6 марта 2023 БКС Экспресс
Котировки на 15:30 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2291 п. (+0,8%)
Индекс РТС: 956 п. (+1,2%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 75,4 (-0,2%)
EUR/RUB: 80,2 (0%)
CNY/RUB: 10,85 (-0,6%)
Нефть Brent: $84,6 (-1,4%)
Лидеры: Мосэнерго (+14,4%), Светофор (+8,8%), Белон (+7,7%), Лензолото-ап (+7,3%)
Аутсайдеры: Красный Октябрь-ап (-5,5%), ГТМ (-2,7%), НЛМК (-1%), МТС (-0,6%)
Коротко
Российский рынок во второй половине сессии продолжает движение вверх. Индекс МосБиржи подошел к промежуточному сопротивлению на уровне 2290 п., прохождение которого только усилит импульс.
Отдельные акции сегодня пользуются повышенным спросом. На 14% подскочили акции Мосэнерго, исторические максимумы обновили бумаги Группы Позитив, более 3% прибавляют бумаги Мосбиржи.
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи вырос на 0,8% и торгуется на уровне 2291 п.
По индексу МосБиржи техническая ситуация предполагает актуальность целей роста в районе 2340–2380 п. Промежуточным сопротивлением на пути к этим рубежам выступает февральский экстремум на 2290 п. Его потенциальное прохождение только усилит импульс.
В лидерах подъема во второй половине сессии оказались отраслевые индексы электроэнергетического и транспортного секторов. Повышенным спросом пользуются акции НМТП, Globaltrans, ОГК-2, Россети Ленэнерго.
• На 14% подскочили акции Мосэнерго. Важных корпоративных событий замечено не было, компания не публиковала отчетов, в СМИ не упоминалась. Ранее компания отмечалась в списках лидеров роста, но столь стремительного подъема не наблюдали уже достаточно давно.
В моменте акции переписывают годовой максимум, котировки также поднялись выше максимума 2022 г. Резкие скачки для низколиквидных акций стали часто проявляться в последние несколько месяцев. Ранее мы рассказывали о рисках присоединения к такому подъему, когда возможна резкая и сильная коррекция.
• Бумаги Совкомфлота поднялись на 5,7%. По данным Коммерсанта, программа государственных субсидий на закупки флота для внешнеторговых операций может распространиться до 2034 г. на 85 судов, большинство из которых — балкеры, в том числе Capesize (крупнейшие сухогрузные корабли). Ожидается, что банки выделят на эти цели более 150 млрд руб., из которых правительство субсидирует порядка 70 млрд руб., в том числе 24 млрд руб. — в ближайшие два года. При этом в программе почти нет нефтяных танкеров. По мнению аналитиков, потребности в судах для перевозки нефти уже закрыты «теневым флотом».
• Акции Интер РАО растут на 1%. Чистая прибыль компании по РСБУ в 2022 г. выросла на 19,9%, до 31,17 млрд руб., следует из отчета компании и пояснений к нему. Выручка сократилась на 28,7%, до 63,17 млрд руб.
Опережают рынок отраслевые индексы финансового сектора и представителей химии и нефтехимии. Смог прибавить в ходе сессии и нефтегазовый сектор.
• Акции ФосАгро сбавили темпы подъема до +0,7%. Компания в пятницу опубликовала финансовые результаты 2022 г., а также рекомендовала дивиденды 465 руб. Это предполагает дивдоходность около 6,5% по уровню закрытия пятницы. Новость позитивная, акции выросли на 5%. Фактор дивидендов может продолжить оказывать поддержку котировкам компании. В сумме за последние 12 месяцев выплаты ФосАгро составляют 1563 руб., или 22% (с учетом предстоящих 465 руб.).
• Бумаги Мосбиржи вышли в плюс на 3,8%. Набсовет биржи 7 марта рассмотрит вопрос о рекомендациях ГОСА по размеру дивидендов за 2022 г.
Также в этот день торговая площадка опубликует финансовые результаты за IV квартал 2022 г. по МСФО. В целом, по нашим оценкам, чистая прибыль достигла рекордного уровня 11,3 млрд руб. (+30% к/к, +50% г/г), учитывая рост комиссионных доходов за счет повышения фактических комиссий, рекордный уровень чистого процентного дохода и умеренный рост операционных расходов к/к. Подробнее о наших ожиданиях читайте здесь.
• Акции Сбера растут на 0,5%. В пятницу, 9 марта, банк представит финансовые результаты за 2022 г. по МСФО. Мы ожидаем, что Сбер может вернуться к публикации финансовой отчетности по МСФО, но в сокращенном формате с учетом сохранения требований ЦБ по частичному раскрытию. Возврат к публикации консолидированных результатов позволит оценить эффект событий 2022 г. на группу. Мы ожидаем сокращения прибыли за 2022 г. на уровне снижения по РСБУ — прибыль до СПОД составила 300 млрд руб.
Также Сбер представит 10 марта отчет по РСБУ за февраль. Мы ожидаем сохранение сильного тренда с учетом отсутствия роста кредитных рисков, хорошей маржи и комиссий, умеренного роста операционных расходов.
• Около 0,4% прибавляют расписки TCS. TCS Group изучает возможность редомициляции с Кипра, рассказал Ведомостям председатель правления Тинькофф банк Станислав Близнюк. Новость позитивна для акций TCS Group, так как для компании снижаются риски, связанные с зарубежной регистрацией. Потенциальная редомициляция в теории позволяет банку вернуться к практике распределения дивидендов. Однако историческая дивдоходность TCS невысокая, поэтому эффект перерегистрации на бумаги не такой выраженный. К тому же, из-за давления на капитал банка в 2022 г., вероятность выплаты дивидендов в ближайшее время невысока.
• Акции Газпрома растут на 0,7%. После временного февральского обрушения в область 150 акции Газпрома в марте вернулись выше 160. У бумаги много неизвестных вводных, но технически активным игрокам уже есть над чем подумать. О вариантах краткосрочной работы с бумагой, читайте в нашем отдельном материале.
Чуть отстают от бенчмарка отраслевые индексы металлургического и потребительского секторов.
• Акции Русагро не удержались в плюсе и снижаются на 0,5%. Группа опубликовала финансовые показатели по МСФО за IV квартал 2022 г. Результаты Русагро можно назвать слабыми, однако неожиданностью для рынка это не является. Ожидания уже во многом заложены в котировки акций Русагро, которые в последние месяцы стабильно отстают от рынка.
Сегодня в 16:00 МСК компания намерена провести конференц-звонок для инвесторов, где могут появиться новости по редомициляции компании. Перерегистрация в РФ или дружественные страны могла бы стать неплохим драйвером для акций, так как позволила бы вернуться к выплате дивидендов при улучшении конъюнктуры.
• Акции Группы Позитив подскочили на 3,5%, обновив исторический максимум. Группа опубликовала предварительные неаудированные показатели деятельности за 2022 г. Объем отгрузок за 2022 г., по предварительным данным, увеличился с 7,7 до 14,5 млрд руб. На фоне роста эффективности бизнеса EBITDA увеличилась в 2,5 раза и составила 6,9 млрд руб. по сравнению с 2,7 млрд руб. годом ранее.
В аутсайдерах оказался телекоммуникационный сектор — единственный, торгующийся сегодня в красной зоне.
• Бумаги МТС после роста в пятницу теряют 0,6%. Опубликован отчет за IV квартал 2022 г. Выручка и показатель EBITDA оказались стабильны и ожидаемо почти не изменились в годовом выражении. Снижение чистой прибыли на 60% — это больше разовый технический момент. В фокусе инвесторов в акции МТС по-прежнему останутся дивиденды. Но дивполитика на следующие годы пока так и не представлена. В базовом сценарии ждем доходность от 10%+ годовых по текущим котировкам.
На валютном рынке Московской биржи рубль сегодня незначительно укрепляется к доллару и стабилен к евро. Пара USD/RUB просела на 0,5% и торгуется на уровне 75,2 руб. Пара EUR/RUB курсирует на отметке 80,2 руб. Юань опустился на 0,6%, до 10,85 руб.
Вероятно, в ближайшие сессии котировки могут оставаться близко к этим отметкам. По юаню боковик может быть в районе 10,7–11.
Внешний фон сложился слабо негативный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 прибавляет 0,2%. Американские фьючерсы торгуются чуть ниже уровней пятницы. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent опустилась на 1,4%, до уровня $84,6.
События недели. В КНР стартует сессия Всекитайского собрания народных представителей (ВСНП) 14-го созыва. Объявления в рамках собрания могут в большей степени прояснить приоритеты политики властей по мере того, как они переходят от неотложных проблем, связанных с пандемией, к другим вопросам.
В США ключевая макростатистика недели — месячный отчет по занятости — выйдет в пятницу, 10 марта. Глава ФРС Джером Пауэлл во вторник и в среду выступит с отчетом в Конгрессе США. Комментарии видения будущего денежно-кредитной политики со стороны ФРС всегда вызывают повышенное внимание инвесторов. Кроме того, ФРС в среду опубликует сводный отчет региональных ФРБ по экономике, так называемую Бежевую Книгу.
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2291 п. (+0,8%)
Индекс РТС: 956 п. (+1,2%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 75,4 (-0,2%)
EUR/RUB: 80,2 (0%)
CNY/RUB: 10,85 (-0,6%)
Нефть Brent: $84,6 (-1,4%)
Лидеры: Мосэнерго (+14,4%), Светофор (+8,8%), Белон (+7,7%), Лензолото-ап (+7,3%)
Аутсайдеры: Красный Октябрь-ап (-5,5%), ГТМ (-2,7%), НЛМК (-1%), МТС (-0,6%)
Коротко
Российский рынок во второй половине сессии продолжает движение вверх. Индекс МосБиржи подошел к промежуточному сопротивлению на уровне 2290 п., прохождение которого только усилит импульс.
Отдельные акции сегодня пользуются повышенным спросом. На 14% подскочили акции Мосэнерго, исторические максимумы обновили бумаги Группы Позитив, более 3% прибавляют бумаги Мосбиржи.
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи вырос на 0,8% и торгуется на уровне 2291 п.
По индексу МосБиржи техническая ситуация предполагает актуальность целей роста в районе 2340–2380 п. Промежуточным сопротивлением на пути к этим рубежам выступает февральский экстремум на 2290 п. Его потенциальное прохождение только усилит импульс.
В лидерах подъема во второй половине сессии оказались отраслевые индексы электроэнергетического и транспортного секторов. Повышенным спросом пользуются акции НМТП, Globaltrans, ОГК-2, Россети Ленэнерго.
• На 14% подскочили акции Мосэнерго. Важных корпоративных событий замечено не было, компания не публиковала отчетов, в СМИ не упоминалась. Ранее компания отмечалась в списках лидеров роста, но столь стремительного подъема не наблюдали уже достаточно давно.
В моменте акции переписывают годовой максимум, котировки также поднялись выше максимума 2022 г. Резкие скачки для низколиквидных акций стали часто проявляться в последние несколько месяцев. Ранее мы рассказывали о рисках присоединения к такому подъему, когда возможна резкая и сильная коррекция.
• Бумаги Совкомфлота поднялись на 5,7%. По данным Коммерсанта, программа государственных субсидий на закупки флота для внешнеторговых операций может распространиться до 2034 г. на 85 судов, большинство из которых — балкеры, в том числе Capesize (крупнейшие сухогрузные корабли). Ожидается, что банки выделят на эти цели более 150 млрд руб., из которых правительство субсидирует порядка 70 млрд руб., в том числе 24 млрд руб. — в ближайшие два года. При этом в программе почти нет нефтяных танкеров. По мнению аналитиков, потребности в судах для перевозки нефти уже закрыты «теневым флотом».
• Акции Интер РАО растут на 1%. Чистая прибыль компании по РСБУ в 2022 г. выросла на 19,9%, до 31,17 млрд руб., следует из отчета компании и пояснений к нему. Выручка сократилась на 28,7%, до 63,17 млрд руб.
Опережают рынок отраслевые индексы финансового сектора и представителей химии и нефтехимии. Смог прибавить в ходе сессии и нефтегазовый сектор.
• Акции ФосАгро сбавили темпы подъема до +0,7%. Компания в пятницу опубликовала финансовые результаты 2022 г., а также рекомендовала дивиденды 465 руб. Это предполагает дивдоходность около 6,5% по уровню закрытия пятницы. Новость позитивная, акции выросли на 5%. Фактор дивидендов может продолжить оказывать поддержку котировкам компании. В сумме за последние 12 месяцев выплаты ФосАгро составляют 1563 руб., или 22% (с учетом предстоящих 465 руб.).
• Бумаги Мосбиржи вышли в плюс на 3,8%. Набсовет биржи 7 марта рассмотрит вопрос о рекомендациях ГОСА по размеру дивидендов за 2022 г.
Также в этот день торговая площадка опубликует финансовые результаты за IV квартал 2022 г. по МСФО. В целом, по нашим оценкам, чистая прибыль достигла рекордного уровня 11,3 млрд руб. (+30% к/к, +50% г/г), учитывая рост комиссионных доходов за счет повышения фактических комиссий, рекордный уровень чистого процентного дохода и умеренный рост операционных расходов к/к. Подробнее о наших ожиданиях читайте здесь.
• Акции Сбера растут на 0,5%. В пятницу, 9 марта, банк представит финансовые результаты за 2022 г. по МСФО. Мы ожидаем, что Сбер может вернуться к публикации финансовой отчетности по МСФО, но в сокращенном формате с учетом сохранения требований ЦБ по частичному раскрытию. Возврат к публикации консолидированных результатов позволит оценить эффект событий 2022 г. на группу. Мы ожидаем сокращения прибыли за 2022 г. на уровне снижения по РСБУ — прибыль до СПОД составила 300 млрд руб.
Также Сбер представит 10 марта отчет по РСБУ за февраль. Мы ожидаем сохранение сильного тренда с учетом отсутствия роста кредитных рисков, хорошей маржи и комиссий, умеренного роста операционных расходов.
• Около 0,4% прибавляют расписки TCS. TCS Group изучает возможность редомициляции с Кипра, рассказал Ведомостям председатель правления Тинькофф банк Станислав Близнюк. Новость позитивна для акций TCS Group, так как для компании снижаются риски, связанные с зарубежной регистрацией. Потенциальная редомициляция в теории позволяет банку вернуться к практике распределения дивидендов. Однако историческая дивдоходность TCS невысокая, поэтому эффект перерегистрации на бумаги не такой выраженный. К тому же, из-за давления на капитал банка в 2022 г., вероятность выплаты дивидендов в ближайшее время невысока.
• Акции Газпрома растут на 0,7%. После временного февральского обрушения в область 150 акции Газпрома в марте вернулись выше 160. У бумаги много неизвестных вводных, но технически активным игрокам уже есть над чем подумать. О вариантах краткосрочной работы с бумагой, читайте в нашем отдельном материале.
Чуть отстают от бенчмарка отраслевые индексы металлургического и потребительского секторов.
• Акции Русагро не удержались в плюсе и снижаются на 0,5%. Группа опубликовала финансовые показатели по МСФО за IV квартал 2022 г. Результаты Русагро можно назвать слабыми, однако неожиданностью для рынка это не является. Ожидания уже во многом заложены в котировки акций Русагро, которые в последние месяцы стабильно отстают от рынка.
Сегодня в 16:00 МСК компания намерена провести конференц-звонок для инвесторов, где могут появиться новости по редомициляции компании. Перерегистрация в РФ или дружественные страны могла бы стать неплохим драйвером для акций, так как позволила бы вернуться к выплате дивидендов при улучшении конъюнктуры.
• Акции Группы Позитив подскочили на 3,5%, обновив исторический максимум. Группа опубликовала предварительные неаудированные показатели деятельности за 2022 г. Объем отгрузок за 2022 г., по предварительным данным, увеличился с 7,7 до 14,5 млрд руб. На фоне роста эффективности бизнеса EBITDA увеличилась в 2,5 раза и составила 6,9 млрд руб. по сравнению с 2,7 млрд руб. годом ранее.
В аутсайдерах оказался телекоммуникационный сектор — единственный, торгующийся сегодня в красной зоне.
• Бумаги МТС после роста в пятницу теряют 0,6%. Опубликован отчет за IV квартал 2022 г. Выручка и показатель EBITDA оказались стабильны и ожидаемо почти не изменились в годовом выражении. Снижение чистой прибыли на 60% — это больше разовый технический момент. В фокусе инвесторов в акции МТС по-прежнему останутся дивиденды. Но дивполитика на следующие годы пока так и не представлена. В базовом сценарии ждем доходность от 10%+ годовых по текущим котировкам.
На валютном рынке Московской биржи рубль сегодня незначительно укрепляется к доллару и стабилен к евро. Пара USD/RUB просела на 0,5% и торгуется на уровне 75,2 руб. Пара EUR/RUB курсирует на отметке 80,2 руб. Юань опустился на 0,6%, до 10,85 руб.
Вероятно, в ближайшие сессии котировки могут оставаться близко к этим отметкам. По юаню боковик может быть в районе 10,7–11.
Внешний фон сложился слабо негативный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 прибавляет 0,2%. Американские фьючерсы торгуются чуть ниже уровней пятницы. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent опустилась на 1,4%, до уровня $84,6.
События недели. В КНР стартует сессия Всекитайского собрания народных представителей (ВСНП) 14-го созыва. Объявления в рамках собрания могут в большей степени прояснить приоритеты политики властей по мере того, как они переходят от неотложных проблем, связанных с пандемией, к другим вопросам.
В США ключевая макростатистика недели — месячный отчет по занятости — выйдет в пятницу, 10 марта. Глава ФРС Джером Пауэлл во вторник и в среду выступит с отчетом в Конгрессе США. Комментарии видения будущего денежно-кредитной политики со стороны ФРС всегда вызывают повышенное внимание инвесторов. Кроме того, ФРС в среду опубликует сводный отчет региональных ФРБ по экономике, так называемую Бежевую Книгу.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба