1 марта 2023 БКС Экспресс
Котировки на 13:20 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2282 п. (+1,3%)
Индекс РТС: 954 п. (+0,8%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 75,3 (+0,4%)
EUR/RUB: 80,2 (+1%)
CNY/RUB: 10,91 (+1,2%)
Нефть Brent: $83,9 (-0,4%)
Лидеры: Наука Связь (+15%), НПО Наука (+7,4%), Мостотрест (+6,8%), ИСКЧ (+5,1%)
Аутсайдеры: Телеграф-ап (-3,7%), ТНС энерго Ярославль (-3,7%), ТНС энерго Кубань (-1,6%), Магнит (-1%)
Коротко
Российский рынок в среду продолжает подъем. Вчера в лидерах среди голубых фишек оказались акции ЛУКОЙЛА и Татнефти, сегодня локомотивом выступают бумаги Газпрома (+3%).
В фокусе
К 13:20 МСК индекс МосБиржи вырос на 1,3% и торгуется на уровне 2282 п.
По индексу МосБиржи произошел возврат котировок в рамки ранее пробитого восходящего тренда. Это позитивный технический сигнал. Если в ближайшие 1–2 сессии не произойдет резкого провала вниз, то далее можно будет вновь ориентироваться на среднесрочные цели в районе 2340–2380 п.
В лидерах подъема сегодня оказались отраслевые индексы металлургического сектора и представителей химии и нефтехимии.
• Более 1,5% в плюсе торгуются акции Полиметалла. Компания сообщила, что в 2022 г. сократила рудные запасы на 9% и увеличила минеральные ресурсы на 5%.
• Продолжают пользоваться спросом акции угольщиков. В ближайшее время ждем от Мечела и Распадской публикации операционных результатов за IV квартал 2022 г. Цифры за IV квартал по продажам Распадской, по нашим оценкам, подросли до 7–10% к/к. Продажи коксующегося угля в прошлом году, как мы считаем, выросли приблизительно на 5–7% г/г, поскольку компания продолжает поставлять свой товар на российский и азиатский рынки без серьезных ограничений.
Касательно Мечела считаем, что продажи концентрата коксующегося угля в IV квартале упали на 8–10% к/к на фоне умеренного спроса в России, в то время как энергетического — были стабильными. В стальном сегменте Мечел, за счет фокуса на внутренний рынок, должен показать стабильные результаты (падение продаж до 2–3%). В финансовых результатах мы ожидаем рекордную прибыль за прошлый год, благодаря высоким ценам на уголь, и дальнейшее сокращение долговой нагрузки.
• Подрастают бумаги сталеваров. Мы прогнозируем дальнейший рост мировых цен и ускорение динамики внутренних на фоне масштабных стимулов в Китае и усиления спроса на сталь в России.
• В целом мы улучшили финансовые ожидания по сектору стали и повысили рекомендацию по акциям НЛМК. Также поднимаем прогнозы внутренних цен на коксующийся уголь в ожидании увеличения спроса со стороны стального сектора. Подробнее читайте здесь
• Отскакивают сегодня акции РУСАЛа, которые ранее находились под давлением. США с 10 марта вводят 200%-ную пошлину на импорт алюминиевой продукции из РФ. Мы считаем, что РУСАЛ способен постепенно переориентировать поставки продукции на другие рынки, ведь доля США в продажах была менее 10%. Вопрос лишь во времени.
Подъем на уровне с рынком демонстрирует нефтегазовый сектор.
• Если вчера локомотивом подъема сектора выступали акции ЛУКОЙЛА и Татнефти, то сегодня им на смену пришли бумаги Газпрома, которые прибавляют около 3%.
• Акции Татнефть-ао вышли в плюс на 1,6%. Вчера был показан лучший результат в составе индекса МосБиржи и самый сильный прирост для акций Татнефти за 5 месяцев. Бумаги ранее выглядели крайне слабо и сильно отставали от динамики рынка. Складывалось мнение о том, что в обыкновенных акциях Татнефти есть крупный продавец. Это было видно как по ползучей нисходящей динамике без сильной амплитуды с ноября, так и по аномальному снижению соотношения цены обыкновенных и привилегированных акций — оно снижалось до неоправданно низкого значения 0,98.
• Бумаги ЛУКОЙЛа смогли продолжить подъем. Во вторник они заняли второе место по обороту на рынке. Как и в случае с Татнефтью, бумаги ЛУКОЙЛа долгое время отставали от индекса МосБиржи, так что подобный импульс отскока был лишь вопросом времени. Ближайшая зона потенциального торможения может быть в диапазоне 4050–4150 руб. Краткосрочный взгляд умеренно позитивный.
Отстают от рынка потребительский, электроэнергетический, телекоммуникационный и транспортный сектора.
• Одни из вчерашних лидеров — акции МТС — корректируются на 0,2%. Техническая картина остается растущей и предполагает дальнейший подъем. Следующим ориентиром может выступать район 275 руб. — это уровень незакрытого дивидендного гэпа июля прошлого года.
Из ближайших драйверов ждем в пятницу публикацию финансовых результатов МТС за IV квартал 2022 г. Ожидаем стабильной выручки и EBITDA, и снижения чистой прибыли. Подробности здесь. Также напомним, что важнейшим фактором для инвесторов остаются дивиденды. В компании обещали представить новую трехлетнюю дивидендную стратегию в начале 2023 г., но пока информации не было. Возможно, какие-то ориентиры появятся на фоне предстоящей публикации годового отчета.
• Бумаги Русагро торгуются в плюсе на 0,3%. Вчера бумаги выглядели чуть лучше рынка, что можно списать на их включение в состав индекса МосБиржи и РТС. Обычно изменения структуры российских индексов не приводят к серьезным колебаниям включаемых/исключаемых акций, так как объем инвестиционных фондов, которые строго на них ориентируются, не очень большой. Локально все-таки возможна положительная реакция, что мы и увидели. Обычно это непродолжительная тенденция. В текущей ситуации взгляд на кейс Русагро пока нейтральный. Ключевым драйвером роста могло бы стать разрешение ситуации с редомициляцией, что позволило бы в будущем вернуться к практике выплаты дивидендов.
• Акции Сбербанка растут на 0,6%. Достигнута отметка в 170 руб. Подробный взгляд на дальнейшие перспективы бумаг читайте в специальном материале.
На валютном рынке Московской биржи рубль сегодня несет незначительные потери к доллару и к евро. Пара USD/RUB поднялась на 0,5% и торгуется на уровне 75,3 руб. Пара EUR/RUB прибавила 1% и курсирует на отметке 80,2 руб. Юань подрос на 1,2%, до 10,91 руб.
Внешний фон сложился умеренно позитивный. Азия завершила день с положительным результатом: японский Nikkei вырос на 0,2%, гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite подскочили на 4,3% и 1% соответственно.
Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 поднялся на 0,5%. Американские фьючерсы торгуются выше уровней вторника: Dow Jones и S&P 500 прибавляют на 0,1% и 0,2% соответственно, Nasdaq Composite — в плюсе на 0,3%.
На рынке акций США продолжается сезон корпоративной отчетности. Сегодня финансовые результаты представят Lowe’s, NIO, Salesforce, Snowflake и др.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent просела на 0,4%, до уровня $83. Цены на нефть во вторник росли на фоне позитивных ожиданий от китайской макростатистики за февраль. Действительно, прогнозы оправдались и поддерживают котировки сегодня с утра. А вот предварительная оценка запасов в США от API стала ложкой дегтя, поскольку рост запасов продолжается.
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2282 п. (+1,3%)
Индекс РТС: 954 п. (+0,8%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 75,3 (+0,4%)
EUR/RUB: 80,2 (+1%)
CNY/RUB: 10,91 (+1,2%)
Нефть Brent: $83,9 (-0,4%)
Лидеры: Наука Связь (+15%), НПО Наука (+7,4%), Мостотрест (+6,8%), ИСКЧ (+5,1%)
Аутсайдеры: Телеграф-ап (-3,7%), ТНС энерго Ярославль (-3,7%), ТНС энерго Кубань (-1,6%), Магнит (-1%)
Коротко
Российский рынок в среду продолжает подъем. Вчера в лидерах среди голубых фишек оказались акции ЛУКОЙЛА и Татнефти, сегодня локомотивом выступают бумаги Газпрома (+3%).
В фокусе
К 13:20 МСК индекс МосБиржи вырос на 1,3% и торгуется на уровне 2282 п.
По индексу МосБиржи произошел возврат котировок в рамки ранее пробитого восходящего тренда. Это позитивный технический сигнал. Если в ближайшие 1–2 сессии не произойдет резкого провала вниз, то далее можно будет вновь ориентироваться на среднесрочные цели в районе 2340–2380 п.
В лидерах подъема сегодня оказались отраслевые индексы металлургического сектора и представителей химии и нефтехимии.
• Более 1,5% в плюсе торгуются акции Полиметалла. Компания сообщила, что в 2022 г. сократила рудные запасы на 9% и увеличила минеральные ресурсы на 5%.
• Продолжают пользоваться спросом акции угольщиков. В ближайшее время ждем от Мечела и Распадской публикации операционных результатов за IV квартал 2022 г. Цифры за IV квартал по продажам Распадской, по нашим оценкам, подросли до 7–10% к/к. Продажи коксующегося угля в прошлом году, как мы считаем, выросли приблизительно на 5–7% г/г, поскольку компания продолжает поставлять свой товар на российский и азиатский рынки без серьезных ограничений.
Касательно Мечела считаем, что продажи концентрата коксующегося угля в IV квартале упали на 8–10% к/к на фоне умеренного спроса в России, в то время как энергетического — были стабильными. В стальном сегменте Мечел, за счет фокуса на внутренний рынок, должен показать стабильные результаты (падение продаж до 2–3%). В финансовых результатах мы ожидаем рекордную прибыль за прошлый год, благодаря высоким ценам на уголь, и дальнейшее сокращение долговой нагрузки.
• Подрастают бумаги сталеваров. Мы прогнозируем дальнейший рост мировых цен и ускорение динамики внутренних на фоне масштабных стимулов в Китае и усиления спроса на сталь в России.
• В целом мы улучшили финансовые ожидания по сектору стали и повысили рекомендацию по акциям НЛМК. Также поднимаем прогнозы внутренних цен на коксующийся уголь в ожидании увеличения спроса со стороны стального сектора. Подробнее читайте здесь
• Отскакивают сегодня акции РУСАЛа, которые ранее находились под давлением. США с 10 марта вводят 200%-ную пошлину на импорт алюминиевой продукции из РФ. Мы считаем, что РУСАЛ способен постепенно переориентировать поставки продукции на другие рынки, ведь доля США в продажах была менее 10%. Вопрос лишь во времени.
Подъем на уровне с рынком демонстрирует нефтегазовый сектор.
• Если вчера локомотивом подъема сектора выступали акции ЛУКОЙЛА и Татнефти, то сегодня им на смену пришли бумаги Газпрома, которые прибавляют около 3%.
• Акции Татнефть-ао вышли в плюс на 1,6%. Вчера был показан лучший результат в составе индекса МосБиржи и самый сильный прирост для акций Татнефти за 5 месяцев. Бумаги ранее выглядели крайне слабо и сильно отставали от динамики рынка. Складывалось мнение о том, что в обыкновенных акциях Татнефти есть крупный продавец. Это было видно как по ползучей нисходящей динамике без сильной амплитуды с ноября, так и по аномальному снижению соотношения цены обыкновенных и привилегированных акций — оно снижалось до неоправданно низкого значения 0,98.
• Бумаги ЛУКОЙЛа смогли продолжить подъем. Во вторник они заняли второе место по обороту на рынке. Как и в случае с Татнефтью, бумаги ЛУКОЙЛа долгое время отставали от индекса МосБиржи, так что подобный импульс отскока был лишь вопросом времени. Ближайшая зона потенциального торможения может быть в диапазоне 4050–4150 руб. Краткосрочный взгляд умеренно позитивный.
Отстают от рынка потребительский, электроэнергетический, телекоммуникационный и транспортный сектора.
• Одни из вчерашних лидеров — акции МТС — корректируются на 0,2%. Техническая картина остается растущей и предполагает дальнейший подъем. Следующим ориентиром может выступать район 275 руб. — это уровень незакрытого дивидендного гэпа июля прошлого года.
Из ближайших драйверов ждем в пятницу публикацию финансовых результатов МТС за IV квартал 2022 г. Ожидаем стабильной выручки и EBITDA, и снижения чистой прибыли. Подробности здесь. Также напомним, что важнейшим фактором для инвесторов остаются дивиденды. В компании обещали представить новую трехлетнюю дивидендную стратегию в начале 2023 г., но пока информации не было. Возможно, какие-то ориентиры появятся на фоне предстоящей публикации годового отчета.
• Бумаги Русагро торгуются в плюсе на 0,3%. Вчера бумаги выглядели чуть лучше рынка, что можно списать на их включение в состав индекса МосБиржи и РТС. Обычно изменения структуры российских индексов не приводят к серьезным колебаниям включаемых/исключаемых акций, так как объем инвестиционных фондов, которые строго на них ориентируются, не очень большой. Локально все-таки возможна положительная реакция, что мы и увидели. Обычно это непродолжительная тенденция. В текущей ситуации взгляд на кейс Русагро пока нейтральный. Ключевым драйвером роста могло бы стать разрешение ситуации с редомициляцией, что позволило бы в будущем вернуться к практике выплаты дивидендов.
• Акции Сбербанка растут на 0,6%. Достигнута отметка в 170 руб. Подробный взгляд на дальнейшие перспективы бумаг читайте в специальном материале.
На валютном рынке Московской биржи рубль сегодня несет незначительные потери к доллару и к евро. Пара USD/RUB поднялась на 0,5% и торгуется на уровне 75,3 руб. Пара EUR/RUB прибавила 1% и курсирует на отметке 80,2 руб. Юань подрос на 1,2%, до 10,91 руб.
Внешний фон сложился умеренно позитивный. Азия завершила день с положительным результатом: японский Nikkei вырос на 0,2%, гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite подскочили на 4,3% и 1% соответственно.
Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 поднялся на 0,5%. Американские фьючерсы торгуются выше уровней вторника: Dow Jones и S&P 500 прибавляют на 0,1% и 0,2% соответственно, Nasdaq Composite — в плюсе на 0,3%.
На рынке акций США продолжается сезон корпоративной отчетности. Сегодня финансовые результаты представят Lowe’s, NIO, Salesforce, Snowflake и др.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent просела на 0,4%, до уровня $83. Цены на нефть во вторник росли на фоне позитивных ожиданий от китайской макростатистики за февраль. Действительно, прогнозы оправдались и поддерживают котировки сегодня с утра. А вот предварительная оценка запасов в США от API стала ложкой дегтя, поскольку рост запасов продолжается.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба