20 февраля 2023 БКС Экспресс
Котировки на 15:30 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2150 п. (-0,8%)
Индекс РТС: 913 п. (-0,7%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 74,1 (-0,2%)
EUR/RUB: 79 (-0,2%)
CNY/RUB: 10,77 (+0,1%)
Нефть Brent: $83,5 (+0,6%)
Лидеры: Центральный телеграф-ао (+24,6%), Лензолото-ао (+19,1%), ТНС энерго Воронеж (+5,4%), Абрау-Дюрсо (+4,1%)
Аутсайдеры: Красный Октябрь (-6,7%), Казаньоргсинтез-ао (-6,4%), Химпром (-4,7%), Белон (-4,5%)
Коротко
Российский рынок во второй половине сессии продолжает нести потери. Текущая неделя обещает быть насыщенной на геополитические события, участники рынка предпочитают сохранять осторожность и зафиксировать часть длинных позиций.
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи теряет 0,8% и торгуется на уровне 2150 п.
Ближайшие горизонтальные уровни поддержки по индексу МосБиржи расположены в области 2070–2105 п. Сверху в качестве технического препятствия теперь выступает зона 2215–2230 п. В случае ее преодоления в будущем цели снова сместятся к 2340–2380 п. Скорее всего, к этому растущему сценарию мы можем вернуться не ранее чем через неделю.
На этой неделе фактор геополитики выходит на первый план. Рынок будет с осторожностью следить за посланием президента РФ, которое состоится во вторник 21 февраля, а также за заседанием Совета Федерации, которое запланировано на среду 22 февраля и посвящено изменениям в бюджетное и налоговое законодательство. В ЕС на этой неделе будет обсуждаться 10-й пакет антироссийских санкций.
Также сегодня президент США сообщил, что Белый дом на этой неделе объявит о новых санкциях против физических лиц и компаний, связанных с поддержкой РФ.
В то же время в случае же спокойного прохождения следующих нескольких сессий и стабильного внешнего фона российский рынок акций может достаточно быстро начать восстанавливаться.
В аутсайдерах второй половины сессии оказались отраслевые индексы транспортного сектора и представителей химии и нефтехимии.
• Дружно ушли в минус бумаги производителей удобрений — Акрона, ФосАгро и КуйбышевАзота. В пятницу глава Минфина сообщил, что грядущий windfall tax не затронет нефтегазовый сектор. Однако про другие отрасли ничего сказано не было. Источники РБК говорят, что сбор может распространиться на компании со средней прибылью за 2021–2022 гг. выше 1 млрд руб. Солидный объем прибыли и прирост имеется в отрасли удобрений: на рынке акций представлены ФосАгро, Акрон, КуйбышевАзот.
Хуже рынка смотрятся финансовый и телекоммуникационный сектора.
• Акции Сбербанка теряют около 1,2%. В пятницу бумаги поддержало заявление первого зампреда ЦБ Владимира Чистюхина о том, что возвращение финансовых организаций к обычной практике по выплате дивидендов, когда учтены все риски и необходимая прибыль аллоцирована на капитал, будет правильным.
Ранее замглавы Минфина Колычев заявил, что государство рассчитывает получить от Сбера в качестве дивидендов «не меньше 50% чистой прибыли» за 2022 г. И хотя половина прибыли предполагает всего лишь около 6,64 руб. на акцию (по РСБУ), фраза «не меньше 50%» допускает и более высокие выплаты. Финальные рекомендации наблюдательного совета банка по дивидендам ждем весной.
• Расписки TCS ушли в минус на 1,8%. Давление на бумаги оказывают риски введения санкций. В ЕС на этой неделе будет обсуждаться 10-й пакет антироссийских санкций. По информации Bloomberg , ограничения ЕС могут затронуть ряд банков, включая TCS.
Около 0,7% теряют отраслевые индексы нефтегазового и металлургического секторов.
• Снижаются акции Татнефти, Роснефти, Газпрома и НОВАТЭКа. В пятницу бумаги сектора получили поддержку в виде заявлений министра финансов Антона Силуанова. Он сообщил, что Минфин хочет собрать с бизнеса 300 млрд руб. из прибыли 2021–2022 гг. через налоговый механизм, но ТЭКа это не коснется.
• Бумаги сталеваров торгуются в красной зоне. Ранее бумаги пользовались спросом, но потом скорректировались. Интерес оправдан ростом экспортных и внутренних цен. Мы прогнозируем дальнейший рост мировых цен и ускорение динамики внутренних на фоне масштабных стимулов в Китае и усиления спроса на сталь в России. Таким образом, до середины года мы ждем премию к импортному паритету в размере 8–10%. В качестве фаворитов выделяем Северсталь и ММК.
• Под давлением остаются акции золотодобытчиков — Полюса и Полиметалла. Подробнее о перспективах акций читайте в нашем материале.
• Падают бумаги угольщиков — Мечела и Распадской. Угольщики наряду с производителями удобрений и золотодобытчиками могут попасть в число компаний грядущего windfall tax.
• Акции АЛРОСА снижаются на 1,3%. Страны G7 и ЕС обсуждают способы отслеживания перемещений алмазов через границы. Об этом в выходные сообщили источники Bloomberg. Для акций алмазодобывающей компании это негатив, поскольку отслеживание может усилить эффект санкций и создать дополнительные сложности с экспортом.
• Подскочили акции Лензолото. Вероятно, это очередные спекулятивные движения без новостей. Риски работы с такими бумагами очень высокие. При этом ранее мы множество раз писали, что текущая фундаментальная оценка бумаг Лензолото выглядит чрезмерно завышенной, ведь баланс компании после выплаты спецдивидендов опустел.
Чуть лучше рынка сегодня держатся отраслевые индексы потребительского и электроэнергетического сектора.
• Бумаги Юнипро теряют 1,1%. В пятницу бумаги компании отреагировали ростом на финансовый отчет на фоне сильного роста чистой прибыли в IV квартале. При этом сильный рост чистой прибыли не выливается во что-то ощутимое для акционеров. Он обусловлен восстановлением признанного ранее убытка, а вопрос дивидендов по-прежнему остается в подвешенном состоянии. Определенности по срокам выхода зарубежного акционера из компании не появилось.
• Акции РусГидро просели на 0,1%. Компания опубликовала финансовые результаты по РСБУ за 2022 г. Чистая прибыль снизилась на 49%, выручка прибавила 5%, рост EBITDA составил 4%. В целом у нас сдержанные ожидания по бумаге. Не ждем опережающую динамику к индексу.
Рубль укрепляется к доллару и евро. Пара USD/RUB снижается на 0,3% и торгуется на уровне 74 руб. Пара EUR/RUB просела 0,2% и курсирует на отметке 79,1 руб. Юань, напротив, поднялся на 0,3%, до 10,79 руб.
• Выходной на МосБирже: 23 февраля торги на Московской бирже проводиться не будут. 24 февраля торги на фондовом и срочном рынках будут проходить в обычном режиме. На валютном рынке и рынке драгоценных металлов торги будут осуществляться по всем инструментам, за исключением сделок спот с расчетами в день заключения (сделки с расчетами TOD) и сделок своп overnight.
Внешний фон сложился нейтральный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 просел на 0,1%. Американские фьючерсы торгуются ниже вчерашних отметок: Dow Jones и S&P 500 упали на 0,2% каждый, Nasdaq Composite — в минусе на 0,1%. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent поднялась на 0,6%, до уровня $83,5.
В понедельник, 20 февраля, в США национальный праздник — День рождения Вашингтона, или День президентов. Торги акциями на NASDAQ и NYSE проводиться не будут. На CME фьючерсы на индексы будут торговаться до 21:00 МСК, фьючерсы на нефть — до 22:30 МСК. Макростатистика в США публиковаться не будет. На СПБ Бирже торги по иностранным ценным бумагам с листингом в США проводиться не будут.
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2150 п. (-0,8%)
Индекс РТС: 913 п. (-0,7%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 74,1 (-0,2%)
EUR/RUB: 79 (-0,2%)
CNY/RUB: 10,77 (+0,1%)
Нефть Brent: $83,5 (+0,6%)
Лидеры: Центральный телеграф-ао (+24,6%), Лензолото-ао (+19,1%), ТНС энерго Воронеж (+5,4%), Абрау-Дюрсо (+4,1%)
Аутсайдеры: Красный Октябрь (-6,7%), Казаньоргсинтез-ао (-6,4%), Химпром (-4,7%), Белон (-4,5%)
Коротко
Российский рынок во второй половине сессии продолжает нести потери. Текущая неделя обещает быть насыщенной на геополитические события, участники рынка предпочитают сохранять осторожность и зафиксировать часть длинных позиций.
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи теряет 0,8% и торгуется на уровне 2150 п.
Ближайшие горизонтальные уровни поддержки по индексу МосБиржи расположены в области 2070–2105 п. Сверху в качестве технического препятствия теперь выступает зона 2215–2230 п. В случае ее преодоления в будущем цели снова сместятся к 2340–2380 п. Скорее всего, к этому растущему сценарию мы можем вернуться не ранее чем через неделю.
На этой неделе фактор геополитики выходит на первый план. Рынок будет с осторожностью следить за посланием президента РФ, которое состоится во вторник 21 февраля, а также за заседанием Совета Федерации, которое запланировано на среду 22 февраля и посвящено изменениям в бюджетное и налоговое законодательство. В ЕС на этой неделе будет обсуждаться 10-й пакет антироссийских санкций.
Также сегодня президент США сообщил, что Белый дом на этой неделе объявит о новых санкциях против физических лиц и компаний, связанных с поддержкой РФ.
В то же время в случае же спокойного прохождения следующих нескольких сессий и стабильного внешнего фона российский рынок акций может достаточно быстро начать восстанавливаться.
В аутсайдерах второй половины сессии оказались отраслевые индексы транспортного сектора и представителей химии и нефтехимии.
• Дружно ушли в минус бумаги производителей удобрений — Акрона, ФосАгро и КуйбышевАзота. В пятницу глава Минфина сообщил, что грядущий windfall tax не затронет нефтегазовый сектор. Однако про другие отрасли ничего сказано не было. Источники РБК говорят, что сбор может распространиться на компании со средней прибылью за 2021–2022 гг. выше 1 млрд руб. Солидный объем прибыли и прирост имеется в отрасли удобрений: на рынке акций представлены ФосАгро, Акрон, КуйбышевАзот.
Хуже рынка смотрятся финансовый и телекоммуникационный сектора.
• Акции Сбербанка теряют около 1,2%. В пятницу бумаги поддержало заявление первого зампреда ЦБ Владимира Чистюхина о том, что возвращение финансовых организаций к обычной практике по выплате дивидендов, когда учтены все риски и необходимая прибыль аллоцирована на капитал, будет правильным.
Ранее замглавы Минфина Колычев заявил, что государство рассчитывает получить от Сбера в качестве дивидендов «не меньше 50% чистой прибыли» за 2022 г. И хотя половина прибыли предполагает всего лишь около 6,64 руб. на акцию (по РСБУ), фраза «не меньше 50%» допускает и более высокие выплаты. Финальные рекомендации наблюдательного совета банка по дивидендам ждем весной.
• Расписки TCS ушли в минус на 1,8%. Давление на бумаги оказывают риски введения санкций. В ЕС на этой неделе будет обсуждаться 10-й пакет антироссийских санкций. По информации Bloomberg , ограничения ЕС могут затронуть ряд банков, включая TCS.
Около 0,7% теряют отраслевые индексы нефтегазового и металлургического секторов.
• Снижаются акции Татнефти, Роснефти, Газпрома и НОВАТЭКа. В пятницу бумаги сектора получили поддержку в виде заявлений министра финансов Антона Силуанова. Он сообщил, что Минфин хочет собрать с бизнеса 300 млрд руб. из прибыли 2021–2022 гг. через налоговый механизм, но ТЭКа это не коснется.
• Бумаги сталеваров торгуются в красной зоне. Ранее бумаги пользовались спросом, но потом скорректировались. Интерес оправдан ростом экспортных и внутренних цен. Мы прогнозируем дальнейший рост мировых цен и ускорение динамики внутренних на фоне масштабных стимулов в Китае и усиления спроса на сталь в России. Таким образом, до середины года мы ждем премию к импортному паритету в размере 8–10%. В качестве фаворитов выделяем Северсталь и ММК.
• Под давлением остаются акции золотодобытчиков — Полюса и Полиметалла. Подробнее о перспективах акций читайте в нашем материале.
• Падают бумаги угольщиков — Мечела и Распадской. Угольщики наряду с производителями удобрений и золотодобытчиками могут попасть в число компаний грядущего windfall tax.
• Акции АЛРОСА снижаются на 1,3%. Страны G7 и ЕС обсуждают способы отслеживания перемещений алмазов через границы. Об этом в выходные сообщили источники Bloomberg. Для акций алмазодобывающей компании это негатив, поскольку отслеживание может усилить эффект санкций и создать дополнительные сложности с экспортом.
• Подскочили акции Лензолото. Вероятно, это очередные спекулятивные движения без новостей. Риски работы с такими бумагами очень высокие. При этом ранее мы множество раз писали, что текущая фундаментальная оценка бумаг Лензолото выглядит чрезмерно завышенной, ведь баланс компании после выплаты спецдивидендов опустел.
Чуть лучше рынка сегодня держатся отраслевые индексы потребительского и электроэнергетического сектора.
• Бумаги Юнипро теряют 1,1%. В пятницу бумаги компании отреагировали ростом на финансовый отчет на фоне сильного роста чистой прибыли в IV квартале. При этом сильный рост чистой прибыли не выливается во что-то ощутимое для акционеров. Он обусловлен восстановлением признанного ранее убытка, а вопрос дивидендов по-прежнему остается в подвешенном состоянии. Определенности по срокам выхода зарубежного акционера из компании не появилось.
• Акции РусГидро просели на 0,1%. Компания опубликовала финансовые результаты по РСБУ за 2022 г. Чистая прибыль снизилась на 49%, выручка прибавила 5%, рост EBITDA составил 4%. В целом у нас сдержанные ожидания по бумаге. Не ждем опережающую динамику к индексу.
Рубль укрепляется к доллару и евро. Пара USD/RUB снижается на 0,3% и торгуется на уровне 74 руб. Пара EUR/RUB просела 0,2% и курсирует на отметке 79,1 руб. Юань, напротив, поднялся на 0,3%, до 10,79 руб.
• Выходной на МосБирже: 23 февраля торги на Московской бирже проводиться не будут. 24 февраля торги на фондовом и срочном рынках будут проходить в обычном режиме. На валютном рынке и рынке драгоценных металлов торги будут осуществляться по всем инструментам, за исключением сделок спот с расчетами в день заключения (сделки с расчетами TOD) и сделок своп overnight.
Внешний фон сложился нейтральный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 просел на 0,1%. Американские фьючерсы торгуются ниже вчерашних отметок: Dow Jones и S&P 500 упали на 0,2% каждый, Nasdaq Composite — в минусе на 0,1%. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent поднялась на 0,6%, до уровня $83,5.
В понедельник, 20 февраля, в США национальный праздник — День рождения Вашингтона, или День президентов. Торги акциями на NASDAQ и NYSE проводиться не будут. На CME фьючерсы на индексы будут торговаться до 21:00 МСК, фьючерсы на нефть — до 22:30 МСК. Макростатистика в США публиковаться не будет. На СПБ Бирже торги по иностранным ценным бумагам с листингом в США проводиться не будут.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба