21 февраля 2023 БКС Экспресс Емельянов Валерий
Дивиденды во многом похожи на доходы от сдачи квартир в аренду: в обоих случаях инвестор получает регулярные выплаты, при этом вложенный капитал продолжает расти. Подберем пять сильных акций, которые могли бы заменить недвижимость в портфеле.
Что общего у акций и недвижимости
Оба инструмента защищают инвестора от инфляции, оба могут генерировать пассивный доход и оба имеют реальную стоимость, которая часто связана с капитальными расходами: затратами на строительство дома или физическими активами компании.
Различий в целом больше, но они менее значимы. И сводятся к тому, что недвижимость менее ликвидна и более осязаема, в то время как дивидендные акции более подвижны и менее предсказуемы.
1. Порог входа: акции на порядки дешевле, а недвижимость требует крупной суммы.
3. Периодичность выплат: в недвижимости — обычно ежемесячно, в акциях не чаще, чем раз в квартал, обычно раз в год.
2. Гибкость: топовые акции можно покупать и продавать на миллионы рублей в любой торговый день, в недвижимости сделка займет несколько недель, месяцев или даже лет.
4. Предсказуемость выплат: в недвижимости при наличии арендатора — почти 100% гарантии дохода, в акциях могут быть пропуски и сокращения дивиденда.
5. Диверсификация: каждая недвижимость уникальна, но это лишь один объект; в акциях можно собрать десятки топовых компаний с разными выплатами и характеристиками.
Какие акции заменят недвижимость
Если суммировать все эти сходства и различия, то оптимальные акции для бывшего рантье — это те, которые:
- поддерживают крупный объем сделок (самые ликвидные на рынке)
- платят чаще и стабильнее других (компании с надежной дивидендной историей)
- имеют ставки доходности не ниже, чем в аренде жилья (6% годовых в среднем по РФ).
С первым пунктом все просто: можно взять голубые фишки российского рынка, там оборот на миллиарды в день. Со вторым — нужно смотреть частоту пропусков и сокращений дивиденда. По третьему пункту актуальные ставки лучше уточнять в своем городе.
Для удобства можно объединить вторые два пункта: взять среднюю доходность акции на последние 5 лет и ввести поправку на частоту выплат (количество лет и кварталов без сокращений дивиденда и без пропусков). Получим самый топ на рынке РФ.
Они платят чаще и больше
В таблице ниже перечислены топ-20 наиболее ликвидных бумаг, их средняя доходность и частота выплат (ее также можно считать за вероятность). В самой правой, последней колонке выведена средняя доходность с поправкой на пропущенные годы.
Явные фавориты — черные металлурги. Если они не платят какое-то время, то компенсируют это более высокими ставками доходности в другие периоды. Все другие акции-лидеры тоже хорошо знакомы дивидендным инвесторам.
В таблице выделены семь акций-тяжеловесов из разных отраслей без признаков негатива на текущий момент. Их средняя историческая доходность с поправкой на отмены и переносы выплат составляет около 7,5% годовых.
Таким образом, можно собрать портфель, который будет приносить дивидендами существенно больше, чем способна приносить недвижимость. При этом он будет расти в цене вслед за инфляцией и курсом доллара — как и большинство голубых фишек.
Взгляд БКС на перечисленные акции:
• НЛМК (Держать. Цель а год: 120 руб. / +2%)
• МТС (Держать. Цель а год: 310 руб. / +27%)
• Газпром (Покупать. Цель а год: 240 руб. / +56%)
• Татнефть (Держать. Цель а год: 460 руб. / +46%)
• Норникель (Держать. Цель а год: 20000 руб. / +38%)
• ФосАгро
• Юнипро
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Что общего у акций и недвижимости
Оба инструмента защищают инвестора от инфляции, оба могут генерировать пассивный доход и оба имеют реальную стоимость, которая часто связана с капитальными расходами: затратами на строительство дома или физическими активами компании.
Различий в целом больше, но они менее значимы. И сводятся к тому, что недвижимость менее ликвидна и более осязаема, в то время как дивидендные акции более подвижны и менее предсказуемы.
1. Порог входа: акции на порядки дешевле, а недвижимость требует крупной суммы.
3. Периодичность выплат: в недвижимости — обычно ежемесячно, в акциях не чаще, чем раз в квартал, обычно раз в год.
2. Гибкость: топовые акции можно покупать и продавать на миллионы рублей в любой торговый день, в недвижимости сделка займет несколько недель, месяцев или даже лет.
4. Предсказуемость выплат: в недвижимости при наличии арендатора — почти 100% гарантии дохода, в акциях могут быть пропуски и сокращения дивиденда.
5. Диверсификация: каждая недвижимость уникальна, но это лишь один объект; в акциях можно собрать десятки топовых компаний с разными выплатами и характеристиками.
Какие акции заменят недвижимость
Если суммировать все эти сходства и различия, то оптимальные акции для бывшего рантье — это те, которые:
- поддерживают крупный объем сделок (самые ликвидные на рынке)
- платят чаще и стабильнее других (компании с надежной дивидендной историей)
- имеют ставки доходности не ниже, чем в аренде жилья (6% годовых в среднем по РФ).
С первым пунктом все просто: можно взять голубые фишки российского рынка, там оборот на миллиарды в день. Со вторым — нужно смотреть частоту пропусков и сокращений дивиденда. По третьему пункту актуальные ставки лучше уточнять в своем городе.
Для удобства можно объединить вторые два пункта: взять среднюю доходность акции на последние 5 лет и ввести поправку на частоту выплат (количество лет и кварталов без сокращений дивиденда и без пропусков). Получим самый топ на рынке РФ.
Они платят чаще и больше
В таблице ниже перечислены топ-20 наиболее ликвидных бумаг, их средняя доходность и частота выплат (ее также можно считать за вероятность). В самой правой, последней колонке выведена средняя доходность с поправкой на пропущенные годы.
Явные фавориты — черные металлурги. Если они не платят какое-то время, то компенсируют это более высокими ставками доходности в другие периоды. Все другие акции-лидеры тоже хорошо знакомы дивидендным инвесторам.
В таблице выделены семь акций-тяжеловесов из разных отраслей без признаков негатива на текущий момент. Их средняя историческая доходность с поправкой на отмены и переносы выплат составляет около 7,5% годовых.
Таким образом, можно собрать портфель, который будет приносить дивидендами существенно больше, чем способна приносить недвижимость. При этом он будет расти в цене вслед за инфляцией и курсом доллара — как и большинство голубых фишек.
Взгляд БКС на перечисленные акции:
• НЛМК (Держать. Цель а год: 120 руб. / +2%)
• МТС (Держать. Цель а год: 310 руб. / +27%)
• Газпром (Покупать. Цель а год: 240 руб. / +56%)
• Татнефть (Держать. Цель а год: 460 руб. / +46%)
• Норникель (Держать. Цель а год: 20000 руб. / +38%)
• ФосАгро
• Юнипро
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter