падают южнокорейский Kospi, австралийский ASX и японский Nikkei. Континентальный Shanghai Composite выглядит стабильнее коллег по региону со своими -0,2%.
А китайский юань продолжает ослабление, падая к минимумам начала января и полностью перекрывая последнюю волну укрепления нацвалюты, вызванную оптимизмом по поводу снятия Китаем антиковидных барьеров. От своего локального дна на 6,7 пара USD/CNY отскочила уже на 3%, к 6,89. Причина — активный подъем глобального доллара. Локальный потенциал снижения юаня все еще сохраняется.
Сырье
Нефть Brent рискует завершить неделю с понижением курса. Утром за баррель предлагают $84,5. Среднесрочными факторами поддержки нефтяных фьючерсов выступают: переоткрытие экономики КНР, стабильная политика ОПЕК+, сокращение добычи Россией. А краткосрочно не позволяют нефтебыкам развернуться: рост доллара, переживания вокруг монетарного цикла ФРС, скачок тактических запасов и одновременное сокращение нефтяных стратегических резервов США. Для более оперативного похода на $90 игрокам на повышение нужно как минимум удерживать пятничные контракты недалеко от $85.
Золото вновь под давлением. Стабилизация после недельного провала продлилась недолго, и за унцию просят уже $1825, и это минимумы последних пяти недель. А с февральского пика на $1960 стоимость драгметалла снизилась на 7%. Падение после трехмесячного ралли ожидаемо, и в качестве очередной поддержки смотрится область $1800. Связь золота и USD обратная, а DXY сильно прибавил, чем и сбил настрой покупателей драгметалла.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4090 п. (-1,4%)
Nasdaq 11 855 п. (-1,8%)
Shanghai Composite 3243 п. (-0,2%)
Нефть Brent $85,1 (-0,3%)
Какие компании отчитываются 17 февраля
Deere & Company: до открытия, прогноз EPS — $5,54.
PPL: до открытия, прогноз EPS — $0,28.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба