Итоги понедельника. Доллар подешевел к рублю на 153 копейки до 74,6 руб. Евро подешевел на 109 копеек до 79,29 руб. Китайский юань подешевел на 29,5 копейки до 10,71 руб.
Торговый объём в парах USD/RUB, EUR/RUB и CNY/RUB существенно вырос к пятнице, поскольку 24 февраля было нерабочим днём в России.
Торговый объём в паре доллар/рубль (расчётами завтра) составил 113,3 млрд руб. против с 24,4 млрд руб. в предыдущий день.
Торговый объём в паре евро/рубль (расчётами завтра) составил 49,8 млрд руб. против 3,2 млрд руб. в предыдущий день.
Торговый объём в паре юань/рубль (расчётами завтра) составил 130,9 млрд руб. против 22 млрд руб. в предыдущий день.
Большинство негативных факторов ещё на прошлой неделе уже было учтено в котировках рубля. Тем не менее на российскую валюту до понедельника оказывала давление неопределённость в отношении конкретного состава санкционного пакета, а также эффект предстоящих удлинённых выходных. Однако теперь санкции из ожидаемого события перешли в разряд события свершившегося, длинные выходные прошли, а экспортёры активизировали предложение валюты в рамках налогового периода. Более активное предложение валюты со стороны экспортёров подстегнуло краткосрочных спекулянтов, ранее продававших рубль за валюту, фиксировать прибыли. Это увеличило темпы укрепления рубля в понедельник.
Старт вторника. Доллар укрепился к рублю на 30 копеек, до 74,90, евро прибавил в цене 12 копеек, до 79,41, а китайский юань подорожал на 3,5 копейки, до 10,748.
Повышенная активность экспортёров будет оказывать поддержку рублю в первой половине вторника, однако к вечеру российская валюта перестанет ощущать повышенный спрос, обусловленный налоговым периодом. Также отметим, что новые санкции ЕС, изложенные в десятом пакете рестрикций, ориентированы на ограничение российского импорта. Мы пока не видим существенного влияния этих санкций на курс рубля, поскольку кардинальных изменений в сальдо торгового баланса эти новые западные ограничения не предполагают.
Краткосрочные перспективы рубля. По-прежнему считаем, что в перспективе нескольких недель курс доллара к рублю будет тяготеть к торговому диапазону в 70–75. Краткосрочное возвращение до 75,50 вероятно, но сейчас мы не видим условий, чтобы курс вновь закрепился выше психологической отметки в 75,00 рублей. Нижняя сторона в паре USD/RUB будет, скорее всего, ограничена уровнями 71,50–72,00 в ближайшие дни.
Индекс доллара краткосрочно может сохранять диапазон в 104–106 п. Тестирование обеих границ диапазона равноверятно
Итоги понедельника. Индекс доллара снизился в первый день недели. USD подешевел против всех основных конкурентов из G10. Слабость валюты США отражала некоторое снижение доходностей казначейских облигаций и возвращение аппетита к риску, так как фондовые площадки в Европе и США уверенно подросли. Великобритания и Евросоюз достигли соглашения об изменении протокола по Северной Ирландии, подписанного в рамках сделки по Brexit, которое позволит избежать появления барьеров внутри Соединённого Королевства. Фунт стерлингов позитивно отреагировал на эту новость. Соглашение обеспечивает беспрепятственное движение товаров внутри Соединённого Королевства. Новозеландский доллар продемонстрировал символическое укрепление к американскому конкуренту и подешевел против остальных валют G10. Главный экономист Резервного банка Новой Зеландии Пол Конвей заявил, что спрос в экономике начинает замедляться. Это может стимулировать более быстрое снижение инфляции, подразумевая, что регулятору не придётся слишком высоко поднимать ставку.
Старт вторника. На старте вторника доллар снова был самой сильной валютой G10 и укреплялся против всех основных конкурентов. Индекс экономического сюрприза, который рассчитывается Citigroup, показывая, насколько фактические макроэкономические данные превосходят или отстают от ожиданий рынка, достиг максимума с апреля. Это говорит о том, что экономика США остаётся устойчивой, несмотря на то, что ФРС уже почти год повышает ставки, стимулируя ужесточение финансовых условий. Доходности трежерис возобновили попытки роста, что поддерживает американскую валюту.
Устойчивость американской экономики заставляет рынок закладываться на более высокое пиковое значение ставки в 2023 году. Сейчас рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам видит пик ставки на уровне 5,41% в июле, оценивая декабрьское значение ставки на уровне 5,3%. То есть рынок почти заложил в цены возможность повышения ставок до 5,5% и допускает, что до конца года ставка будет оставаться на этом уровне.
Наш взгляд на краткосрочные перспективы доллара. На этой неделе не так много важной макроэкономической статистики. Торговый диапазон недели может быть между 104 п. и 106 п. по индексу доллара. В текущем моменте достижение той или иной границы этого диапазона равновероятно. Однако, скорее всего, выйти за его пределы в краткосрочной перспективе не получится. Достижение одного порогового значения будет означать разворот в сторону другого. Мы можем увидеть спекулятивную торговлю от границ диапазона в 104–106 п. При этом среднесрочный торговый диапазон мы по-прежнему оцениваем между 107 и 100 пунктов.
В фокусе на этой неделе
Вторник. Оптовые запасы и индекс потребительского доверия Conference Board в США.
Среда. Индекс деловой активности PMI в обрабатывающей промышленности и в непроизводственных секторах Китая.
Среда. Индекс деловой активности PMI в производственном секторе еврозоны.
Среда. Индекс деловой активности ISM в производственном секторе США.
Четверг. Индекс потребительских цен в еврозоне.
Четверг. Количество первичных заявок на получение пособия по безработице в США за отчётную неделю.
Пятница. Индексы деловой активности PMI в сфере услуг (расчёт S&P Global) для стран еврозоны.
Пятница. Индекс цен производителей в еврозоне.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Торговый объём в парах USD/RUB, EUR/RUB и CNY/RUB существенно вырос к пятнице, поскольку 24 февраля было нерабочим днём в России.
Торговый объём в паре доллар/рубль (расчётами завтра) составил 113,3 млрд руб. против с 24,4 млрд руб. в предыдущий день.
Торговый объём в паре евро/рубль (расчётами завтра) составил 49,8 млрд руб. против 3,2 млрд руб. в предыдущий день.
Торговый объём в паре юань/рубль (расчётами завтра) составил 130,9 млрд руб. против 22 млрд руб. в предыдущий день.
Большинство негативных факторов ещё на прошлой неделе уже было учтено в котировках рубля. Тем не менее на российскую валюту до понедельника оказывала давление неопределённость в отношении конкретного состава санкционного пакета, а также эффект предстоящих удлинённых выходных. Однако теперь санкции из ожидаемого события перешли в разряд события свершившегося, длинные выходные прошли, а экспортёры активизировали предложение валюты в рамках налогового периода. Более активное предложение валюты со стороны экспортёров подстегнуло краткосрочных спекулянтов, ранее продававших рубль за валюту, фиксировать прибыли. Это увеличило темпы укрепления рубля в понедельник.
Старт вторника. Доллар укрепился к рублю на 30 копеек, до 74,90, евро прибавил в цене 12 копеек, до 79,41, а китайский юань подорожал на 3,5 копейки, до 10,748.
Повышенная активность экспортёров будет оказывать поддержку рублю в первой половине вторника, однако к вечеру российская валюта перестанет ощущать повышенный спрос, обусловленный налоговым периодом. Также отметим, что новые санкции ЕС, изложенные в десятом пакете рестрикций, ориентированы на ограничение российского импорта. Мы пока не видим существенного влияния этих санкций на курс рубля, поскольку кардинальных изменений в сальдо торгового баланса эти новые западные ограничения не предполагают.
Краткосрочные перспективы рубля. По-прежнему считаем, что в перспективе нескольких недель курс доллара к рублю будет тяготеть к торговому диапазону в 70–75. Краткосрочное возвращение до 75,50 вероятно, но сейчас мы не видим условий, чтобы курс вновь закрепился выше психологической отметки в 75,00 рублей. Нижняя сторона в паре USD/RUB будет, скорее всего, ограничена уровнями 71,50–72,00 в ближайшие дни.
Индекс доллара краткосрочно может сохранять диапазон в 104–106 п. Тестирование обеих границ диапазона равноверятно
Итоги понедельника. Индекс доллара снизился в первый день недели. USD подешевел против всех основных конкурентов из G10. Слабость валюты США отражала некоторое снижение доходностей казначейских облигаций и возвращение аппетита к риску, так как фондовые площадки в Европе и США уверенно подросли. Великобритания и Евросоюз достигли соглашения об изменении протокола по Северной Ирландии, подписанного в рамках сделки по Brexit, которое позволит избежать появления барьеров внутри Соединённого Королевства. Фунт стерлингов позитивно отреагировал на эту новость. Соглашение обеспечивает беспрепятственное движение товаров внутри Соединённого Королевства. Новозеландский доллар продемонстрировал символическое укрепление к американскому конкуренту и подешевел против остальных валют G10. Главный экономист Резервного банка Новой Зеландии Пол Конвей заявил, что спрос в экономике начинает замедляться. Это может стимулировать более быстрое снижение инфляции, подразумевая, что регулятору не придётся слишком высоко поднимать ставку.
Старт вторника. На старте вторника доллар снова был самой сильной валютой G10 и укреплялся против всех основных конкурентов. Индекс экономического сюрприза, который рассчитывается Citigroup, показывая, насколько фактические макроэкономические данные превосходят или отстают от ожиданий рынка, достиг максимума с апреля. Это говорит о том, что экономика США остаётся устойчивой, несмотря на то, что ФРС уже почти год повышает ставки, стимулируя ужесточение финансовых условий. Доходности трежерис возобновили попытки роста, что поддерживает американскую валюту.
Устойчивость американской экономики заставляет рынок закладываться на более высокое пиковое значение ставки в 2023 году. Сейчас рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам видит пик ставки на уровне 5,41% в июле, оценивая декабрьское значение ставки на уровне 5,3%. То есть рынок почти заложил в цены возможность повышения ставок до 5,5% и допускает, что до конца года ставка будет оставаться на этом уровне.
Наш взгляд на краткосрочные перспективы доллара. На этой неделе не так много важной макроэкономической статистики. Торговый диапазон недели может быть между 104 п. и 106 п. по индексу доллара. В текущем моменте достижение той или иной границы этого диапазона равновероятно. Однако, скорее всего, выйти за его пределы в краткосрочной перспективе не получится. Достижение одного порогового значения будет означать разворот в сторону другого. Мы можем увидеть спекулятивную торговлю от границ диапазона в 104–106 п. При этом среднесрочный торговый диапазон мы по-прежнему оцениваем между 107 и 100 пунктов.
В фокусе на этой неделе
Вторник. Оптовые запасы и индекс потребительского доверия Conference Board в США.
Среда. Индекс деловой активности PMI в обрабатывающей промышленности и в непроизводственных секторах Китая.
Среда. Индекс деловой активности PMI в производственном секторе еврозоны.
Среда. Индекс деловой активности ISM в производственном секторе США.
Четверг. Индекс потребительских цен в еврозоне.
Четверг. Количество первичных заявок на получение пособия по безработице в США за отчётную неделю.
Пятница. Индексы деловой активности PMI в сфере услуг (расчёт S&P Global) для стран еврозоны.
Пятница. Индекс цен производителей в еврозоне.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter