Российские компании продолжают публикацию результатов по итогам IV квартала и второго полугодия 2022 г. Ждем релизов по операционным результатам и отчетов по международным стандартам.
На текущей неделе выйдет отчет МТС. По-прежнему ждем выхода результатов Роснефти, и горнодобывающих компаний. По мере выхода результатов вероятен рост активности в акциях отчитывающихся эмитентов.
Календарь ближайших публикаций
• 27 февраля — FixPrice — финансовые результаты за 2022 по МСФО
• 28 февраля — Noventiq (ранее Softline) — финансовые результаты за 2022 по МСФО
• февраль — Роснефть — финансовые результаты за 2022 по МСФО (Держать. Цель на год 360 руб. / +2%)
Мы ожидаем, что Роснефть опубликует основные показатели (выручка, EBITDA, чистая прибыль и, возможно, несколько ключевых строк из баланса и отчета о движении денежных средств), но не полные результаты по МСФО или данные MD&A.
• февраль — Мечел — операционные результаты за IV квартал 2022 (Покупать. Цель на год 470 руб. / +285%)
Мы считаем, что продажи концентрата коксующегося угля в IV квартале упали на 8–10% к/к на фоне умеренного спроса в России, в то время как энергетического — были стабильными. За 2022 г. реализация концентрата просела примерно на 5%, однако экспорт в отдельности должен показать рост; по продажам энергетического угля ждем небольшое увеличение в рамках 5% г/г. В стальном сегменте Мечел за счет фокуса на внутренний рынок, должен показать стабильные результаты (падение продаж до 2-3%). В финансовых результатах мы ожидаем рекордную прибыль за прошлый год, благодаря высоким ценам на уголь, и дальнейшее сокращение долговой нагрузки.
• февраль — НЛМК — операционные результаты за IV квартал 2022 (Держать. Цель на год 120 руб.)
По итогам года продажи стальной продукции по всей группе, по нашей оценке, просели на 2–4%, падение к/к было более сильным из-за сезонных факторов. Мы не исключаем, что продажи среди иностранных активов упали на двузначные цифры по фоне проблем в глобальной экономике.
• февраль — Распадская — операционные результаты за IV квартал 2022 (Покупать. Цель на год 690 руб. / +178%)
Мы не ждем сюрпризов в операционных результатах Распадской. Цифры за 4К по продажам, по нашим оценкам, подросли до 7–10% к/к. Продажи коксующегося угля в прошлом году, как мы считаем, выросли приблизительно на 5–7% г/г, так как компания продолжает поставлять свой товар на российский и азиатский рынки без серьезных ограничений
• февраль — Evraz — операционные результаты за IV квартал 2022
Мы полагаем, что общие объемы продаж Evraz (включая угольный сегмент) слегка восстановились к/к и были стабильными весь 2022 г. По стальному бизнесу ожидаем небольшого падения продаж в размере 3-5% г/г, по угольному – роста около 5–7% за весь прошлый год.
• 1 марта — Юнипро — финансовые результаты по РСБУ за IV квартал и весь 2022 г.
• 1 марта — РусГидро — финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2022 г.
• 2 марта — Московская Биржа — оборот торгов за февраль (Покупать. Цель на год 140 руб. / +27%)
Мы ожидаем стабилизации объемов торгов в ценных бумагах, улучшения на рынке облигаций за счет более низкого уровня процентных ставок.
• 3 марта — МТС — финансовые результаты за IV квартал 2022 по МСФО (Держать. Цель на год 310 руб. / +23%)
Мы ждем сохранения около нулевой динамики выручки и EBITDA г/г, учитывая негативную динамику сегмента мобильных устройств и, вероятно, сохраняющееся консервативное поведение потребителей.
На текущей неделе выйдет отчет МТС. По-прежнему ждем выхода результатов Роснефти, и горнодобывающих компаний. По мере выхода результатов вероятен рост активности в акциях отчитывающихся эмитентов.
Календарь ближайших публикаций
• 27 февраля — FixPrice — финансовые результаты за 2022 по МСФО
• 28 февраля — Noventiq (ранее Softline) — финансовые результаты за 2022 по МСФО
• февраль — Роснефть — финансовые результаты за 2022 по МСФО (Держать. Цель на год 360 руб. / +2%)
Мы ожидаем, что Роснефть опубликует основные показатели (выручка, EBITDA, чистая прибыль и, возможно, несколько ключевых строк из баланса и отчета о движении денежных средств), но не полные результаты по МСФО или данные MD&A.
• февраль — Мечел — операционные результаты за IV квартал 2022 (Покупать. Цель на год 470 руб. / +285%)
Мы считаем, что продажи концентрата коксующегося угля в IV квартале упали на 8–10% к/к на фоне умеренного спроса в России, в то время как энергетического — были стабильными. За 2022 г. реализация концентрата просела примерно на 5%, однако экспорт в отдельности должен показать рост; по продажам энергетического угля ждем небольшое увеличение в рамках 5% г/г. В стальном сегменте Мечел за счет фокуса на внутренний рынок, должен показать стабильные результаты (падение продаж до 2-3%). В финансовых результатах мы ожидаем рекордную прибыль за прошлый год, благодаря высоким ценам на уголь, и дальнейшее сокращение долговой нагрузки.
• февраль — НЛМК — операционные результаты за IV квартал 2022 (Держать. Цель на год 120 руб.)
По итогам года продажи стальной продукции по всей группе, по нашей оценке, просели на 2–4%, падение к/к было более сильным из-за сезонных факторов. Мы не исключаем, что продажи среди иностранных активов упали на двузначные цифры по фоне проблем в глобальной экономике.
• февраль — Распадская — операционные результаты за IV квартал 2022 (Покупать. Цель на год 690 руб. / +178%)
Мы не ждем сюрпризов в операционных результатах Распадской. Цифры за 4К по продажам, по нашим оценкам, подросли до 7–10% к/к. Продажи коксующегося угля в прошлом году, как мы считаем, выросли приблизительно на 5–7% г/г, так как компания продолжает поставлять свой товар на российский и азиатский рынки без серьезных ограничений
• февраль — Evraz — операционные результаты за IV квартал 2022
Мы полагаем, что общие объемы продаж Evraz (включая угольный сегмент) слегка восстановились к/к и были стабильными весь 2022 г. По стальному бизнесу ожидаем небольшого падения продаж в размере 3-5% г/г, по угольному – роста около 5–7% за весь прошлый год.
• 1 марта — Юнипро — финансовые результаты по РСБУ за IV квартал и весь 2022 г.
• 1 марта — РусГидро — финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2022 г.
• 2 марта — Московская Биржа — оборот торгов за февраль (Покупать. Цель на год 140 руб. / +27%)
Мы ожидаем стабилизации объемов торгов в ценных бумагах, улучшения на рынке облигаций за счет более низкого уровня процентных ставок.
• 3 марта — МТС — финансовые результаты за IV квартал 2022 по МСФО (Держать. Цель на год 310 руб. / +23%)
Мы ждем сохранения около нулевой динамики выручки и EBITDA г/г, учитывая негативную динамику сегмента мобильных устройств и, вероятно, сохраняющееся консервативное поведение потребителей.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба