Ciena Corporation, провайдер сетевых систем и технологий, опубликовала сильный отчет за 1 квартал 2023 фингода с окончанием 28 января.
По итогам квартала выручка компании составила $1057 млн (+25% г/г), опередив консенсус-прогноз $954 млн – показатель стал рекордным для 1 квартала. В ключевом сегменте когерентных оптических решений, который во 2 полугодии 2022 фингода сильнее всего страдал из-за проблем с логистикой и поставками, выручка увеличилась на 36% г/г. В сегменте сетевого оборудования доходы выросли на 39% г/г. В остальных менее значимых сегментах наблюдался небольшой рост или минимальное снижение.
В 1 квартале скорр. операционная прибыль составила $133 млн (+33% г/г), скорр. чистая прибыль составила $96 млн (+32% г/г), а скорр. разводненная прибыль на акцию составила $0,64 по сравнению с $0,47 годом ранее. При этом показатель EPS значительно превысил консенсус-прогноз $0,35.
Скорр. валовая маржа снизилась на 2,5 п. п. до 43,7% из-за роста себестоимости на 30% г/г. Хотя ситуация с поставками и улучшилась, стоимость компонентов и логистики остается высокой. В течение года затраты на закупку компонентов и логистику продолжат расти, но темпы роста к концу года должны замедлиться, считают в компании. Скорр. операционная маржа за квартал подросла на 0,8 п. п. до 12,6%. Темпы роста операционных затрат остаются весьма умеренными – 13% г/г.
Ситуация с поставками улучшается второй квартал кряду, что позволяет компании демонстрировать хорошую динамику выручки и прибыли. Ciena сообщает о рекордных поставках WaveLogic 5 Extreme – более 60 тыс. модемов было отгружено за квартал. На горизонте этого года Ciena не ожидает существенного ухудшения макросреды.
На 2 квартал 2023 фингода Ciena прогнозирует выручку в диапазоне $1035-1115 млн (рост 9-17% г/г), тогда как консенсус-прогноз был $1046 млн. Ожидается небольшое снижение скорр. валовой маржи по сравнению с 1 кварталом, операционные издержки составят около $335 млн (рост 11% г/г). По итогам полного 2023 фингода компания прогнозирует, что рост выручки составит 20-22% г/г – это лучше прогнозируемых аналитиками 17% г/г. Скорр. валовая маржа по итогам года будет на уровне 42-44%, что сопоставимо с 2022 фингодом.
Ciena сохраняет за собой технологической лидерство в сфере сетевых технологий. Конкуренты и близко к ней не подобрались. В феврале Ciena анонсировала новое поколение сетевых устройств Wavelogic 6, которые поддерживают скорость передачи данных до 1,6Tb/s. На текущий момент подобные устройства не имеют аналогов. Wavelogic 6 станут доступны для клиентов в 1 половине 2024 года.
Акции отреагировали на отчетность ростом на 3,7%. На открытии торгов бумаги выстрелили более чем на 10%, но затем рост несколько ослаб. За 5 месяцев с момента выпуска идеи акции принесли доходность 25%, оставшийся апсайд до нашей целевой цены $54,40 составляет 7%.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу