Несмотря на откат котировок, нисходящий среднесрочный тренд в целом сломлен. Стоит обратить внимание на акции, которые обладают наибольшим потенциалом роста в ближайшие 12 мес.
Самый простой способ — консенсус-таргеты аналитиков. Это целевые ориентиры, до которых акции могут вырасти или упасть. Таргеты более полезны, чем просто рекомендации «купить», «продать» или «держать».
Для чего нужен консенсус-таргет
Таргет (целевой ориентир) — фундаментальный прогноз аналитика на ближайшие 12 месяцев. Исходя из этой цели, можно определить потенциал роста / падения бумаг в процентном отношении.
Классические финансовые модели для расчета таргетов — оценка денежных потоков (DCF), дисконтирование дивидендов (DDM), оценка по мультипликаторам. Так можно оценить прогнозную (справедливую) стоимость акции. В определенный момент бумаги могут приблизиться к этой условно справедливой стоимости.
Прогнозы инвестдомов могут заметно отличаться друг от друга. Рассчитывают консенсус-таргет. Это медианный показатель, когда резкие выбросы в ту или иную сторону исключаются из выборки. Другой вариант — среднее значение.
Консенсус-таргет аналитиков — базовый ориентир. В идеале его лучше комбинировать с отслеживанием новостной ленты, изучением аналитических материалов, самостоятельной оценкой базовых финансовых показателей / мультипликаторов. Еще один способ оценки ситуации — использование таргетов конкретного инвестдома, в частности, БКС.
Простой способ выбрать бумаги
1) входит в индексы S&P 500 / NASDAQ 100
2) бумага СПБ Биржи (NYSE/ NASDAQ)
3) капитализация более $20 млрд
4) котировка — не ниже $15 для обеспечения ликвидности
5) потенциал относительно консенсус-таргета — от 30 % до 40%
6) общая рекомендация инвестдомов «Покупка». Рекомендация БКС — «покупать» или «держать»
Бумага месяца — Qualcomm (QCOM)
Основной источник дохода для компании — продажи чипов для смартфонов (пятое место в мире среди производителей полупроводников, первое место по смартфонам). Компания делает ставку на технологии 5G. На автомобильном рынке Qualcomm работает над решениями для автономного вождения и объявила о партнерстве с Volvo и Honda (поставки информационно-развлекательных систем для электрокаров и автомобилей с двигателем внутреннего сгорания) и Microsoft (в области дополненной реальности).
Сектор — информационные технологии
Индустрия — оборудование для телекоммуникаций
Капитализация — $138,6 млрд
Мультипликатор P/E — 10,6 (при 51,4 по индустрии)
В I финансовом квартале чистая прибыль сократилась на 34%, выручка — на 12% (г/г). Причина — слабый спрос на мобильные телефоны, уменьшение запасов. Выручка подразделения по выпуску полупроводниковых компонентов для беспроводной связи и мобильных устройств сократилась на 18%, до $5,75 млрд. Продажи чипов для автомобилей выросли на 58% и составили $456 млн, продажи в сегменте «интернет вещей» – на 7%, до $1,68 млрд. Компания потратила $1,3 млрд на обратный выкуп акций, дивидендная доходность — 2,4% годовых.
В ходе Дня инвестора 2022 г. Qualcomm представила новые финансовые цели на три года. К 2024 финансовому году выручка основного сегмента QCT будет увеличиваться со средним темпом до 30% в год. Согласно прогнозу CNBC, падение прибыли на акцию в этом году может составить 14,3%, в ближайшие 3–5 лет — 37,4% (среднем в год).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба