Главное
Российский рынок акций перед праздничным днем показал весьма спокойную торговую сессию, объемы торгов снизились. Индекс МосБиржи остался в районе 2280–2300 п. Большинство голубых фишек демонстрировали нейтральную динамику.
Среди тех акций, в которых отмечается сильный импульс роста, можно выделить угольщиков: Распадская (+4,8%), Мечел-ао (+2,7%) и Мечел-ап (+3,3%). Среднесрочный взгляд по этим бумагам в целом положительный, потенциал для восстановления сохраняется.
Кроме, того положительные ожидания сейчас актуальны и по сектору стали. Выделяем Северсталь и ММК.
Фон ухудшился. К сегодняшнему утру с момента закрытия торгов на российском рынке акций внешние факторы незначительно ухудшились. Немного снизились западные площадки и нефтяные котировки. Слабо выглядит сырьевой Bloomberg Commodity Index, который снова приблизился к минимумам с января прошлого года.
В связи с этим бурного роста на старте торгов ждать не стоит. При этом курс USD/RUB может еще немного подрасти после того, как во вторник вновь уже поднялся выше отметки 76. Это фактор поддержки для акций экспортеров. По паре CNY/RUB пока актуален локальный боковик: консолидация проходит в районе 10,7–11.
По индексу МосБиржи общая динамика растущая, но из-за текущего фона показать уверенное продолжение импульса может быть сложно.
Среднесрочные ориентиры по-прежнему на 2340–2380 п. Даже если локально мы увидим некоторое снижение, техническая картина останется положительной. Точка отмены восходящей волны пока достаточно далеко — она расположена на 2180 п.
Бумаги в фокусе
• Сбербанк (+1,3%). На предыдущей сессии акции вновь переписали максимумы года, поднявшись к 174 руб. Бумаги регулярно выглядят лучше рынка и остаются одним из фаворитов в портфелях большинства частных инвесторов.
Сегодня в 10:00 МСК банк опубликует отчет по МСФО за 2022 г. По мнению аналитиков БКС Мир инвестиций, чистая прибыль составит 252 млрд руб. (по РСБУ было 300 млрд руб.). Ожидаем уверенной динамики доходов, учитывая более сильные показатели во II полугодии 2022 г. после валютных и процентных шоков в I полугодии 2022 г., в то время как повышенная стоимость риска, а также другие убытки оказали давление на отчет P&L. Мы также предполагаем увидеть последствия списаний по международным активам для баланса.
Ключевым моментом в кейсе Сбера для всех инвесторов остаются дивидендные перспективы. Пока непонятно, сколько именно средств может быть направлено на выплаты. Минимальный порог — это 50% от чистой прибыли по МСФО (дивдоходность около 3,2%)., но возможны и позитивные сюрпризы.
Что касается динамики обыкновенных акций Сбербанка, то несмотря на локальную перегретость относительно всего индекса, взгляд на дальнейшие перспективы в целом положительный.
• Таттелеком-ао (+5,3%). Совет директоров дал рекомендацию по дивидендам. На одну акцию предлагается выплатить 0,05085 руб., что предполагает доходность около 7,6%. Компания стабильно платит много лет с дивдоходностью в пределах 5,6–8,6%. Бизнес зрелый и стабильный. Недостаток бумаг — их невысокая ликвидность.
• Совкомфлот (+1,9%). Компания объявила, что 16 марта пройдет заседание совета директоров, на котором обсудят вопрос дивидендов за 2022 г. Итоговых финансовых результатов за весь год пока нет, но есть цифры за 9 мес.: прибыль составила $321 млн. Ранее руководство заявляло, что стремится платить 50%, как и большинство госкомпаний. Исходя из этого, только по итогам 9 месяцев дивиденды могут составить 5,1 руб. при текущем курсе доллара (9,4%). Однако уверенности в таком сценарии совсем нет: наверняка значительная часть положительного финансового результата компании в прошлом году обусловлена разовыми факторами (продажа части флота).
• Beluga Group (+0,5%). На 13 марта назначено заседание совета директоров, в рамках которого будут даны рекомендации по дивидендам за 2022 г. Дивидендная политика предполагает, что акционерам направляется не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Beluga Group уже выплатила дивиденды за I полугодие 2022 г. (150 руб. на акцию) и за 9 месяцев 2022 г. (75 руб. на акцию). Суммарный размер выплат составляет 57% от чистой прибыли Beluga Group по МСФО за 9 месяцев 2022 г. Финансового отчета по МСФО за 2022 г. пока нет, но, по нашим расчетам, итоговые дивиденды компании могут составить около 100–150 руб. По текущим котировкам это предполагает доходность 3,1–4,7%.
• HeadHunter (-0,6%). Опубликованы финансовые результаты за IV квартал 2022 г. Выручка ускорила рост (+9% кв/кв) на фоне увеличения активности клиентов на платформе, что положительно повлияло на скорректированный показатель EBITDA и чистую прибыль. По итогам года компания перешла от чистого долга к чистой денежной позиции. В целом, относительно макроэкономической ситуации, результаты HeadHunter выглядят неплохо, и улучшение активности клиентов — хорошая новость.
• Мосбиржа с сегодняшнего дня увеличит число бумаг, доступных для торгов на вечерней сессии (после 19:00 МСК). В список инструментов будут добавлены 11 бумаг: акции Белуга Групп, ДВМП, Совкомфлот, М.Видео, ОГК-2, Сегежа, Газпром нефть, Самолет, Юнипро, Мечел (ао и ап).
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,2%, нефть Brent в минусе на 0,1% и находится около $82,5.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2294,29 (+0,01%)
РТС 951,38 (-0,72%)
S&P 500 3992,01 (+0,14%)
Валюта
USD/RUB 76,02 (+0,77%)
EUR/RUB 80,59 (+0,15%)
CNY/RUB 10,87 (+0,18%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Российский рынок акций перед праздничным днем показал весьма спокойную торговую сессию, объемы торгов снизились. Индекс МосБиржи остался в районе 2280–2300 п. Большинство голубых фишек демонстрировали нейтральную динамику.
Среди тех акций, в которых отмечается сильный импульс роста, можно выделить угольщиков: Распадская (+4,8%), Мечел-ао (+2,7%) и Мечел-ап (+3,3%). Среднесрочный взгляд по этим бумагам в целом положительный, потенциал для восстановления сохраняется.
Кроме, того положительные ожидания сейчас актуальны и по сектору стали. Выделяем Северсталь и ММК.
Фон ухудшился. К сегодняшнему утру с момента закрытия торгов на российском рынке акций внешние факторы незначительно ухудшились. Немного снизились западные площадки и нефтяные котировки. Слабо выглядит сырьевой Bloomberg Commodity Index, который снова приблизился к минимумам с января прошлого года.
В связи с этим бурного роста на старте торгов ждать не стоит. При этом курс USD/RUB может еще немного подрасти после того, как во вторник вновь уже поднялся выше отметки 76. Это фактор поддержки для акций экспортеров. По паре CNY/RUB пока актуален локальный боковик: консолидация проходит в районе 10,7–11.
По индексу МосБиржи общая динамика растущая, но из-за текущего фона показать уверенное продолжение импульса может быть сложно.
Среднесрочные ориентиры по-прежнему на 2340–2380 п. Даже если локально мы увидим некоторое снижение, техническая картина останется положительной. Точка отмены восходящей волны пока достаточно далеко — она расположена на 2180 п.
Бумаги в фокусе
• Сбербанк (+1,3%). На предыдущей сессии акции вновь переписали максимумы года, поднявшись к 174 руб. Бумаги регулярно выглядят лучше рынка и остаются одним из фаворитов в портфелях большинства частных инвесторов.
Сегодня в 10:00 МСК банк опубликует отчет по МСФО за 2022 г. По мнению аналитиков БКС Мир инвестиций, чистая прибыль составит 252 млрд руб. (по РСБУ было 300 млрд руб.). Ожидаем уверенной динамики доходов, учитывая более сильные показатели во II полугодии 2022 г. после валютных и процентных шоков в I полугодии 2022 г., в то время как повышенная стоимость риска, а также другие убытки оказали давление на отчет P&L. Мы также предполагаем увидеть последствия списаний по международным активам для баланса.
Ключевым моментом в кейсе Сбера для всех инвесторов остаются дивидендные перспективы. Пока непонятно, сколько именно средств может быть направлено на выплаты. Минимальный порог — это 50% от чистой прибыли по МСФО (дивдоходность около 3,2%)., но возможны и позитивные сюрпризы.
Что касается динамики обыкновенных акций Сбербанка, то несмотря на локальную перегретость относительно всего индекса, взгляд на дальнейшие перспективы в целом положительный.
• Таттелеком-ао (+5,3%). Совет директоров дал рекомендацию по дивидендам. На одну акцию предлагается выплатить 0,05085 руб., что предполагает доходность около 7,6%. Компания стабильно платит много лет с дивдоходностью в пределах 5,6–8,6%. Бизнес зрелый и стабильный. Недостаток бумаг — их невысокая ликвидность.
• Совкомфлот (+1,9%). Компания объявила, что 16 марта пройдет заседание совета директоров, на котором обсудят вопрос дивидендов за 2022 г. Итоговых финансовых результатов за весь год пока нет, но есть цифры за 9 мес.: прибыль составила $321 млн. Ранее руководство заявляло, что стремится платить 50%, как и большинство госкомпаний. Исходя из этого, только по итогам 9 месяцев дивиденды могут составить 5,1 руб. при текущем курсе доллара (9,4%). Однако уверенности в таком сценарии совсем нет: наверняка значительная часть положительного финансового результата компании в прошлом году обусловлена разовыми факторами (продажа части флота).
• Beluga Group (+0,5%). На 13 марта назначено заседание совета директоров, в рамках которого будут даны рекомендации по дивидендам за 2022 г. Дивидендная политика предполагает, что акционерам направляется не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Beluga Group уже выплатила дивиденды за I полугодие 2022 г. (150 руб. на акцию) и за 9 месяцев 2022 г. (75 руб. на акцию). Суммарный размер выплат составляет 57% от чистой прибыли Beluga Group по МСФО за 9 месяцев 2022 г. Финансового отчета по МСФО за 2022 г. пока нет, но, по нашим расчетам, итоговые дивиденды компании могут составить около 100–150 руб. По текущим котировкам это предполагает доходность 3,1–4,7%.
• HeadHunter (-0,6%). Опубликованы финансовые результаты за IV квартал 2022 г. Выручка ускорила рост (+9% кв/кв) на фоне увеличения активности клиентов на платформе, что положительно повлияло на скорректированный показатель EBITDA и чистую прибыль. По итогам года компания перешла от чистого долга к чистой денежной позиции. В целом, относительно макроэкономической ситуации, результаты HeadHunter выглядят неплохо, и улучшение активности клиентов — хорошая новость.
• Мосбиржа с сегодняшнего дня увеличит число бумаг, доступных для торгов на вечерней сессии (после 19:00 МСК). В список инструментов будут добавлены 11 бумаг: акции Белуга Групп, ДВМП, Совкомфлот, М.Видео, ОГК-2, Сегежа, Газпром нефть, Самолет, Юнипро, Мечел (ао и ап).
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,2%, нефть Brent в минусе на 0,1% и находится около $82,5.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2294,29 (+0,01%)
РТС 951,38 (-0,72%)
S&P 500 3992,01 (+0,14%)
Валюта
USD/RUB 76,02 (+0,77%)
EUR/RUB 80,59 (+0,15%)
CNY/RUB 10,87 (+0,18%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter