В прошлую пятницу западные страны в честь годовщины начала спецоперации ввели новые санкции. Со стороны США они коснулись тарифов на 100 наименований российских металлов, полезных ископаемых и химических продуктов на сумму 2,8 млрд долл.
Евросоюз договорился об эмбарго на все категории российских алмазов и ограничил поставки товаров двойного назначения. Также под санкции попали «Тинькофф Банк» (TCSG), «Росбанк», «Альфа-Банк», «Российская национальная перестраховочная компания» («РНПК») и Фонд национального благосостояния (ФНБ). С учётом десятого пакета санкций ЕС заблокировал 49% своего экспорта и 59% своего импорта из России.
Кроме того, США и европейские страны заверили, что будут жёстче следить за соблюдением введённых ранее ограничений. Так, в Германии уже хотят ввести уголовное наказание за теневой экспорт санкционных товаров — этот вопрос будет рассмотрен в одиннадцатом пакете санкций.
Несмотря на риски, аналитики продолжают искать интересные инвестиционные идеи на российском фондовом рынке. В этом обзоре мы рассмотрим идею по акциям «Сбера».
«Сбер»: сберегая рост
Аналитики рассчитывают на рост стоимости акций «Сбера» (SBER) на фоне объявления о выплате дивидендов. По их мнению, размер выплат по итогам 2022 г. может составить 6,65 руб. на одну акцию. Этот расчёт основан на отчётности по РСБУ, но 9 марта может быть опубликована отчётность по международным стандартам (МСФО), которая окажется сильнее данных РСБУ.
Председатель правления «Сбербанка» Герман Греф также недавно заявил, что банк может распределить прибыль среди акционеров по итогам прошлого года. Ранее о правильности возврата к выплате дивидендов для финансовых компаний высказался зампред Центробанка России Владимир Чистюхин.
По итогам 2022 г. «Сбер» зафиксировал падение прибыли на 76%, заработав всего 300,2 млрд руб. При этом основной вклад в заработок внёс IV квартал. 2023 год продолжил прошлогодний тренд, позволяя банку зарабатывать более 100 млрд руб. ежемесячно.
Ключевым драйвером роста в конце 2022 г. стала ипотека. Банк установил внутренний рекорд, выдав 82 млрд руб. в качестве жилищных кредитов. Такой спрос был обусловлен изменением госпрограммы по ипотечному кредитованию в 2023 г. — льготная ставка повысилась с 7 до 8%. В начале текущего года драйвером роста выступили увеличение розничного портфеля и контроль за расходами. Стабилизация показателей выше 100 млрд руб. в месяц значительно увеличивает шансы на выплату дивидендов.
«Сбер» показал феноменальную устойчивость к шокам, выйдя на прибыль в 2022 г. Однако не стоит опираться только на данные по РСБУ, так как они не учитывают ряд сделок по продаже европейских «дочек» организации. Эти операции могли пройти с убытком для «Сбера», но их суммы не раскрывались. Если в результате сделок получены убытки, то они будут записаны на баланс прошлого года и могут снизить выплаты по его итогам.
Списание кредитов на 300 млрд руб., которое обсуждают в правительстве в качестве альтернативы новым налогам, является ещё одним риском для акций «Сбера», так как повлияет на их привлекательность в глазах инвесторов и также может снизить размер дивидендов.
Несмотря на все риски, покупка акций «Сбера» является хорошей идеей, что подтверждается технической картиной и тем, что сохранения динамики прибыли в течение последних четырёх месяцев достаточно для возврата к годовой прибыли более чем в 1 трлн руб.
С технической точки зрения акции банка пробили уровень сопротивления, который удерживал котировки в рамках консолидации, и направляются к тесту уровня сопротивления вблизи 172 руб. Пробой этого уровня откроет дорогу для котировок в сторону 200 руб., а откат может привести к коррекции бумаг в сторону 142,5 руб.
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Евросоюз договорился об эмбарго на все категории российских алмазов и ограничил поставки товаров двойного назначения. Также под санкции попали «Тинькофф Банк» (TCSG), «Росбанк», «Альфа-Банк», «Российская национальная перестраховочная компания» («РНПК») и Фонд национального благосостояния (ФНБ). С учётом десятого пакета санкций ЕС заблокировал 49% своего экспорта и 59% своего импорта из России.
Кроме того, США и европейские страны заверили, что будут жёстче следить за соблюдением введённых ранее ограничений. Так, в Германии уже хотят ввести уголовное наказание за теневой экспорт санкционных товаров — этот вопрос будет рассмотрен в одиннадцатом пакете санкций.
Несмотря на риски, аналитики продолжают искать интересные инвестиционные идеи на российском фондовом рынке. В этом обзоре мы рассмотрим идею по акциям «Сбера».
«Сбер»: сберегая рост
Аналитики рассчитывают на рост стоимости акций «Сбера» (SBER) на фоне объявления о выплате дивидендов. По их мнению, размер выплат по итогам 2022 г. может составить 6,65 руб. на одну акцию. Этот расчёт основан на отчётности по РСБУ, но 9 марта может быть опубликована отчётность по международным стандартам (МСФО), которая окажется сильнее данных РСБУ.
Председатель правления «Сбербанка» Герман Греф также недавно заявил, что банк может распределить прибыль среди акционеров по итогам прошлого года. Ранее о правильности возврата к выплате дивидендов для финансовых компаний высказался зампред Центробанка России Владимир Чистюхин.
По итогам 2022 г. «Сбер» зафиксировал падение прибыли на 76%, заработав всего 300,2 млрд руб. При этом основной вклад в заработок внёс IV квартал. 2023 год продолжил прошлогодний тренд, позволяя банку зарабатывать более 100 млрд руб. ежемесячно.
Ключевым драйвером роста в конце 2022 г. стала ипотека. Банк установил внутренний рекорд, выдав 82 млрд руб. в качестве жилищных кредитов. Такой спрос был обусловлен изменением госпрограммы по ипотечному кредитованию в 2023 г. — льготная ставка повысилась с 7 до 8%. В начале текущего года драйвером роста выступили увеличение розничного портфеля и контроль за расходами. Стабилизация показателей выше 100 млрд руб. в месяц значительно увеличивает шансы на выплату дивидендов.
«Сбер» показал феноменальную устойчивость к шокам, выйдя на прибыль в 2022 г. Однако не стоит опираться только на данные по РСБУ, так как они не учитывают ряд сделок по продаже европейских «дочек» организации. Эти операции могли пройти с убытком для «Сбера», но их суммы не раскрывались. Если в результате сделок получены убытки, то они будут записаны на баланс прошлого года и могут снизить выплаты по его итогам.
Списание кредитов на 300 млрд руб., которое обсуждают в правительстве в качестве альтернативы новым налогам, является ещё одним риском для акций «Сбера», так как повлияет на их привлекательность в глазах инвесторов и также может снизить размер дивидендов.
Несмотря на все риски, покупка акций «Сбера» является хорошей идеей, что подтверждается технической картиной и тем, что сохранения динамики прибыли в течение последних четырёх месяцев достаточно для возврата к годовой прибыли более чем в 1 трлн руб.
С технической точки зрения акции банка пробили уровень сопротивления, который удерживал котировки в рамках консолидации, и направляются к тесту уровня сопротивления вблизи 172 руб. Пробой этого уровня откроет дорогу для котировок в сторону 200 руб., а откат может привести к коррекции бумаг в сторону 142,5 руб.
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу